区块链:探讨 DeFi 三大件 DEX、借贷、稳定币的新趋势_AmberTime Coin

DEX 自 UniV3 出现之后就很少有大的创新了，Curve War 可以算一个，DEX 赛道这两年也正式确认了双寡头的局面。前几年那些什么改进改进滑点，改进无常损失的 DEX 基本都销声匿迹了

DEX 上目前我看到了这么四个趋势：

1 . 缝合怪 Ve（3，3）- 这个是当前正在发生的，之前 AC 在 FTM 上搞了一个 Solidly，试图把 Uniswap，Curve，OHM 融合起来，于是就有了 Ve（3，3）这么个东西，但其实不怎么火，去 ETH 开了分店也不火，反倒是 OP 上的 Fork Velodrome 火了。感觉一是跟 Alt L1 式微，L2 崛起有关，二是 OP 的各种奖励也功不可没。

现在 Ve（3，3）正在往各个链上渗透，Arb 最近上了 Chronos，BSC 上有 Thena，Polygon 上也有记不清名字了……总之每个项目都在 Solidly 上做了一些微调，类似 Sushi 对 Uni 那种，唯独好玩的是 Uni 没火，仿盘 Velodrome 大火特火，在 OP 上直接秒杀了 Uni。

Certik：正在探讨180万美金社区补偿计划以弥补Merlin DEX事件损失:金色财经报道，据Certik发文表示，在Merlin DEX的恶意开发者实施了Rug Pull后，正与受影响的各方紧密合作，弥补Merlin DEX事件造成的180万美元用户资金损失。据悉，CertiK将在未来几天内宣布一个180万美金的社区补偿计划以弥补损失，更多的计划细节将会于随后发布。

CertiK在对Merlin DEX的审计过程中发现了中心化风险，并对授予“masterAddress”和“owner”地址的权限进行了详细的可视化分解。该审计工作于4月23日完成，共有六项发现。Merlin团队修复了其中两个问题，并确认了其余四个问题。CertiK的审计报告全部公开透明，并免费提供给所有Web3社区成员查看。

初步调查表明，攻击者很可能位于欧洲。目前，Certik正在与执法部门合作，追踪他们的下落。CertiK也正在与Merlin团队的其他成员紧密合作并努力解决问题。目前，CertiK已敦促该恶意开发者接受20%的白帽赏金。[2023/4/27 14:29:05]

2. Hybrid DEX - 也是一种缝合，不过更多是体验上的缝合。

国家标准工作组教授何程：密码数字身份链及其在线教育的应用探讨:金色财经报道，数字岛与清华大学技术创新发展中心联合主办的“2020高校区块链技术创新云论坛”6月20日成功举办。论坛由数字岛发起人兼CEO刘靖主持，汇集“百校百人百媒”，探讨高校区块链技术创新与人才培养。

国家标准《教育卡应用规范》工作组教授何程发表名为《密码数字身份链及其在线教育的应用探讨》的主题演讲。何教授表示，目前“第三方在线学习与在线管理平台”需要解决一系列问题，而可信教育身份链能有效解决当前“在线教育、在线管理”所关注的主要问题，并与大家分享了试点的应用案例。[2020/6/20]

一是在 FTX 垮台后大家对于 Cex 的不信任增加，但还是喜欢 Cex 上那种丝滑的体验，于是便有了 CEX 体验 +DEX 自托管的组合出现，基本前端就是和 DYDX 与 Blur 风格类似，先连接钱包，然后 Deposit 钱进去，之后资金操作就完全是链下了，提款时候 Settle 下回链上。

动态 | 港交所发布报告探讨区块链 强调监管一致性原则:香港交易所首席中国经济学家办公室和创新实验室发布研究报告《金融科技的运用和监管框架》，探讨了区块链和人工智能等金融科技如何影响全球交易所市场。研究报告摘要中称，在金融科技发展的新时代，全球各大交易所均在积极探索如何应用金融科技提升系统和服务。但从现有的技术发展成熟度来看，大部分的金融科技主要运用於银行业、互联网金融和数字货币方面，较少涉及到在证券行业的运用，能够结合具体的证券业务模式给出落地方案的则较少。一般认为，区块链技术和智能投顾等人工智能技术，相信在交易所层面的运用可能性最高。报告也探讨了基於监管一致性原则。监管一致性原则是指只要从事相同性质的金融业务，就接受同样的监管。无论是在虚拟的还是真实的环境下提供的金融服务，都基於同一法律框架管理，确保公平竞争并防止监管套利。需要依据一致性监管要求，将智能投顾，以及数字货币和数字基金的发行纳入现有证券监管框架。同时，监管框架也应根据形势发展，不断创新以应对金融科技中可能出现的监管漏洞。[2018/10/19]

二是 AMM+OrderBook 的混合 - 使用做市商的 Orderbook+ 使用 LP 的传统 AMM 结合，用户交易时会自动选取两者中最优的价格成交，对于长尾资产（Orberbook 可能会缺乏 MM 或是缺乏深度），也可以拿 AMM 机制来「保底」。

现场 | 金色财经合伙人安鑫鑫：需要从不同方向探讨区块链与实体经济的结合:金色财经现场报道，今日，2018中国国际区块链产业融合峰会暨区块链产品与应用展在石家庄举行，在以《区块链技术成果与未来应用发展论坛》为题的圆桌论坛上，金色财经合伙人、金色学院创始人安鑫鑫提到，区块链赋能实体经济，需要思考它本身不同的特性，从不同方向探讨如何与实体经济结合。比如腾讯的区块链发票，就应用了区块链不可篡改、永久记录的特性。[2018/9/21]

