NFT:2022 NFT 年度总结：这一年巨鲸有哪些动向_SourceCred

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时间：1900/1/1 0:00:00

毫无疑问，巨鲸正在整个 NFT 世界大行其道。

回顾过去的一年，我们看到 NFT 领域出现了很多新场景，新应用和新变化。而买卖 NFT 的玩家也有一些新动作。因此，我们收集了 2022 年 NFT 行业中最大玩家——巨鲸的数据，并进行了相应的分析和解读。

「巨鲸」一词用于描述持有大量特定 NFT 的个人或组织，它们通常持有较高的 NFT 资产（至少有价值 100 万美元），我们通常可以根据它们的行为特征（如：资金规模和资金动向）来判断是否为巨鲸。截至目前巨鲸拥有 125 万以太坊的 NFT 资产，占据市场份额的 12.11%。

同时这类群体具有链上话语权（比如交易者会跟随巨鲸的链上行为进行操作、项目方通过空投巨鲸钱包以获得曝光），所以巨鲸往往是一些事件的引发者，也是反映市场趋势的晴雨表。如今年 11 月 franklinisbored.eth 连续低价抛售 BAYC:

再如，今年 4 月份巨鲸抢注 ENS 域名造成数字域名价格迅速攀升。

通过分析巨鲸的趋势，我们可以找到市场背后原始动机，还原市场的真实样貌。

一月份是巨鲸的狂欢月

按时间跨度可分为两个阶段：

今年 1 月份是巨鲸交易最活跃的月份，在资金规模上创造了单月历史最高纪录，仅巨鲸群体就向 NFT 市场流入了 2.9 亿美元，同时在市场沉淀了接近 5986 万美元的 NFT 资产，巨鲸群体极大拉高了 NFT 市场的交易体量，同时吸引了更多的舆论目光进入 NFT 市场。

SEC助理总会计师：币安在2021年向Paxos的一家外国子公司转移了近200亿美元的混合资金:金色财经报道，美国证券交易委员会（SEC）助理总会计师 Sachin Verma 发表声明称，币安在 2021 年向Paxos的一家外国子公司转移了近 200 亿美元的混合资金。Binance.US 以 BAM Trading 的名义和其他几个与 Binance 相关的账户从 Silvergate Bank 的账户向一家名为 Merit Peak Ltd 的贸易公司发送了数百万美元的混合资金。例如，在 2021 年，来自 Key Vision（110.5 亿美元）、Prime Trust（11 亿美元）（通过 BAM Trading）和 Bifinity UAB（63 亿美元）（通过 Binance Holdings Limited）的资金被转移到 Merit Peak，Merit Peak 全部转移这笔钱是其在 2021 年向 Paxos 的一家外国子公司转移近 200 亿美元。[2023/6/8 21:22:50]

这股 NFT 交易热潮在 2 月份得到了延续，巨鲸群体依旧为 NFT 市场带来了 5416 万美元的净流入。而在 3、4 月份出现了净流入资金骤减的趋势（3 月较 2 月净流入减幅 55%，4 月份较 3 月净流入减幅 88%），巨鲸的净流入资金将有转负的风险，而这种下跌趋势却被 5 月份的热点事件所影响，再次引发了交易热潮，让巨鲸再次为市场带来了净流入资金 5913 万美元，这也从侧面证明了今年 NFT 市场受事件炒作因素的影响很大。

5-6 月巨鲸集体逃离市场

在 5-6 月份，受到总体市场的影响，巨鲸大大缩减了在 NFT 市场上的资金流动规模，买入资金和卖出资金开始从 6 月的 3000 万美元稳步下跌至 12 月的 1000 万美元，趋势线呈线性下降的形状。

知情人士：美国或将于2024年推出现货比特币ETF:金色财经报道，据推特加密 KOL AP_Abacus 透露，关于GBTC的法律说明和灰度诉讼（以及关于ETH的说明），来自一个值得信赖的法律来源：鉴于目前的环境，ETH期货ETF没有机会被批准。我们很可能在2024年得到一个现货BTC ETF，如果 Grayscale胜出，我们很有可能在2024年获得现货BTC ETF，尽管其他的ETF可能会先被批准。如果美国证券交易委员会试图解除已批准的BTC期货ETF，那么一系列的诉讼将随之而来，该行动将被定义为任意和任性。[2023/4/9 13:52:41]

除了资金规模，5 月份以后 NFT 市场也开始了巨鲸卖出规模持续高于买入规模的情况，净流入资金多次转为负值，虽然 5 月份已有部分巨鲸开始抛售，但真正资金出逃是在 6 月，总计出现了 125.4 万美元的资金净流出，而 6 月也成为了大部分巨鲸的出逃 NFT 市场的时间，下图为巨鲸在 6 月之后的资金流向统计，我们可以看出流出 NFT 市场的资金规模已经远远大流入的规模。

