DeFi 分析师 Miles Deutscher 刚刚采访了 Delphi Labs 创始人和 Delphi Ventures 创始合伙人 José Maria Macedo。
这是我做过的最有 alpha 的和洞察力的采访之一。
我们讨论了：
要持有的顶级项目
L1 和 DEX
是否已经触底
以及其他很多主题
以下是 13 条最重要的要点。?
1. José 在 2022 年最大的教训：去验证，不要去信任
BlockFi雇佣说客来简化与政策制定者的对话:金色财经报道，加密贷款平台BlockFi已从Arnold & Porter Kaye Scholer LLP聘请说客，为数字资产金融服务提供商制定监管和税收政策。BlockFi与Arnold & Porter成立了一个五人政策团队。Arnold & Porter合伙人马克·埃普利(Mark Epley)和法律与游说公司立法与公共政策实践小组主席凯文·奥尼尔(Kevin O 'Neill)组成了这个团队。埃普利表示，Arnold & Porter将成为BlockFi的另一个自我，帮助该公司与立法者讨论行业利益。他指出，政策制定者对听取个别市场参与者的意见不感兴趣，但游说者可以在这类谈判中提供帮助。Epley透露，尽管Arnold & Porter还有其他客户对加密货币感兴趣，但目前它没有为任何其他公司游说。（cryptoslate）[2022/6/12 4:19:43]
「很多 [失败] 的发生都集中在人们把信任放在某一个有魅力的企业家身上——而不是核实背后到底发生了什么。」
怀俄明州当选参议员：希望“将比特币纳入全国对话”:11月15日消息，上周五，怀俄明州当选参议员Cynthia Lummis在接受ABC新闻节目“GMA3: What You Need To Know on Friday”的采访时再次表示支持比特币的普及，甚至表示她确实“希望将比特币纳入全国对话”。在Twitter上广为传播的一段视频中，这位即将成为怀俄明州代表的参议员（可能是迄今为止最高调地谈论数字货币的美国官员）列举了她作为前州财政部长的经历，解释了她为什么相信比特币的未来：“我是前州财政部长，我投资我们州的永久性基金，所以我一直在寻找一个好的价值存储，比特币符合这一要求。[2020/11/15 20:51:44]
2. 最坏的情况已经过去
「FTX、3 AC 等事件的好处在于，每个想出售的人都已经有机会这样做了。」
币信对话超级君：DeFi的暴涨来自于各种金融之间需求的摩擦:9月7日，在币信直播间进行的DeFi直播里，超级君表示：“DeFi的暴涨来自于各种金融之间需求的摩擦，其中一个典型就是借贷之间的摩擦，有借有贷，比如矿工买矿机，借钱买币等等。自Compound用代币发行之后有代币经济，于是大家可以对DeFi的各种项目进行估值，从信仰驱动变成了业务驱动。而DeFi标志性的发展不一定是Compound，我觉得是YFI，治理和分发的模式启迪了所有新项目，告诉它们如何长时间维持下去。而DeFi的市场搅动了之前中心化交易所的沉淀资金，这就是DeFi市场钱来的来源。”[2020/9/8]
「这最终形成了比 2018 年更快的底部，2018 年的情况是市场缓慢下跌……」
3. DEX 赛道有巨大的上涨空间。
币信对话Nic Carter：区块链更像是批发网络 而不是零售网络:币信全球商务拓展总监在币信直播间对话Coin Metrics创始人Nic Carter，探讨早期互联网发展和比特币发展。Nic Carter表示：我认为主要区别在于这是一场货币革命，而互联网是一场通信革命。在全球范围内，资本第一次真正变得无摩擦。这是一个巨大的变化。我认为这最终将杀死最弱的主权货币，因为它们会选择更坚挺的货币（例如美元）并拒绝本国货币，就像厄瓜多尔那样。比特币是一种非国家货币商品，如果人们选择它，它有可能成为中立的全球储备资产。互联网在其历史的大部分时间内还是一场面向消费者的革命，而我想说的是，公共区块链更像是批发网络，而不是零售网络。从根本上讲，普通用户很难存储私钥并且安全地进行交易。因此，我们看到了行业中出现大量中间媒介。我认为大多数用户最终都将通过银行、交易所或托管人与公共区块链进行交互。但是无论如何，他们将从这些资产中获得全部价值。[2020/7/3]
「短期来看，我最看好基于预言机的模型，但从长远来看，我认为订单簿和自动做市商（AMM）的结合将会胜出。」
「AMM 和订单簿没有竞争关系，它们具有协同作用。获胜的 DEX 架构希望同时利用两者。」
「Delphi Ventures 投资了很多此类项目。例如，我们是 DYDX、SEI 和 INJ 的早期投资者。」
「这可能是我们最感兴趣的领域。」
4. 以太坊优于比特币
「我一直看好比特币，但我从来没有像现在这样看跌。」
「我认为以太坊在很多方面都比比特币更好。它实现了比特币想要的所有特性。」
「我认为比特币最大主义性帮助扼杀了比特币的创新。」
5. 美国最近对加密货币的监管方式存在缺陷
「美国在这个领域摸索着取得了巨大的领先优势……然而 [他们] 的监管行动正在打破这一领先优势，这似乎是一个非常短视的决定……而且注定要失败。」
6. 与以太坊相比，其他 L1 需要大量改进才能与之竞争（可扩展性、可组合性）
「我认为以太坊拥有巨大的领先优势。」
「一个竞争性 L1 现在真的需要有大约 10 倍的改进，为开发人员提供一个令人信服的替代方案，这样才能让他们放弃以太坊的优势。」
7. Solana 的未来依然光明
「FTX 的长期崩溃对 Solana 有利。」
「我认为 Alameda 崩盘的影响并不好。他们开创了非常掠夺性的代币经济模型。」
「这件事也让一个社区共同经历艰难的事情并生存下来。」
8. Cosmos 生态系统非常令人兴奋
「Cosmos 的真正主题是允许具有主权、独立性和可定制性的区块链。」
「Cosmos 拥有以太坊之外最聪明的社区。」
9. Cosmos（ATOM）代币本身不如这个生态系统（从投资的角度）
「Cosmos 最终将与获胜的应用链展开竞争。」
「如果 Cosmos 启用了智能合约并且不那么‘比特币’——我会更加看好。」
José 将以下这些协议列为令他兴奋的 Cosmos 生态项目（您可以在本主题末尾链接的原始采访中收听他的完整解释）。
10. ZK 技术非常令人兴奋，但还处于早期阶段
「如果成功，它很有可能成为最终游戏，并彻底改变做事的方式。」
「从长远来看，我们非常看好 ZK，但现在还为时过早。」
11. 去中心化稳定币「可以说是 DeFi 乃至整个加密领域最大的机会」
「我认为我们现在没有超级引人注目的解决方案。」
「获胜的稳定币很可能会围绕获胜的 DEX 构建。」
José 如今还在着眼于下一个周期的这些叙事。这些叙事正在解决上一个周期中的一些最大问题，包括：
DEX
钱包
自行保管
游戏
链上身份 / 社交
如果您作为投资者是「失败的」，或者想提升您的投资水平，请听听 José 的建议：
找你感兴趣的赛道。
进入项目方的 Discord，深入那个社区——你的下一个项目通常来自那个社区的种子。
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