中心化交易所:解析 Vertex 协议：填补 DEX 与 CEX 之间的业务空白_Monverse

作者：Metaverse Guy；编译：深潮TechFlow 

从 FTX 的崩溃和数十亿客户资金的损失，到最近 SEC 对币安和 Coinbase 的行动，去中心化交易所所提供的链上透明度和自我托管的优势变得更加明显。

然而，尽管去中心化交易所在现货交易方面取得了一些进展，但 80-90% 的现货交易量仍然通过中心化交易所进行。而永续合约交易量中超过 97% 仍然通过中心化交易所完成。

托管中心化平台的固有风险显而易见，为什么大多数投资者、交易者和机构仍然使用它们呢？

对于零售投资者来说，很简单；DeFi 的功能和产品分散在多个平台之间，使得整个过程复杂且耗时。

而这种缺乏垂直产品整合也影响了高级交易者和机构，使得执行高级交易策略变得困难，尤其是与中心化平台相比，执行速度非常慢。

大多数去中心化交易所的目标仅仅是与其他去中心化交易所竞争，而不是解决使大部分交易量保持在中心化交易所的问题。因此，它们只吸引了来自其他 DeFi 平台的现有 DeFi 用户；它们没有吸引新用户进入链上生态系统。

但是，有一个新平台旨在通过解决延迟和功能性的关键问题，同时保留 DeFi 的核心优势：透明度和自我托管。

Beosin：Avalanche链上Platypus项目损失850万美元攻击事件解析:2月17日，据区块链安全审计公司Beosin旗下Beosin EagleEye安全风险监控、 预警与阻断平台监测显示，Avalanche链上的Platypus项目合约遭受闪电贷攻击，Beosin安全团队分析发现攻击者首先通过闪电贷借出4400万USDC之后调用Platypus Finance合约的deposit函数质押，该函数会为攻击者铸造等量的LP-USDC，随后攻击者再把所有LP-USDC质押进MasterPlatypusV4合约的4号池子当中，然后调用positionView函数利用_borrowLimitUSP函数计算出可借贷余额，_borrowLimitUSP函数会返回攻击者在MasterPlatypusV4中质押物品的价值的百分比作为可借贷上限，利用该返回值通过borrow函数铸造了大量USP（获利点），由于攻击者自身存在利用LP-USDC借贷的大量债务（USP），那么在正常逻辑下是不应该能提取出质押品的，但是MasterPlatypusV4合约的emergencyWithdraw函数检查机制存在问题，仅检测了用户的借贷额是否超过该用户的borrowLimitUSP（借贷上限）而没有检查用户是否归还债务的情况下，使攻击者成功提取出了质押品（4400万LP-USDC）。归还4400万USDC闪电贷后， 攻击者还剩余41,794,533USP，随后攻击者将获利的USP兑换为价值8,522,926美元的各类稳定币。[2023/2/17 12:12:32]

什么是 Vertex Protocol？

DeFiBox上线Mdex 合约解析功能:据官方公告，Heco 数据合作平台 DeFiBox 现已上线Heco项目Mdex 的合约解析功能，用户通过 DeFiBox 可以直观查看收益率，并根据相关数据进行策略调整，提高了用户体验。[2021/1/27 13:38:26]

Vertex 是一个在 Arbitrum 上的去中心化交易所，提供现货、永续合约和货币市场等多种功能，交易速度与中心化交易所相当。垂直整合和高速执行结合了独特的功能，如通用全仓保证金，使其成为零售投资者和机构投资者都感兴趣的去中心化交易所。

因此，Vertex 具备中心化交易所的性能和功能，同时又具备链上透明度和用户自我托管的特点，准备与去中心化和中心化平台竞争。

Vertex 与 CEX 相比如何？

与一流的中心化交易所类似，Vertex 拥有一套垂直整合的核心加密货币交易产品：现货、永续合约、借贷等。这种垂直整合使他们能够在其平台上添加通用交叉保证金功能，这是连币安都没有的功能。

交叉保证金允许将一个或多个表现良好的头寸的保证金用于表现不佳的交易，这意味着每个头寸需要分配的保证金较少，提高了资本效率。虽然在 DeFi 领域很少见，但交叉保证金是中心化平台上的一项热门功能。然而，交叉保证金仅限于一种特定类型的交易，即现货或永续合约；您不能在两者之间利用保证金，也不能使用货币市场资金或流动性池代币作为抵押品。然而，通过通用交叉保证金，您可以做到这些。