下图为巨鲸[0x6611fe71c233e4e7510b2795c242c9a57790b376]() 的交易活动，目前仍持有 $4,441,509.32 的 NFT 资产，在 6 月以后停止了买入操作，只进行卖出操作。

仍然在 NFT 市场留下了 1.6 亿美元

对应今年「由牛转熊」的趋势，巨鲸群体在年初大规模进入 NFT 市场，年中进行大规模逃离。

Marathon Digital财报：2022年净亏损6.867亿美元:金色财经报道，比特币矿企Marathon Digital发布2022年第四季度和全年财报，截至2022年12月31日，2022年全年净亏损6.867亿美元，对比之下，2021年全年净亏损为3710万美元。其中，与2021年相比，2022年，Marathon Digital与挖矿设备的账面价值和供应商预付款相关的第四季度减值费用为3.329亿美元；数字资产的账面价值（包括减值以及已实现和未实现的损失）下降了3.176亿美元。Marathon Digital在2022年第四季度产出1,562比特币，全年比特币产量从2021年的3,197BTC增加到2022年的4,144BTC。

2022年12月，Marathon Digital全额偿还了循环信贷额度下的未偿余额，2023年2月终止了与Silvergate Bank的信贷安排，这导致释放了之前作为抵押品持有的3,132个比特币。鉴于最近Signature Bank发展，Marathon Digital也在寻求替代银行关系。[2023/3/17 13:09:41]

上图为巨鲸在今年 NFT 市场的投资趋势图，在本年度巨鲸群体累计投入 NFT 市场近 11 亿美金，随着市场趋势的不断变化，投入的资金开始逐步撤离 NFT 市场。截至目前 85.5% 的资金已经撤出 NFT 市场，但目前存留在 NFT 市场上仍有 1.6 亿美元，其中大部分包含了蓝筹 NFT 为首的长期性资产和实用性资产，这为之后 NFT 的发展趋势埋下了伏笔。

间歇性爆发

Ledger Live将于2023年一季度集成StarkNet:8月9日消息，硬件钱包制造商Ledger表示，其加密钱包Ledger Live将于2023年第一季度集成StarkNet，将允许用户在Ledger Live中创建一个合约账户，并通过多重签名治理、创建会话密钥（sessionkey，无需每隔几分钟签署一次交易）等附加功能升级体验。[2022/8/9 12:13:06]

图为 2022.1-2022.12 的巨鲸资金的买入走势图，今年 1 月份到 4 月份巨鲸资金以「间歇性爆发」为特点，多次出现买入巨量交易额，这种行为特征主要根据当时市场的炒作性事件而显现，如图标注时间段均为交易的峰值区间，下图为各交易峰值点巨鲸买入排名第一的 NFT 及数量。

5 月 1 号巨鲸有多疯狂？

2022 年 5 月 1 日是巨鲸群体今年的交易最活跃的时间，在这一天巨鲸进行了频繁的买入卖出交易，买入 70909493 美元的 NFT 资产，其中包括了 25439910 美元的 Otherdeed for Otherside，除此之外还有 YugaLabs 系列共计 46148230 美元的 NFT 组合，包括Bored Ape Yacht Club、Mutant Ape Yacht Club、Meebits、Doodles、Bored ape Kennel Club、[CryptoPunks]() 等 NFT。

除了大量买入相关系列的 NFT，这一天巨鲸共卖出 8,027,643 美元的 Otherdeed，由于稀有度会影响个体 NFT 价格，这使得 Otherdeed 出现了天价成交记录，目前 Otherdeed 最高交易记录的前 8 名均是 5 月份创下，仅 5.1 当日，巨鲸售出的 Otherdeed 均价高达 35,208 美元，这也让许多巨鲸收益颇丰。

Ontology创始人预测2021年：实物资产进一步数字化:Ontology创始人李俊发表关于2021年的预测：

1.关于为何中国支付服务需要时间来采用数字货币：“中国的第三方支付服务仍然不会接受数字货币或数字资产，因为中国的金融监管相当强大……而且传统的金融服务也很方便。我们已经有了数字化服务——我们有第三方支付、银行卡……它仍然是一个专注于DeFi的小投资者群体。因此，这与美国的情况不同。”

2.实物资产的进一步数字化。“我们将看到更多实物资产进入区块链世界。因此，根据我的预测，传统的商业世界将走向区块链世界。但所有这些服务都将是去中心化的第三方服务。”

3.希望更多基于信用的DeFi到来。（Forkast）[2020/12/29 15:58:53]

对 Otherdeed 及相关 NFT 的购买比例占到 60%，这种对于「单一资产的集中性购买行为」让 5 月的整体数据出现了大幅反弹，接近今年的最高交易活跃度，也让市场上出现了「除了 Otherdeed，没有了任何热点」的现象，让市场无法延续热度，这种「平地而起」的交易热潮也成了巨鲸今年的最后一次狂欢。

