EFI:小号研究：这些像Link一样的DeFi 热门币种，还能继续上涨吗？_HyperDeflate

牛市来没来我不知道，但我觉得LINK作为Defi中的预言机老大，已经疯涨得离谱了。

打开非小号币种排行来欣赏一下：

LINK冲进前10似乎还是昨天的事，但今天已然跻身排名前5，真的太强了。在这里很想为老币EOS默哀几分钟，被甩得影子都看不到了。

不过，越是疯狂越是让人担忧，已经轮到散户们追涨接盘的时候了吗？如果不跟，担心错失更高的暴涨机会；但买进就被套牢的话，损失又太惨重。所以本期非小号研究，用硬核的算法来测算像LINK这些Defi币种，到底会不会继续疯涨下去，长期趋势怎么样。

限于篇幅，本次测试的DeFi币种为：COMP、LEND、BAL、DAI、KAVA、MKR、SNX、WICC。BTC作为参考。

1.判断“趋势”和“盘整”的指标与方法

首先，交易策略分为很多种，最常见的就是趋势交易和套利交易。

美国众议员：加密货币会对美国产生不利影响:金色财经报道，美国众议员Sherman：加密货币会对美国产生不利影响。[2023/6/15 21:37:46]

其中趋势交易会获得较高的回报率，同时面临更多的风险；套利交易拥有较低的回报率和较低的风险。大多数投资者因为趋势交易有更高的回报率，操作的技术门槛低，更倾向于趋势交易。

很多人喜欢把“趋势为王、跟随趋势”挂嘴边……但是在实际交易中如何具体判断趋势呢？如果没有解决趋势判断问题，在盘整行情阶段做了单子，就会面临要一直盯盘但是并无行情，或是不断地打止损的尴尬情况。

如果我们能够判断行情现阶段是趋势行情阶段还是盘整阶段，这将更有利于我们选择入场时段，将交易变成一个并不是需要时刻花费精力的事情。

波动率就是一个非常好的参考维度。当波动率增大时，我们认为行情或许准备启动了或是已经启动了，可以入场交易；当波动率变小时，我们出场。

游戏KOL：“《侠盗猎车手6》将引入Play-to-Earn机制”为谣言:5月29日消息，针对近期流传的关于《侠盗猎车手6》将引入Play-to-Earn机制，允许玩家赚取加密货币的传言，Web3游戏KOL和主播Brycent表示，这是一则在2022年就已经出现的谣言。

Brycent称，《侠盗猎车手6》中将出现加密货币这一元素，但它并不会拥有现实世界中的价值，而是将类似于《侠盗猎车手5》中出现的股票市场。[2023/5/29 9:48:11]

因为不同的交易品种波动率是不同的，我们需要一个普遍适用于多数交易品种的指标，例如ATR是平均的波动水平，如果我们能够知道某一个点的波动水平与平均波动水平的关系，就能判断波动程度的高低。

最后，非小号的研究人员考虑后使用了现价、均线和ATR来共同构建这个指标。

我们都知道均线可以代表一个品种的近期去除毛刺的价格水平，当价格穿过均线代表强势市场，否则是弱势市场。

韩国议员提出数字资产法规修订案，规定虚拟资产服务提供商须隔离客户资产:11月22日消息，韩国一位议员提出数字资产法规修订案，以避免FTX爆雷类似事件再次发生。修订法案规定虚拟资产服务提供商须做好客户资产隔离工作，并赋予金融当局打击不公平交易行为的权力。（News1）[2022/11/22 7:56:35]

用“现价-均值”代表市场的绝对波动水平，再除以ATR，就可以得到一个相对波动的系数。

最后使用“绝对波动水平是平均波动水平的多少倍”来衡量是否为趋势行情。

指标已经得到了，但是如何选择阈值，如何量化一个指标的阈值，将指标根据数值分为两类，趋势与盘整呢？

在传统金融市场，对应的方法阈值是1.5至2倍。

我们在研究中取了比较保守的阈值2倍，大家也可以自由调节阈值至自己认为合理的水平。

彭博分析师：比特币将跑赢美股大盘:金色财经报道，Bloomberg Intelligence高级商品策略师Mike McGlone在社交媒体上称，相比于彭博商品指数（BCOM），比特币波动率处于有史以来的最低位置，这可能预示着比特币将会跑赢美股大盘。根据Mike McGlone分享的比特币260天波动率和BCOM对比图显示，相对于大宗商品而言，比特币260 天波动性跌至新低，这可能暗示下一步有可能朝新高的方向发展。据CMC数据显示，本文撰写时BTC约为19084美元，24小时涨幅0.4%。[2022/9/25 7:20:05]