这样的项目聊过不止一个，其中比较有代表性的应该是 Vertex，最近刚在 Arbitrum 上线，结合了上面的一跟二，且不光做现货，还做衍生品，团队也挺靠谱。只是我们认为 DEX 赛道当前过于卷所以没投。当然在 ABCDE 这属于常态，我们每个月能聊四五十个项目，最终也就出手 1-2 次，追求的是 One Shot，One Kill 风格。

香港财政司司长陈茂波：香港金管局9月推快速支付系统，已对区块链在按揭业务等应用做探讨:陈茂波表示，香港特区金融管理局将在9月推出24小时快速支付系统，即使用户使用不同电子钱包，或者在不同银行开设账户，都可以实现全天即时互相支付或者调拨资金。香港目前正着力发展金融科技。在大数据方面，香港不仅使用大数据作市场分析，也用大数据作监管。在区块链方面，特区金管局已对区块链在按揭业务、贸易融资业务，以及电子身份管理方面的应用做了系统探讨。[2018/5/28]

3. UniV3-Fi - 几个点，一是前段时间 V3 License 保护到期，相当于开源了，肯定会在各个链上看到更多 V3 的 Fork 出现，二是基于 V3 做的各种 Fi，比如 Paraspace（这项目前几天风口浪尖了）基于 V3 NFT 做的借贷，Panoptic 基于 V3 做的期权，Gammaswap 基于 V3 做的无常损失对冲等等，未来肯定会有更多基于 V3 底层的玩法。

4. Curve 的 Tricrypto New Generation 升级 - Curve 之前一只脚伸进主流币领域，但散户用的还是少，因为 Gas 比 Uni 高了一大截，这次升级 Gas 降到跟 V3 一个级别，在散户和聚合器那应该会有更多使用场景。再配合 SNX V3 的升级给 Atomic Swap 带来的增益，Curve 跟 Uni 在主流现货领域的 PK 应该会是未来一段时间的看点。

借贷上我看到了以下三个趋势：

1. 全链 - 从 Compound V3 与 AAVE V3 设计，以及 RDNT 的火热都能看出来，全链借贷是毫无疑问的趋势。不过按照民道老师的说法，现在的全链借贷还处在一个「伪全链」阶段，最多也就是个「跨链借贷」。真正的全链借贷应该是「允许任意链存、取、借、还，多链共享一个流动性，多链一个利率曲线」，目前没有哪家能做到。

2. 隔离池 - 抵押资产隔离这个概念从 Euler 开始兴起，现在 AAVE 这样的大平台包括一些新的平台也基本上都是标配了，目的就是防止 XVS 或是 Mango 那种预言机操控，一个资产直接 KO 一整个协议的情况，虽然丧失了一些灵活性，但绝不能让一颗老鼠屎坏了整锅粥。

3. 无预言机无清算借贷 - 这种特别适合长尾资产借贷，因为主流币的深度和清算机制目前都很成熟了，但许多长尾资产即便是有隔离池，很多借贷平台也不敢上，就是因为预言机操控与清算的风险都很高，如果可以避免使用这两个机制的话，长尾资产的资本效率就可以得到进一步的释放，目前看到了三种不同的做法。

一个是 Timeswap，用了个极其复杂的三变量 XYZ=K AMM，设计有点 6，但是我怀疑多少用户真的能看懂……一个是 InfinityPools，借 V3 的 LP，相当于通过 V3 自动清算，最后一个是 Blur 的 Blend 协议，这个其实是 NFT 的点对点协议，但其巧妙的设计感觉稍微魔改下就可以拿来做长尾 ERC20 的借贷，不知道会不会有项目这么干。

稳定币其实没太多可说的，去年 Luna 崩盘基本宣告「算稳已死」，前段时间 Frax 把抵押率改成 100% 算是彻底夯实这一说法。

市场上虽然依旧有新的抵押型稳定币出现，用各种技术保证自己不脱锚，但其实除了纯算稳，大家不是很担心你的脱锚问题，Frax 一个半算稳也没怎么脱过，应用场景才是王道。

硬要说稳定币上看到的几个趋势，应该就是下面这些：

1. MakerDAO 的 Endgame Plan, AAVE 的 GHO，CRV 的 crvUSD，SNX V3 版本的 sUSD，还有存在在概念里的 Arthur 提出的基于 BTC 的 NUSD，这几个我两个月前一个帖子里都详述过，在此就不再重复了。

2. 基于 RWA 的稳定币 - 这个目前 Ondo 在做，弄了一个 OMMF 稳定币，由 MMF（货币市场基金）和美国国债支持，属于游离在圈子边缘的东西……

3. 上海升级前后 LSD 发展的如火如荼，我感觉应该会有基于 LSDFI 做的稳定币，比如 Fork 一个 Liquity，抵押品改成 stETH 或是一篮子 LSD 版本的 ETH，然后在利息上再做点文章之类的……不知道有没有项目已经这么做了，没有的话我估计未来肯定也会有。

ABCDE

个人专栏

阅读更多

金色荐读

金色财经 善欧巴

迪新财讯

Chainlink预言机

区块律动BlockBeats

白话区块链

金色早8点

Odaily星球日报

Arcane Labs

欧科云链

标签：区块链DEXERTTIK区块链dapp开发教程Layer 1 Quality IndexAmberTime CoinTikky Inu

以太坊交易所热门资讯