提前嗅到危险的气息

上图为市场交易量和巨鲸卖出量，对比发现，在今年的 NFT 交易量处于峰值时巨鲸群体均有涉及巨量的交易行为，如 1 月 31 日、4 月 3 日、5 月 1 日，他们均在市场下行趋势之前进行抛售 NFT，并且引起了市场的恐慌性抛售，造成了「踩踏效应」。在市场处于行情拐点之前，巨鲸往往更加果断地进行对应操作，用来躲避风险，这也通常引来更多用户的进行跟随，让市场行情逐步放大。

其中在 5 月 1 日左右，巨鲸群体抛售了近 2000 万的 NFT 资产，随后 NFT 市场也进入了漫长的熊市，与其说他们提前于市场行动，倒不如说正是他们的行为影响了市场趋势，将市场传导的顺序变成「巨鲸操作——散户操作——引发行情」。

Flip 仍是巨鲸在熊市的赚钱之道

上图为每日巨鲸资金的流入流出趋势，其中巨鲸的每日买入量和每日卖出量的相关系数为 0.89，为强相关关系，巨鲸的买入卖出往往是一起出现，这也不难理解：当一个巨鲸买入 NFT 获得浮盈时，他会卖出价值较高的 NFT，往往有另一个具有「巨鲸资金体量」的用户买入对应的 NFT，卖家完成获利，再次进行买卖循环的操作从而进行持续性的盈利。

在今年获得盈利的巨鲸中，他们的很多交易记录显示：交易策略是快速买入快速卖出，甚至许多是当日买当日卖，而这一特点在下半年市场行情不太乐观时更为突出。

如pranksy.eth，PnL 为 9.57K ETH，几乎在每日都会进行大量的买卖操作。

长期蓝筹 + 短期热点

上图为 2022 年各月份巨鲸买入资金量前 3 名的 NFT 统计，我们可以从资金走势发现巨鲸的偏好分为两类。第一类是长期购入的 NFT：如 CryptoPunks、Bored Ape Yacht Club，第二类则是短期引爆市场的 NFT：如 Moonbirds、Otherdeed for Otherside 等等。

按出现频率来看，CryptoPunks 在表中共计出现 10 次，Bored Ape Yacht Club 出现 8 次，Art Blocks 出现 4 次，它们平均出现在各个月份，是每个月巨鲸都会优先考虑买入的 NFT。

其次是 Doodles、Moonbirds、Otherdeed for Otherside、ENS 分别是一月份、四月份、五月份、九月份巨鲸买入的参照标准，它们背后也代表了当时 NFT 市场的热点门类：PFP、PASS、land、Domain Name。

从门类看巨鲸的投资特点

通过买入 NFT 资产的归类，我们可以得出巨鲸偏爱的 NFT 门类的前 5 名。同时我们也能从中看到巨鲸将现实世界的消费投资观在 NFT 重演的过程。

PFP 依旧是巨鲸最喜欢的 NFT 门类，占据了今年巨鲸都很大的资金比重。

PFP 类的社交属性，让一些巨鲸与所持有的 NFT 形成了绑定关系，这点反映在许多 KOL 选择 PFP 类 NFT 作为自己的社交头像，我们也发现巨鲸账户至少会有一个 PFP 类 NFT 长期没有任何交易，这种群体行为也让巨鲸的一部分资金沉淀在 NFT 市场中。

其次是 PASS 门类，PASS 卡在一定程度上迎合了巨鲸群体的偏好，正如现实生活中名人俱乐部的会员卡去赠与社会名流，这种消费偏好同样发生在了 NFT 市场。

许多巨鲸对于 Art 类 NFT 的买入更像是对收藏品的投资，主要根据创作者的过往作品和相关背景进行挑选，一旦买入就会长期性的持有。

对于 Land 类 NFT 的购买，巨鲸则有较为明显的行为特征，总体归纳为根据地块属性进行分级购买，如距离某些标志物的距离、地块的资源产出，这些更偏向于「房地产」投资要考虑的地段、时机。

对于域名类 NFT 的投资巨鲸的资金动向则显示出两种行为，一种是注册或购买一个具有潜在价值的域名，持有它直到合适的买家出现或者「域名货币化」，另一种则是注册或买来自己进行实际使用，将其作为长期持有物。

最喜爱 NFT 排行

上面是按照巨鲸买入的资金量（美元计）进行排名，统计出的 NFT 及累计买入个数，其中 Bored Ape Yacht Club 和 CryptoPunks 领先于其他 NFT 一个身位，成为巨鲸最喜爱的 NFT，并且我们发现成交记录中很多是远高于地板价，这代表除了一些「刷单交易」，巨鲸更加凭借喜好性来购买 NFT，反过来也证明了蓝筹 NFT 由于个体画风的不同所引起的价格不同，下图是巨鲸在 Bored Ape Yacht Club 和 CryptoPunks 的具体购买点位。