ERP:金色观察 | 简述永续合约协议_perp币项目分析

永续协议

有一个笑话流传已久，那就是所有的金融创新都可以归结到两个方面：找到提高杠杆率的方法，或通过捆绑/拆分风险来更有效地为投资者定价资产。

第一个重大的金融创新发生在15世纪，即债务和股权的分离。通过分离，风险得到解绑，产生了两类资产：低风险、低回报的债务和高风险，高回报的股权。

在过去的20年里，金融市场发展速度增长了1000倍，但主要的金融结构，即债务、股票、优先股、期货和期权，却没有显著变化，大部分资本都在该结构中流动。

证券化提高了大规模资本的整体配置效率，即使经过证券化，绝大多数底层资产的定义并没有发生变化。结构性金融产品也没有发生变化，提供这些产品的大银行几乎总是利用上面列出的大众投资工具，以冲潜在风险。

金色晚报 | 6月2日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：监管试点、BTC破万、Coinbase、ETC硬分叉、海南自贸港

1. 北京金融科技创新监管试点第二批应用公示：聚焦金融数字化场景，涉及区块链等技术。

2. ETC硬分叉出现bug官方发布OpenEthereum修补版本。

3. 今晨BTC破万，Coinbase因技术故障一度掉线。

4. 数据：Ripple前CTO 5月共出售8250万枚XRP。

5. 报告：今年前5个月，加密相关犯罪活动造成损失达14亿美元。

6. 加拿大加密货币交易所已在法律上被认可为货币服务企业。

7. 火币李林：火币中国将推“链火计划”参与海南自贸港建设。

8. 欧科云链解读《海南自贸港总体方案》：区块链产业的政策洼地与制度高地。

9. 陈晓华：工业和信息化部启动了工业互联网（区块链方面）重大项目招标。[2020/6/2]

在金融创新方面，过去20年中，信用违约掉期和债务抵押债券的受欢迎度大幅上升。这两种产品拆分风险，这样投资者能够更有效地根据他们的委托和基础资本成本来定价。

金色相对论 | 朱高峰：基础应用落地是下一波牛市的是重要引擎之一:在今日举行的《危机向左，信仰向右》的比特币减半特辑之资本篇的直播中，针对“减半对整个加密货币的产业链会产生什么影响”的问题，The Blockchainer创始人朱高峰表示，能享受到资产价值泡沫化的增值，但也一定要了解起因。下一波牛市的基础，应用落地，用户海量涌入我想一定是重要引擎之一。[2020/5/14]

在加密货币DeFi生态系统中，新金融创新实验正在快速进行。例如，聚合流动性做市商出现了各种创新，带来了一系列新投资工具，包括Hegic、Potion的期权和Uniswap、Balancer、Curve的现货交易。

然而，过去十年中，最重要的金融创新在2016年由BitMEX推广开来，这个创新就是永续掉期合约。有许多金融创新可以促进合成资产交易，但在这方面，永续合约是才是最基本的创新，代表了正确的方向。过往的经验也证明了这一点，因为加密货币永续掉期合约日交易量是现货的3-10倍，而其他合成资产交易量只占现货的一小部分。市场结构非常清晰，那就是永续掉期合约是最适合合成资产交易的创新。据预测，未来10年，永续掉期合约会在所有资产类别中广受欢迎。

金色财经现场报道 文化部原副部长潘震宙：区块链为人类命运共同体的共建提供了技术支撑:在Ulord公链发布会上，潘震宙副部长指出，区块链为人类命运共同体的共建提供了技术支撑，从互联网到物联网到区块链，技术创新正在推动社会进步，将我们带入一个更美好的时代。[2018/5/22]

早在2020年8月，我们把180万美元的投到了一个叫Perp.fi的新AMM协议，该协议针对永续合约。来自AlamedaResearch、ThreeArrowsCapital、CMSHoldings、ZeePrimeCapital和BinanceLabs的伙伴，以及著名的加密货币投资天使AlexPack、AndrewKang、TonySheng、CalvinLiu、GeorgeLambeth和ReganBozman都参与了这轮融资。

