当 UST 崩盘时,DeFi 稳定币受到重创,但 DAI、FRAX 和 LUSD 依然坚挺。现在,GHO 和 crvUSD 正准备加入这个领域,带来新的创新。以及,随着监管机构对 BUSD 的打击,DeFi 稳定币也许会迎来新的牛市。
提问:你会持有哪种 DeFi 代币来逃避加密货币的波动,而不期望从中获得任何利息?
在我看来,这应该是 DAI。
这是因为 $DAI 具有货币溢价——超出其价格的额外价值,这要归功于:
? 现货流动性
? 久经考验的美元挂钩
? 支持许多 DeFi 协议
? 在现实世界中的使用率不断增加
相同的货币溢价适用于中心化稳定币。溢价取决于其采用情况、监管合规性、流动性和信任度。
当前NFT市场总市值为170.13亿美元:金色财经报道,据NFTGO最新数据显示,当前NFT市场总市值为170.13亿美元,按市值排名前三的NFT合集分别是CryptoPunks(16.52亿美元)、Bored Ape Yacht Club(8.56亿美元)和Art Blocks(8.31亿美元)。[2022/3/13 13:53:36]
现在,SEC 对 BUSD 的指控正在打破 BUSD 的货币溢价,有利于 USDC、USDT,但主要是针对 DeFi 稳定币。
你可以把这种溢价看作是美元对其他货币的溢价。它来自于储备货币地位、稳定、军事和经济实力以及金融市场。涉及各种因素,并且需要时间来赚取这种货币溢价。
$UST 的货币溢价很低——它没有被用作躲避加密货币波动的 "蓄水池",而是作为一种风险资产,可以在 Anchor 上获得 20% 的 APY。
话虽如此,像 FRAX 和 LUSD 这样的 DeFi 稳定币正在建立它们的货币溢价并赶上 DAI。
数据:当前DeFi协议总锁仓量为2082.2亿美元:3月2日消息,据Defi Llama数据显示,目前DeFi协议总锁仓量2082.2亿美元,24小时增加5.98%。锁仓资产排名前五分别为Curve(182.8亿美元)、MakerDAO(162.7亿美元)、Lido(136.5亿美元)、AAVE(124.6亿美元)、Convex Finance(124.5亿美元)。[2022/3/2 13:31:06]
看起来它们相互替代,但各自都有自己的目的。在监管机构允许的情况下,DAI 已经将重点转移到从 RWAs 中获取收入。
然而,他的目标是一种由去中心化的、具有物理弹性的抵押品支持的无偏见的世界货币。
Liquity (LUSD) 的使命是相同的:成为“能够抵抗各种审查制度的最去中心化的稳定币”。但是,它以最小的治理来实现这一目标,不受 RWA 的影响,只使用 ETH 作为抵押品,并且不放弃美元挂钩(与 DAI 不同)。
当前加密货币总市值约为3037.55亿美元:据金色财经数据显示,全球加密货币总市值约为3037.55亿美元。加密货币市场中占比排名第一的是BTC,市值约合1894.49亿美元,当前市值占比为62.37%;
ETH排名第二,市值约合398.12亿美元,当前市值占比为13.11%;
XRP排名第三,市值约合104.94亿美元,当前市值占比为3.45%。[2020/9/6]
由于其设计和不可变的智能合约,LUSD 不会(可能)在市值上超过 DAI。然而,对于那些担心中心化和审查风险的人来说,它可以作为一个利基稳定币,同时仍然保持与美元挂钩。
Frax 的策略不同。
在接受 Blockworks 采访时,S.Kazemian 表示,与美元挂钩的稳定币不会在规模上通过 "假的或真正的去中心化 "来逃避监管。他们甚至已经申请了美联储主账户,以尽可能地接近美联储。
当前加密货币总市值约为3473.96亿美元:据金色财经数据显示,全球加密货币总市值约为3473.96亿美元。加密货币市场中占比排名第一的是BTC,市值约合2141.37亿美元,当前市值占比为61.64%;
ETH排名第二,市值约合455.63亿美元,当前市值占比为13.12%;
XRP排名第三,市值约合121.08亿美元,当前市值占比为3.49%。[2020/8/30]
美联储主账户将允许持有美元并直接与美联储进行交易,使 FRAX 成为最接近无风险美元的东西。
这将使 FRAX 能够放弃 USDC 抵押品并扩大到数千亿美元的市值。
但 FRAX 还没有到那一步,它没有 DAI 的货币溢价。目前,FRAX 被用来在其设计巧妙的飞轮生态系统中榨取收益。
