HET:期权合约希腊字母说明_THE

希腊字母的数值是期权合约交易重要的风险指标。为了方便用户对期权持仓风险敞口进行管理，火币期权合约采用特定希腊字母来度量期权头寸在某一维度的特定风险情况，并进行相应的风险对冲。

期权标记价格由于期权市场最新价波动比较大，为了平滑市场价波动，使用基于期权隐含波动率计算的标记价格来作为参考价格。标记价格采用Black-Scholes期权定价模型计算。

隐含波动率由期权的市场价格所隐含的波动率，衡量期权市场的波动情况。求解方法主要根据期权的市场价格采用迭代的方式求解所得的波动率。

火币将于9月11日18:00正式上线ETH期权合约:据官网公告，火币合约平台将于9月11日18:00正式上线ETH期权合约。对应期权合约品种要素如图。[2020/9/10]

获取期权的最新价，根据期权的最新价推导计算出该合约的当日隐含波动率。推导过程使用二分法计算不断拟合，直至计算出来的价格和实际价无限接近，即直至计算出来的价格和实际期权标记价格的价差值的绝对值小于1/2的tick值，例如0.005。

初始默认参数：

OKEx因行情波动延迟今晚期权合约系统升级计划:据官方公告，OKEx期权原定于2020年3月12日20:00进行的系统维护计划，因行情波动，升级计划向后延迟，具体升级时间另行通知。[2020/3/12]

挂盘价：起始波动率可使用某参考值，例如IV=0.8；

最大IV=500%；

最小IV=0；

希腊字母值算法期权希腊字母值算法，具体希腊字母的风险价值度量如下：

动态 | Bakkt宣布于12月9日启动比特币期权合约:Bakkt在推特上称：“ Bakkt比特币期权合约将以基准的Bakkt每月比特币期货合约为基础，代表着为机构投资者开发这种资产类别的又一重要步骤”。[2019/10/24]

期权Delta值，是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度。Delta=?c/?S

例如：Delta=0.121若指数价变化1USDT时，则期权价格相应变化为0.121*1=0.121USDT

期权Gama值，是反映期权对应的标的资产变化一个单位时，期权Delta的变化幅度；Gamma=?Delta/?S

例如：gamma=0.021若指数价变化1USDT时，则期权delta相应变化为0.021*1=0.021。

期权Theta值，是反映期权剩余到期日每减少一个单位时，期权价格的变化幅度；Theta=?c/?T

注意：以上计算公式，得到的Theta值是以年为单位的，而交易界面和API推送的Theta值是以日为单位的，因此交易界面的theta=Theta/365例如：Theta=-4.2则期权以天为单位的Theta值-4.2/365=-0.011507，对应的涵义就是期权到期日每减少一天，期权价格相应变化为1*-0.011507=-0.011507USDT

期权Vega值，是反映期权隐含波动率变化一个单位时，期权价格的变化幅度，反映隐含波动率IV的变化对期权价格的影响情况；Vega=?c/?σ

注意：以上计算公式，得到的Vega值是对应于年化波动率的，一个变化单位为1，而前端显示和API推送的Vega值对应于一个变化单位为1%的vega，因此前端显示的vega=Vega/100

例如：Vega=12.1若IV增加1%时，则期权价格相应增加为12.1*1%=0.121USDT

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