ETH:熊市炼金石：从Gas消耗看真正活跃的Web3应用_USD

原文标题：《细数熊市依然在以太坊链上活跃的 Web3 应用，藏着哪些种子选手？》

自从 2021 年 8 月 5 日（区块高度 12965000）伦敦升级以来，结合费用销毁机制，从经济模型层面讲，以太坊所有类型的链上活动（Token 转账、NFT 铸造等）都会助推 ETH 的燃烧。

其中每一笔「基本手续费」都会直接销毁，减少全网 ETH 供给量，等于为所有持币人带来了「通缩红利」，而据 ultrasound.money 数据：

截至 2023 年 1 月 4 日，516 天内以太坊的总销毁量已超过 280 万枚，总价值近 34 亿美元，年销毁量约 200 万枚，平均每分钟 3.77 枚 ETH 被销毁。

以太坊网络一年内通过 Gas 费消耗的 ETH 达 200 万枚，那其中哪些应用（智能合约）是 Gas 消耗主力军？我们简单看下总排行榜前十名的数据。

Marathon Digital CEO：公司的哈希率上升加上价格保护措施保护其度过熊市:金色财经报道，Marathon Digital首席执行官Fred Thiel披露了2023年第一季度的数据背后的策略，当时该公司将其净亏损从2022年第一季度的1290万美元（每股0.12美元）减少到今年的720万美元（每股0.05美元）。它报告了今年前三个月开采的2,195个BTC的季度记录，在撰写本文时价值超过6000万美元。Thiel说到产量增加74%，声称Marathon应该在未来几个月实现23.0EH/s的哈希率。

虽然比特币的价格也影响了该公司的季度业绩，但Marathon在美国一些银行倒闭的情况下，于3月成功减少了债务。这家矿业公司偿还了与银门银行的定期贷款，腾出了作为贷款抵押品的3132枚比特币。当时，马拉松表示，此举将消除价值5000万美元的债务，并将其年度借贷成本减少500万美元。[2023/5/20 15:14:54]

意料之中地，销毁以太坊最多的应用是以太坊转账的 Gas 消耗——自从伦敦升级以来以太坊转张共销毁超 25.3 万枚 ETH，占销毁总量的 9.03% 左右，

BTC长期持有者亏损情况与2015年熊市接近，已超2018年熊市:11月21日消息，据Glassnode数据显示，BTC长期持有者亏损持仓量已突破500万枚BTC，亏损情况已超过2018年熊市，与2015年熊市时长期持有者的亏损情况接近。[2022/11/21 7:52:02]

紧随其后的是 OpenSea（购买、出售 NFT 收藏品），自从伦敦升级以来共销毁超 23 万枚以太坊，占销毁总量的 8.21 % 左右；与此同时 OpenSea（交易合约）也上榜名列第六，Gas 消耗超 7 万枚 ETH。

所以如果将二者综合起来看，OpenSea 的总 Gas 费消耗逾 30 万枚 ETH，占比超 10%，超越以太坊转张，位居第一。

Uniswap V2 和 Uniswap V3 则分列第三、第五位，占比分别为 5.15%（14.43 万枚）和 3.99%（11.19 万枚）；而排名第四的 USDT 的 Gas 消耗也累计达到 12.33 万枚，占比达 4.4%。

动态 | 熊市导致数字货币对冲基金PolyChainCapital价值缩水近40%:据CCN 4月15日消息，《华尔街日报》的一份数据显示，投资数字货币的基金之一多链资本（PolyChainCapital）管理的资产（AUM）在2018年底降至5.915亿美元。而据《财富》报道，总部位于旧金山的多链资本对冲基金截至2018年2月拥有10亿美元资产。其中，除数字货币之外，还包括投资者未支付金额和股票。然而，在2018年4月至12月的数字货币熊市中，其管理的资产AUM的价值暴跌了近40%。不是因为投资者撤资，而是持有的比特币价格缩水，不过与同期市场相比下跌幅度较小，市场价值缩水近70%。[2019/4/16]

紧随其后的则是 Yuga Labs 元宇宙项目 Otherside 地块，以 5.6 万枚 ETH 的消耗量排名第七；MetaMask 内置 Swap 也消耗了 5.4 万枚 ETH，排名第八；USDC 则以 5.1 万枚排名第九；Uniswap V3 的另一个路由合约以 4.78 万枚排名第十。

声音 | Joseph Young：在加密市场，熊市更适合投资:加密货币分析师Joseph Young在推特上发文表示，熊市可能是比牛市投资加密市场更好的时机。原因如下：1. 价格以及估值更合理；2. 投资者可以判断哪些项目可以持续发展；3. 有潜力的项目生存能力更强；4 .能幸存的项目下一个熊市一样可以活下来。[2019/3/2]