经过我们的检验BTC现货日线级别，可以用阈值2判断是趋势阶段还是盘整阶段，指标值大于等于2时，为大周期的趋势阶段，指标值小于2时，为盘整阶段。

经过以上两步于是有了我们的趋势类型指标，使用方法是：

1.长线操作者择时，如看日线级别的趋势类型指标，确认最近一段时间都为趋势阶段入场，建仓；

持有超0.01 ETH的地址数创一个月低点:7月29日消息，据Glassnode数据显示，持有超0.01 ETH的地址数达23,074,633，创一个月低点。[2022/7/29 2:46:29]

在1小时线趋势类型指标值低于2，且日线级别趋势类指标大于2时，加仓；直到日线趋势类型指标低于2时平仓。

2.短线操作者择时，调低阈值，比如在阈值1.5时入场，当获利后阈值重新低于1.5时出场；

3.选币：当一个币种的趋势类型指标值大于2，这个币可以作为候选的交易币种。

2.测试Defi币种上涨趋势

如图所示：在7月26日收盘价9930时，趋势类型指标值大于2，至8月2日收盘价11100点，趋势类型指标值小于2，期间盈利180个点。

这里需要注意的是，当阈值为2时能捕捉到非常确定的行情，这个时候风险较低。当阈值调低时，虽然会捕捉到更多利润，但是风险也在增大。整体来看趋势类型指标是一个长期趋势指标，最好不要用于非常小的时间周期中判断买入卖出点。

如图所示为1小时趋势状态指标，结合上图日线级别趋势状态指标，我们可以在日线指标值大于2的时间内加仓，几乎每一天都有加仓点，加仓机会是因为更小级别K线的形态也是上下波动导致的，这也是反向的噪声，我们可以确定日线级别指标值不变时加仓。加仓后的收益显著大于纯粹日线级别操作的收益率。

最近Defi币种比较受投资者的关注，让我们一起来看一下Defi币种现在是否迎来了大的趋势阶段。

LINK：超10天处于趋势行情

由上图可以看出，趋势类型指标大于2，目前LINK很显著地处于趋势阶段。从8月2日起，趋势类型指标就给出了趋势信号，目前已经连续超过10天处于趋势行情中。

当日线级别趋势类型指标低于2或1.5时，应该引起注意，注意保护利润，防止行情由上升趋势转为盘整带来的风险。

COMP：大趋势已过

趋势类型指标对COMP也是抓取了近期最大的一波趋势行情，避免了交易者长期盯盘。

BAL：盘整阶段

如图所示：趋势类型指标认为，长期以来BAL都处于盘整状态，只有在8月6至8月10日附近的大幅上涨被认为是趋势状态。由此我们可以认识到趋势类型指标的阈值设置为2，基本上只抓大行情，如果需要抓更小级别行情可以将阈值参数设置的更低。

DAI：盘整阶段

从图中看DAI的趋势类型指标一直低于阈值2，这说明DAI最近都处于盘整状态，还未迎来趋势阶段。

这与DAI近期价格一直在1与1.03区间附近波动也是吻合的，让我们关注趋势类型指标，继续等待DAI的投资机会。

KAVA：等待新趋势

从图中可以看出在7月10日和8月6日两个时间点，趋势类型指标成功的抓住了行情趋势，相信将阈值调整为1.5还会有更多的盈利空间。

LEND：已过3波趋势

从图中看出，在最近90天，趋势类型指标成功的预测了3波趋势行情。

MKR：趋势波动较小

从图中可以看出趋势类型指标成功的抓住了5月末和6月初的两波行情，但是对于波动不大的7月下旬行情并未抓住，如果想抓住这个级别行情，阈值调整到1.5即可。

SNX：交易机会更多

从左图看，如果趋势类型指标阈值设为1.5，那么在SNX上的交易机会会较其他Defi币种更多，多次交易机会抓住了日线上涨周期的上涨波段，成功躲过了下跌盘整波段。

WICC：阈值应为1.5

由上图可以看出，似乎在Defi币种中使用趋势类型指标时，将阈值调整为1.5更合适。

非小号APP后续可能上线这样的趋势延续指标功能，让大家能够有一个技术性的行情参考。以上所有内容都不构成投资建议，仅供大家学习，Defi币种因为极强的财富效应吸引了大批散户进场，但请勿随意梭哈，警惕去中心化带来的更大风险。

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