摘要:
继 Coinstack 备受欢迎的 2022 年加密货币风险投资公司名单发布之后,上周制作了以下报告,对全球顶尖 300 家加密货币风险投资基金进行排名。本文将按照以下分类进行讨论:
按基金规模排名的顶级加密货币风险投资公司;
按投资数量排名的顶级加密货币风险投资公司;
按最近 12 个月投资数量排名的顶级加密货币风险投资公司。
让我们从一些总结数据开始:
全球顶尖 300 家加密货币风险投资公司管理的资本总额为 839 亿美元。
旧金山是全球加密货币风险投资公司资本的第一大城市,代表着全球前 50 家加密货币风险投资公司总资本的 45.16%,其次是纽约、香港、新加坡、奥斯汀、伦敦和上海。
即使在 2022 年下半年出现了经济衰退,2022 年仍然是历史上加密货币风险投资的最大年份,对公司进行了超过 262 亿美元的新资本投资,相比之下,2021 年投资额为 251 亿美元。
2022 年第四季度新的加密货币风险投资(25 亿美元)比 2022 年第一季度(112 亿美元)低 77%。但是我们已经经过了拐点,现在正朝着上涨方向发展。
2023 年 2 月,风险投资公司投资于加密/区块链公司的风险投资资本为 8.72 亿美元,比 2023 年 1 月的 5.74 亿美元增长了 52%。
这意味着即使在我们处于最低的熊市时刻,风险投资公司每个工作日仍会投资超过 2500 万美元于加密/区块链公司股权(目前大约每个工作日投资 4500 万美元)。这甚至还不计算风险投资公司对代币的投资。
俄罗斯加密货币采矿法案预计在2023年1月完成:金色财经报道,俄罗斯的加密货币采矿法案可能会在明年1月获得批准,该法案将使加密采矿和开采的加密货币的销售合法化。该法案于2022年11月17日在议会下院(国家杜马)提出。当时,下议院金融市场委员会主席Anatoly Aksako预计该法案将在十二月通过议会的所有三读。
俄罗斯的加密货币采矿法案如果通过成为法律,将使俄罗斯人能够合法地开采加密货币。此外,该法案将允许俄罗斯矿工在国外平台上出售他们开采的加密货币。同时Aksako指出,如果到下个月仍未与反对者达成协议,该法案的通过可能会进一步推迟。[2022/12/24 22:04:42]
如果放眼更广阔的视野,与四年前的同期(2019 年 1 月/2 月)持平,在当前(2023 年 1 月/2 月)正在向公司投资的风险投资资本比先前的熊市时期高出 3.1 倍。
因此,即使目前市场处于熊市状态,资本流动仍然是上一次的 3 倍。数字资产行业正在成熟,并且我们看到更多机构资本留在这个行业。这是一个重大事件。
与过去的经济衰退相比,加密货币风险投资资本市场不仅幸存,而且正在蓬勃发展,并准备在 2024/2025 年迎来强劲回归。
随着我们为 2024 年 4 月的比特币减半和可能导致的 2025 年加密货币牛市做好准备,我们开始拐点进入加密货币风险投资领域。我们行业中的好时光通常每四年出现一次,大约持续 18 个月。
报告:加密投资者在2021年获得了1627亿美元的收益:4月21日消息,据区块链分析公司 Chainalysis的一篇博客文章,加密投资者在2021年获得了约1627亿美元的已实现收益,这表明这是继2020年325亿美元之后的辉煌一年。其中,美国投资者获得了利润的最大份额,净赚了约 470 亿美元,约占总金额的 29%。报告称,大部分收益(93%)来自比特币和以太币。(THE BLOCK)[2022/4/21 14:38:59]
现在是为下一轮牛市做准备的时候了。
在某个时间点(如果历史已经指导我,我预计将在 2024 年 12 月/2025 年 1 月左右),比特币将再次超过 69,000 美元,以太坊将超过 4,800 美元-当前部门中的资本配置者将看起来非常聪明。他们在其他人逃跑的时候涌入,意识到智能合约、分布式账本、始终开放的市场和代币化金融资产是全球金融未来的基础技术。
最聪明的风险投资公司正在押注现在,因为估值被打折——并且在市场噪音中,在 Web3、Gamefi、DeFi、基础设施和 DLT 等投资主题上都进行了持续的投资。
2023 年加密货币风险投资机构名单
哪些以加密货币为重点的风险投资公司最大?哪些最积极地在后 Terra/Three Arrows/Celsius/FTX 事件中进行投资呢?
按基金规模来看,最大的以加密货币为重点的 VC 公司是: A16Z Crypto、Binance Labs、Multicoin、Pantera 和 Paradigm。
Riot Blockchain本周股价上涨29%,达到2020年高点:金色财经报道,Riot Blockchain本周股价上涨29%,达到2020年的高点,创下自2019年4月以来的第二大单周涨幅。该公司将于下周发布第二季度财报。据悉,Riot Blockchain是美国为数不多的上市比特币矿业公司之一。[2020/8/8]
按全部加密货币投资数量来看,前五大以加密货币为重点的 VC 公司是: Coinbase Ventures、DCG、NGC、AU21 和 Animoca。
但在过去 12 个月里,哪些公司在新的加密货币 VC 投资领域处于领先地位呢?