从总的数据上看，除了基础的以太坊转账之外，总排行榜前列的均是 OpenSea、Uniswap、USDT 等知名头部项目，排行榜前 10 名的 Gas 总消耗基本都在 5 万枚 ETH 以上，且前 27 名的应用 Gas 消耗均超过了 1 万枚 ETH。

再进一步地，我们可以对 ETH 的 Gas 消耗具体分布赛道及头部项目进行剖析观察，里面也隐藏着熊市里最活跃的种子选手。

DeFi 是以太坊生态系统的中心台柱，而 DEX 又用于促进整个 DeFi 的资产交换和流动性流动，是 DeFi 的核心。

声音 | Joseph Young：每次熊市过后，基础设施都在加强:加密货币分析师Joseph Young发推文称，今天是比特币十周年庆典，比特币有从熊市强劲复苏的趋势。每次熊市过后，基础设施都在加强，比如开发人员的数量在增加、公司的数量在增加、哈希率在增加，期待2019年。[2019/1/4]

所以作为「DEX 扛把子」的 Uniswap 几乎贡献了 DeFi 主要的 Gas 消耗量，如果将 V2、V3 的所有数据（含不同交易路由合约）进行综合，Uniswap 的总 Gas 消耗超 30 万枚 ETH，占以太坊总 ETH 消耗的 10.86%。

而 Uniswap 之外，紧随其后的 DeFi 项目是 DEX 聚合器 1inch v4，总 Gas 消耗逾 2.5 万枚 ETH；其次是 SushiSwap 的 2.3 万枚 ETH、1inch v3 的约 1.6 万枚 ETH。

除了 DEX 之外，DeFi 赛道也几乎没有其它类型的项目上榜。

NFT 赛道中，作为交易市场龙头的 OpenSea 的地位较为稳固，因此我们以具体的 NFT 项目进行剖析。

根据 Oklink 统计数据，我们可以直观地通过下图发现，以太坊网络每日 Gas 消耗和市场走向密切相关——2021 年几乎同步处于高位，但今 2022 年以来尤其是 2022 年 5 月份 Terra 崩盘之后，二级市场价格和情绪日渐低迷，Gas 消耗也同步下滑了一个档次。

但 5 月 1 日却是个例外，单日消耗达 8 万枚 ETH，创下历史新高，且远远甩过其它高点。

但上图可见，同日的以太坊网络交易数量却并未大幅激增，因此可见以太坊转账并非当日 ETH 消耗的主力军。那 5 月 1 日当天发生了什么？

5 月 1 日 9:00，Yuga Labs 元宇宙项目 Otherside 地块 NFT Otherdeed 开启铸造，总量为 5.5 万个。

这导致以太坊 Gas 费用一度升至近万 Gwei，贡献了绝对的 Gas 消耗比例，截至目前的 8 个月时间里，Otherdeed 以 5.6 万枚 ETH 的消耗量排名第七，如果按每月的平均消耗，Otherdeed 还能够超越 Uniswap V3 跻身前五名。

而 Nansen 统计数据也显示在 Yuga Labs 为 Otherside 推出 Otherdeed 后，以太坊上 5 月初的每周交易量达到 16 亿美元，远超去年的其他月份。

此外紧随其后的 ENS 系列的 Gas 总消耗仅 2.4 万枚 ETH，Otherdeed 在整个 NFT 赛道可谓一枝独秀。

虽然 NFT、DeFi 和 DAO 在过去几年中占据了加密货币的中心舞台，但稳定币一直在后台悄悄增长。

其中 USDT 以 12.33 万枚的 ETH 总 Gas 消耗稳居第一，USDC 则以 5.16 万枚的 ETH 总 Gas 消耗紧随其后，除此之外的其它稳定币则难觅踪影。

与此同时 ultrasound.money 数据也显示，根据 TVS（预言机采用的总担保价值）衡量，USDC 则以 411.2 亿美元超越 USDT（322.9 亿美元）。

总的来看，USDC 在许多链上数据维度都大幅领先，作为 DEX 上流动性最强、存入货币市场最多、跨链桥上流动性第三以及 DAO 国库和资产支持最广泛使用的稳定币，很明显，尽管按市值算，USDC 只是市场第二大稳定币，但迄今为止，USDC 却是加密世界中使用最多的链上稳定币。

此外像 MEV Bot、Polygon Bridge 等其它赛道的应用也都有消耗超 1 万枚 ETH。

总的来看，2021 年以太坊完成了伦敦硬分叉分叉升级，开启了 Gas 销毁时代；2022 年则顺利通过合并步入 PoS 纪元。而从 2022 年 11 月 9 日至 12 月 1 日，ETH 供应量在自合并之后首次步入通货紧缩区间，变化在艰难又日拱一卒的发生。

而在新的 2023 年，可预见的上海升级预计将于 3 月份进行，届时计划开放信标链质押的 ETH 提款，又会对以太坊网络及各赛道产生怎样的冲击，让我们拭目以待。

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