浪潮集团王伟兵：标识解析、标识密码、区块链是构建工业区块链三个技术要素:金色财经现场报道，12月5日，2020世界区块链大会于武汉举办，会上浪潮集团区块链技术研究院首席架构师王伟兵演讲表示，消费互联网是实现人和人的连接的，工业互联网从技术上看更偏重物，工业互联网数量多，管理难度大，面向物的标识解析和密码学适合应用。标识解析的本质是提供名称映射的分布式数据库，构建工业区块链的三个技术要素是标识解析、标识密码、区块链。标识解析需要目录服务、数据共享，标识密码主要做设备身份认证、设备写入链，区块链则增强安全，完成可信交易。[2020/12/5 14:06:24]

Vertex 的通用交叉保证金功能使得基差交易和配对交易等高级交易策略更加可行，并使其与其他去中心化交易所和中心化平台（如币安）区别开来。

因此，将所有核心交易产品集中在一个平台上，使得 Vertex 对散户来说与中心化交易所一样易于使用。而通用交叉保证金为高级交易者提供了一些独特的选择。

但 Vertex 并未止步于此；DeFi 的一个关键问题是速度非常慢，几乎不可能进行对时间敏感的交易，这也是机构和大户仍然使用中心化交易所的另一个原因。为了解决速度困境，Vertex 在其 Edge 排序器中构建了一个链外订单簿，并与链上的 AMM 并行工作，使交易执行时间低于 30 毫秒，这可与加密货币行业的顶级交易所竞争。

分析 | 资金流入榜首DASH盘面解析:在过去24小时中，DASH在各主流币中非常强势，资金净流入31.97亿人民币。从图中可以看出，DASH目前4小时走势处于上升楔形三角中，底部不断抬高，100均线上穿长期200均线，表明近期压力位将会上移，并且MA100和MA 200将会对币价起到支撑作用，不过目前两均线的缺口在收窄，说明近期上冲动能在逐步减弱，RSI显示进入超买区域，短期有回撤蓄势的需求，上方压力95，下方支撑89，收盘若站稳89上方，还会有上涨空间，反之币价可能回撤至三角底部$75附近寻求支撑。利好消息面，区块链支付服务PolisPay宣布与Dash合作，将支持其万事达卡借记卡。[2019/3/13]

Edge 排序器会自动选择订单簿和 AMM 之间的最佳价格，AMM 实际上充当另一个做市商。订单簿不仅提供了中心化交易所级别的执行速度和最佳可用价格，还解决了 DEX 的另一个主要问题：价格影响。

AMM 还允许 Vertex 上市流动性较低的资产，这些资产仅依靠订单簿可能很难支持。

实际上，订单簿为您提供了与中心化交易所相同的执行速度，而 AMM 使 Vertex 能够上市中心化交易所无法支持的资产。所有交易都在链上完成，提供了重要的 DeFi 透明度和自我托管。

与中心化交易所相比，唯一的缺点是无法购买非 ERC20 代币，例如，您必须购买 wBTC 而不是比特币。毫无疑问，这对比特币、Cardano 和 Solana 的支持者来说可能是一个问题。

摩根士丹利分析师深度报告全解析：比特币“见底”规律及六大必读趋势:摩根士丹利分析师Sheena Shah 19日发表最新研报。主要观点包括：今天正在经历的比特币熊市早就在2000年的纳斯达克市场上演过，只不过是以15倍速度在“快进”；熊市看到唯一交易量增加的数字货币可能就是USDT，尽管USDT的可靠性遭遇广泛质疑，因为交易员们面对各种币的大跌只能暂时先买回USDT；日元升值可能促使日本散户增加对比特币的投资；千币齐跌，但区块链行业依旧火热，对于传统VC来说，参与ICO也有三大好处；比特币与其它币之间的相关性随价格下跌而上升，市场上涨时，它们的相关性反而下降；比特币在不同交易所的价差显示，价格触底反弹的日子，价差会有规律的突然拉大。[2018/3/20]

中心化交易所通过交易费和清算获得了大量收入，因为它们目前控制着大部分加密货币交易量，并且不与我们这样的用户分享任何收入。但是，Vertex 似乎准备夺取部分交易量，并通过他们的 VRTX 代币分享收入。

Vertex 与其他 DEX 相比如何？

去中心化支持者可能会认为，由于 Vertex 具有链外订单簿，它不符合去中心化交易所的定义。但是同样的观点也适用于 dYdX，这并没有阻止它成为按交易量计算最大的链上永续合约交易所，而且它们只运行订单簿，而不是 AMM/ 订单簿混合模式。