相比之下,DAI 的大部分供应都放在钱包中,以避免市场波动并保值。
掌柜调查署 | WBF交易所创始人:疫情当前 行业内应摒弃既有的成见:在今日掌柜调查署上,针对“疫情可能还会持续一段时间,您会倡议什么?”的提问,WBF交易所创始人Bella Fang发言表示:危机当前,任何人、任何行业或组织都不能独善其身,只能并肩战斗。企业以盈利为目的,以效率为导向,但社会责任也责无旁贷。区块链作为新兴科技,迄今为止才走过了10余年的发展历程,可以说,这个行业里还没有出现\"百年老店\"和\"大而不能倒\"的中心化巨头,这与互联网的发展完全不同。既然大家的起跑线基本一致,能否胜出就看持久性。我呼吁,疫情当前,我们行业内应该摒弃既有的成见,从小范围的利益格局中跳脱出来,视野和站位都要更高一点,把发展重心尽量调整得稳固一点,这样才能共克时艰,合力向前。[2020/2/13]
Frax 的收益和效率最大化是其与众不同的因素。
Frax 以 FRAX 为中心建立了整个 "DeFi 三位一体 "的生态系统:
Fraxswap
Fraxlend
Fraxferry(桥)
frxETH
每一个功能都是为了加强 FRAX 的效用。
Synthetix 的 sUSD 使用也很务实,与它自己的 DeFi 生态系统联系在一起。
Kwenta - 交易所
Lyra - 期权
Polynomial - 结构性保险库
Thales - 二元期权
sUSD 的采用取决于其 DeFi 产品的增长,但其货币溢价很低。
有趣的是,Maker 希望像 Frax 一样建立自己的 DeFi 生态系统。Maker 正在构建一个借贷协议和一个合成 LSD——EtherDAI——来为 DAI 创造更多的效用和需求。
我最初的想法是,Spark Protocol 是 Maker 的明显竞争对手,也是 $GHO 的反击。但这并不意味着 Maker 和 Aave 在未来不应该合作。事实上,我认为合作是对两者最好结果。让我解释一下。
Frax 所建立的一切都专注于增强 FRAX 稳定币的能力。同样地,Maker 的新协议将有助于提高 DAI 的效用。对于 Maker 而言,DAI 作为无偏见的世界货币是最终的动力,新的协议正在构建以实现这一目标。
然而,Aave 的使命是不同的:它寻求成为第一大货币市场协议,而$GHO 是实现该目标的一个工具。
简而言之:DAI 是使命,Spark 协议是工具。对 Aave 来说,货币市场是使命,$GHO 是工具。
Venus 的稳定币 $VAI 就是一个很好的例子。它是 BNB 链上一个成功的借贷协议,拥有 8.55 亿美元的 TVL。
在其 2.5 亿美元的市值峰值时,$VAI 比 FRAX 还要大--现在它的交易价格低于挂钩价格(0.94 美元),24 小时交易量仅为 60K。
VAI 不是 Venus 的优先考虑:借贷协议本身就是使命。不过,$VAI 还是帮助 Venus 发展到了今天的地位。
无论如何,如果创始人真的是这么想的,那么所有的稳定币都可以共存,甚至支持彼此的发展。在 Aave 上提供 DAI 意味着该协议可以铸造更多的 $GHO,并且 $GHO 也可以在 Spark 协议上得到支持。
同样的逻辑也适用于 Curve 的 crvUSD。Curve 是 DeFi 中现货流动性的支柱,而 crvUSD 将有助于使协议的资本效率更高。因此,crvUSD 并不是对 FRAX 或 DAI 的威胁——它实际上可以增加所有 DeFi 稳定币的现货流动性。
因此,我看好他们,因为他们提供了独特的差异化。他们认识到监管很重要,但有不同的处理方法:
DAI 和 LUSD 寻求使自己具有抗审查能力,而 Frax 正在尽可能地接近美联储。
虽然 GHO 和 crvUSD 可能看起来竞争加剧,但它们的重点是改进底层协议。他们都可以以自己独特的方式合作,相互加强联系。
此外,随着监管机构对我们的关注,现在比以往任何时候都更需要合作。
撰写:Ignas
编译:深潮 TechFlow
来源:bress
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原文作者:MagnaToken CEO Bruno Brasil Faviero原文编译:0x214.
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