目前最活跃的加密货币 VC 公司是:Big Brain Holdings、Shima Capital、Infinity Ventures、GSR 和 MH Ventures。
让我们深入分析并进行全面排名。
按基金规模划分的全球最大的加密货币风险投资公司
下表是通过我们自己的研究以及结合来自 Pitchbook、Crunchbase、AUM13F 和公司网站的数据来源编制的。当公司投资区块链/加密货币以外的领域时,我们只包括尽可能专注于加密货币领域的投资和基金。
以下是按基金规模排名的前 50 家公司。根据我们的研究,有 19 家加密货币风险投资公司将 10 亿美元或更多资金专门用于加密货币投资。
福州市发布2020年数字福州工作要点,加快打造区块链经济综合试验区:福州市近期发布2020年数字福州工作要点,指出今年福州市将力争数字经济规模突破4500亿元,努力将福州打造成为全国数字应用第一城和数字中国建设示范城市,打好三年行动计划“收官战”。要点指出,加快推动数字经济新兴领域发展。加快打造区块链经济综合试验区,新培育区块链企业30家以上,新增重点行业应用示范20项以上;大力推进工业互联网建设,力争全市工业企业“上云上平台”突破1500家。(新华网)[2020/7/23]
按城市划分的加密风险投资
排名前 50 的加密货币风险投资基金所管理的总资本为 596 亿美元。这些资金在地理上分布在哪里?让我们看一下按公司总部分配的资本:
旧金山湾区在排名前 50 的全球加密货币风险投资公司中占据了 45.2%的市场份额,管理着超过 260 亿美元的资本,几乎等于其他全球城市的总和。
美国在加密货币风险投资领域占据主导地位,至少在按基金规模排名前 50 的公司中是如此。
声音 | 央行:2020年将加快“数字央行”建设 出台区块链等金融科技监管规则:金色财经报道,日前,人民银行金融科技委员会会议在北京召开。会议总结了2019年金融科技工作,研究部署了2020年重点工作,会上出台《金融科技(FinTech)发展规划(2019—2021年)》。会议强调,要不断优化移动支付生态体系,进一步提升支付便民利企服务水平。积极推进数据治理,加快“数字央行”建设。加大金融科技监管力度,出台个人金融信息保护、区块链等金融科技系列监管规则,发挥标准规则、检测认证作用,构建涵盖行业监管、社会监督、协会自律、机构自治的金融科技创新管理“四道防线”。[2019/12/31]
按投资数量排名的 50 家顶级加密货币风险投资公司
现在让我们按它们对加密货币/区块链领域所作的所有投资数量来排名顶级加密货币风险投资公司。这将展现出排名前 50 的完全不同的画面。
过去 12 个月最活跃的 50 家加密货币 VC
最后,让我们通过过去 12 个月内加密货币投资的数量来看整体加密货币投资。这告诉我们目前谁正在积极活跃,而不是在 2018-2021 年期间活跃的公司,以及谁可能特别愿意进行种子期/早期阶段的交易。
当我们统计数据时,我们发现以下情况。
整体加密 VC 部门健康
根据 Pitchbook 的数据,2022 年是加密货币/区块链风险投资史上最大的一年,新投资了超过 262 亿美元,仅略高于 2021 年的 251 亿美元。让我们看一下部分图表。
然而,从 Pitchbook 的季度数据来看,情况又不同。2022 年第一季度的活动达到了峰值,新投资了略高于 110 亿美元的资本,而第四季度仅为 25 亿美元。
2023 年第一季度的新投资额预计约为 18 亿美元,这是自 2020 年第四季度以来最低的数字。
然而,根据 2023 年 2 月相对于 1 月的大幅增长,看起来我们现在已经扭转了局面,随着我们进入 2023 年第二季度,趋势正在回升。明智的公司现在正在进行下一个周期的注。
从退出策略来看,2021 年和 2022 年分别有约 70 个主要加密货币风险投资股权退出(更不用提所有代币投资所带来的流动性)。虽然 2023 年的退出策略有所下降,但长期趋势是明显的。这个行业将会持续存在。
我们目前看到的是哪一轮估值?
最后,我们将介绍种子轮和 A 轮加密货币风险投资领域的中位预估估值。以下是当前(从 2023 年 1 月 1 日至 3 月 16 日)种子轮、A 轮和 B 轮交易的中位估值。
种子交易估值
在加密货币行业,种子轮交易的估值和筹资金额如何随着时间的推移而发展?
正如下面所示,2023 年的中位种子轮筹资额为 300 万美元,预估前置估值为 2280 万美元,其中估值范围从 1100 万美元到 4300 万美元。
有趣的是,根据 Pitchbook 的数据,目前种子轮的平均估值实际上比 2022 年还要高,但完成的交易数量要少于 2022 年的平均水平约 50%。根据我们自己的经验,大多数加密货币领域的无营收种子轮交易预估前置估值在 1000 万到 2000 万美元之间——因此,可能 Pitchbook 对于 23 年迄今为止的加密货币公司种子轮估值存在数据集限制。
A 轮交易估值
加密货币行业的 A 轮交易的估值和筹资金额如何随着时间发展?
2023 年的中位 A 轮筹资额为 970 万美元,预估前置估值为 9000 万美元,其中估值范围从 5500 万美元到 1.15 亿美元。这些 A 轮交易往往是分配给年收入在 100 万到 1000 万美元之间、已实现产品市场契合并在当前经济低迷期间逐月增长的公司的。
B 轮交易估值
加密货币行业的 B 轮交易的估值和筹资金额如何随着时间发展?
2023 年的中位 B 轮筹资额为 5500 万美元,预估前置估值为 7.4 亿美元,高于 2022 年的 2.95 亿美元。2023 年仅完成了少数(9 个)B 轮交易,因此随着更多的交易完成,这个数字可能会下降。2022 年 25-75%的分位值为 1.5 亿美元至 12.5 亿美元。
来源:深潮 TechFlow
作者:Ryan Allis,iContact、Hive和Coinstack创始人
Jessica Farago
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