用户界面上的白名单机制也非常中心化，这意味着项目无法自动在 Vertex 上列出，因此您不太可能看到最新的 Degen 代币。因此，虽然 Vertex 可以列出比您平均中心化交易所更多的代币，但它列出的代币数量远不及您在最大的 DEX 上看到的代币数量。然而，这真的是件坏事吗？

为了与中心化交易所竞争，Vertex 必须做出妥协，特别是当以太坊上的去中心化交易所执行速度超过 13 秒，L2 去中心化交易所执行速度超过 1.3 秒时。而 AMM/ 订单簿混合模式则兼具了中心化性能和链上的最终性、透明度和自我托管。

就白名单而言，有争议的是投资者，尤其是那些从中央交易所迁移来的投资者，需要保护他们免受风险较高的项目和潜在的干扰。想要购买 Degen 代币的人还有很多其他途径。

Vertex 并不取代其他去中心化交易所，而是填补了它们与中心化交易所之间的空白。

VRTX 代币

大多数原生协议代币没有真正的购买动力；例如，UNI 代币只是一个治理代币，没有实际价值；而 dYdX 代币则提供治理权和更低的交易费用，所以除非您进行大量交易，否则它没有意义。

但是收入分享或真实收益已经有一段时间以来不断增长，并将 GMX 等代币推向了市值前 100。尽管 dYdX 在 GMX 上的交易量是其的 10 倍，但 GMX 代币的市值是其的 1.3 倍，这就是真实收益的力量。

因此，想象一下一个能够在性能上与 dYdX 匹敌，但在功能上超越它，并奖励代币持有者分享收入的协议；这样的代币价值将会是多少？当 VRTX 推出时，我们很快就会找到答案。

如何获得 VRTX？

在 VRTX 代币推出之前，获得对 VRTX 的参与的唯一途径是使用 Vertex 平台进行现货或永续合约交易。

为了鼓励交易者使用该平台，Vertex 建立了一个奖励系统。VTRX 奖励按照每位交易者在一个时期内的交易费用比例分配。在创世期间，总共有 9% 的 VRTX 供应量可用，创世期将于十月结束，然后进入持续的发行阶段，未来的 37% 将在五年内分发。

到目前为止，奖励系统取得了巨大的成功，Vertex 在最近几天内短暂地超越了 GMX 和几乎所有其他的链上永续合约平台。

上涨潜力

中心化交易所（CEXs）拥有 80% 到 90% 的现货交易量和超过 97% 的衍生品交易量，因此，一个能够在垂直整合、功能性和性能方面与它们竞争并超越它们的平台的潜力是巨大的。

Uniswap 在现货交易方面的交易量只有币安的十分之一，但其 UNI 代币的市值却达到了 46 亿美元。而最大的链上永续合约平台 dYdX 的交易量只有币安的 3%，然而其 dYdX 代币的市值却达到了 3.76 亿美元。而这两种代币都不与持有者分享收入。

另一方面，GMX 分享收入，并且市值接近 5 亿美元。但正如我们已经讨论过的，Vertex 在不到四个月的时间里就已经在交易量上与他们竞争。

因此，VRTX 注定会有巨大的市值，但早期持有者能够获得多少上行空间将取决于他们是通过奖励获得还是在上市时购买。而且这还将取决于上市时的起始价格。

对我来说，Vertex 的表现几乎过于出色，因此我怀疑起始市值将非常高。

然而，Vertex 具有无与伦比的产品市场契合度，完全有望成为顶级的去中心化交易所和顶级的加密货币交易所。在牛市中，随着交易量和收入的飙升，VRTX 似乎没有任何对手。

优点：

中心化交易所级别的交易速度；

零价格影响；

链上透明度和自我托管；

所有核心加密货币交易产品：现货、永续合约和货币市场，垂直整合；

通用交叉保证金交易；

易于使用的用户界面；

集成的出入金通道；

低交易费用；

交易奖励系统

VRTX 代币将获得收入份额；

机构交易软件的 API 接口；

可支持低流动性代币；

白名单机制保护用户免受风险较高的资产；

得到 Jane Street 和 Wintermute 等主要机构的支持；

已经实现了显著的永续合约交易量。

缺点：

排序器和订单簿是中心化的妥协；

白名单是中心化元素；

白名单将限制可用代币的数量；

与中心化交易所不同，只能买卖 ERC20 代币；

目前现货和永续合约选择有限；

关于 VRTX 上市价格还没有公告。

深潮TechFlow

个人专栏

阅读更多

Foresight News

金色财经 Jason.

白话区块链

金色早8点

LD Capital

-R3PO

MarsBit

标签：中心化交易所VERRTEERT有没有去中心化交易所MonverseNFT-StarterLiberty

莱特币最新价格热门资讯