金色财经现场报道 Nem区块链首席执行官兼创始人：区块链会让所有人都变成投资者:金色财经现场报道，在2018东南亚区块链创新峰会上，Tomochain，Nem区块链首席执行官兼创始人Long Vuong表示，区块链将会把全球变成最大的股票投资市场，也将会让全球所有人都变成投资者。[2018/4/21]

Perp.fi上线一个月后，过去7天内的交易量为3.04亿美元，成为以太坊第六大DEX。该项目取得了非常好的进展。今天，他们发布了自主网上线以来一个月的进展概要。项目结构和团队非常值得研究，这样能更好地了解Perp.fi快速发展的原因。

Perp.fi项目介绍

Perp.fi是一个突破性的金融创新。它将CeFi和DeFi的优点相结合，既能让永续合约交易员拥有CeFi的杠杆率，又能保证DeFi中AMMs的流动性和易操作性。

传统AMM存在一些问题，其中最显著的是挂单问题，即无常损失和资本效率低下的问题。Perp.fi取消了挂单，从根本上解决了这两个问题，在该协议中，只有吃单！

Perp.fi是如何运作的呢？以下是该项目介绍博文的总结，

Perp.fi的运作依靠虚拟AMM，也就是vAMM。与vAMM交易之前，交易员将抵押品存入机池，这个操作在任何其他衍生品交易所都一样。一旦抵押品存入后，交易员就能够像在中心化交易所那样交易永续合约，但有一个关键的不同点，在中心化交易所中，他们会与在中央限价订单簿上的挂单方进行交易，对于Perp.fi，交易员的对手方是vAMM。永续合约vAMM使用的函数曲线与Uniswap推广的相同。

由于vAMM是虚拟化的，因此k值也是虚拟的，这意味着该数值可以根据交易量、未平仓利率、融资利率和其他市场数据，通过算法进行调整。k值越大，交易者的滑点越低。

Perp.fi为交易者提供了其他永续合约平台具有的所有功能，它通过一个融资利率来平衡多头和空头。V1版本采用Chainlink作为价格预言机，提供参考基础指数。该融资利率公式与FTX交易所的相同。Perp.fi还有一个保险基金，用来确保做单成功的交易者能够获得收益。

Perp.fi通过一种代币PERP驱动。PERP代币具有以下几个功能。首先，PERP持有者拥有协议的治理权，管理交易费、资产上线、保险基金管理等参数。其次，在保险资金耗尽的极端情况下，PERP持有者将充当最后担保。如果发生这种情况，该协议会铸造新的PERP代币并进行拍卖，拍卖所得支付给做单成功的交易者。

Perp.fi的创始人冯彦文和李绍刚有几次创业经历，他们在过去15年里创办了7家公司。在iPhone出现之前，他们是移动应用开发的先驱，开发过实时社交和移动的早期应用，最近好几年都在研究加密货币领域。由于沉迷金融工程和衍生品的设计原理，他们在研究DeFi的复杂运作之后，意识到可以开发基于vAMM曲线的永续合约。

过去的几个月，我们一直与Perp.fi团队紧密沟通，发现他们非常谦虚，工作也很努力。他们组建了一支优秀的团队，吸引了众多投资者和顾问。在发展过程中，他们在每个环节都很务实、深思熟虑，项目执行管理也非常流畅。

Perp.fi最大的优点或许在于，只要有公开喂价，任何资产都能交易，包括加密货币、大宗商品或任何类别资产的永续合约。得益于无需许可和抵抗审查的特性，Perp.fi能让大众参与到金融市场中，为数十亿人确保流动性。我们非常兴奋能够参与到该项目中。

本文内容来自于multicoin.capital

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