比特币:惠誉下调美国信用评级是否会引发比特币牛市？_比特币今日价格最新行情

作者：MARCEL PECHMAN，COINTELEGRAPH；编译：松雪，金色财经

8月1日，金融界发生了一件大事:知名信用评级机构惠誉(Fitch)将美国政府的信用评级从最初的AAA下调至AA+。此次评级下调表明，人们对美国政府有效履行财政责任能力的信心减弱。

评级下调促使投资者采取谨慎立场，导致许多人将资金撤出股票、白银、石油和长期债券等资产。 相反，他们更青睐现金和短期投资，这些投资被认为是不确定时期更安全的选择。

惠誉警告萨尔瓦多采用比特币将对保险公司的信用产生负面影响:惠誉评级机构警告说，萨尔瓦多采用比特币作为法定货币存在 \"额外的监管和运营风险\"，因为比特币的实际执行情况还没有被全球监管机构所定义。该机构强调，它不希望保险公司广泛使用比特币来进行索赔或赔付，也不希望提供以数字货币计价的保险。惠誉在新闻稿中表示\"使用比特币的风险主要与它在保户中的接受率有关，如果投保人决定用它来支付保费，保险公司可能会尽快将比特币转换成美元，以限制汇率风险。额外持有的高风险资产只会使这种风险更加复杂。目前，萨尔瓦多的保险业暴露在低信用质量的证券中，主要是主权债券（B-/评级展望为负面）。

之前报道，萨尔瓦多的立法机构在6月8日投票通过了比特币法，该国将在9月7日正式采用加密货币作为法定货币。（Coindesk）[2021/8/17 22:18:10]

标准普尔 500 指数期货（蓝色）、WTI 石油期货（青色）、美国 20 年期纸币（黄色）、银币（橙色）。 来源：TradingView

惠誉评级：稳定币可能带来新的短期信贷:7月1日，全球知名信贷评级机构惠誉表示，稳定货币发行的快速增长可能对短期信贷市场的运作产生影响。传染风险主要与有抵押的稳定货币有关，根据其资产持有的规模、流动性和风险，以及运营商的透明度和治理等因素而有所不同。最大的稳定币发行商Tether披露，截至2021年3月31日，其储备中只有26.2%是现金、信托存款、逆回购票据和政府证券，还有49.6%是商业票据。

6月28日，Tether相关的总资产达到628亿美元。这些数据表明，它的持有资产可能比美国、欧洲、中东和非洲的大多数优质货币市场基金(MMF)的资产还要多。如果在商业票据市场抛售压力更大的时期突然大规模赎回USDT，可能会影响短期信贷市场的稳定。(Fitch Ratings)[2021/7/1 0:19:59]

从上图可以明显看出，惠誉下调美国政府信用评级的决定引起了广泛反响，影响了大宗商品、固定收益和股票。这对包括比特币在内的各种金融机构和投资组合都有影响。

惠誉：预计美联储将在2023年第四季度加息:惠誉表示，现在预计美联储将在2023年第四季度加息，比此前预期提前了一年。 (金十)[2021/6/15 23:38:59]

交易员们现在正在考虑，比特币的数字稀缺性和对审查制度的抵抗力，能否为全球最大经济体信用评分不断恶化所引发的普遍“避险”运动提供庇护。

评级下调对市场影响不大

穆迪分析公司 5 月份的一份报告暗示了潜在的多米诺骨牌效应，即美国评级下调。 国债可能导致金融业评级进一步下调。 值得注意的是，只有惠誉和标准普尔对美国进行了评级。 债务评级为 AA+，穆迪仍维持 AAA 评级，预期稳定。

动态 | 评级机构惠誉：“一篮子”法定资产储备金让Libra比其他虚拟货币更安全:据Coin Speaker消息，全球三大国际评级机构之一惠誉国际（Fitch Rating）近期表示，与市场上现有的虚拟货币相比，Facebook加密货币Libra的安全性更高。该机构在一份声明中表示，Libra与其他加密货币相比，潜在的优势在于它拥有一篮子法定货币资产储备金支持，该储备金很像货币委员会，其规模将根据交易需求调整，而不是任意限制供应量，或是按照其他算法来实施。此外，惠誉认为Libra将像法定货币一样广泛运作，因此相比于比特币，Libra具有更好的功能。据此前报道，惠誉表示Facebook旗下加密货币Libra是银行支付机制最新的挑战。[2019/7/8]

有趣的是，信用违约掉期所显示的美国主权债务违约保险成本在降级后基本保持稳定，面对如此重大的消息，这是令人惊讶的。

美国 5 年期国债信用违约掉期价值。 资料来源：世界政府债券

这种金融工具可以防范债务违约风险，其作用类似于保险单，如果债务发行人（在本例中为美国政府）违约，投资者可支付保费以获得赔偿。

这种稳定表明，投资者并不担心评级下调的直接影响。一个可能的原因是，美国国债被认为是全球最安全的投资之一，因为它们有美国政府的支持。发行人保证在规定的到期日偿还债务，包括利息。

美国5年期公债收益率12小时图表。来源:TradingView

请注意，鉴于过去两周五年期国债收益率持续上升，近期每日收益率波动似乎不那么显著。这可能与投资者对美国债务管理的信心削弱有关，从而提振了对更高收益率的需求。

除了美国国债的收益率走势，衡量美元相对于其他货币价值的美元指数(DXY)下跌也可能带来麻烦。如果这导致人们对传统资产的信心下降，投资者可能会寻求其他价值储存手段，从而可能提升比特币的吸引力。

美元指数。来源:TradingView

过去两周，美元指数从 99.50 升至 102.60，这意味着投资者情绪可能发生转变。 他们可能会放弃国债、股票和大宗商品，转而寻求现金避难，这突显了美元在不确定时期的吸引力。

短期内比特币价格前景悲观

从美元指数来看，美国国债信用违约互换的弹性和美元的走强表明，投资者可能在预期市场动荡的情况下增加了现金持有量。

因此，比特币可能不会从美国政府的债务评级下调中立即繁盛起来。在早期市场动荡期间，最初的流动性外逃往往忽视了去中心化资产的好处。

鉴于比特币的数字稀缺性和固定供应量，它在不断扩大的政府债务中脱颖而出，成为一种有价值的资产，而政府债务可能会使现金贬值。 因此，投资者可能会越来越多地将比特币视为避风港和强大的资产类别，由于其去中心化的性质，它可以抵抗审查。

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