稳定币:稳定币LSDFi热潮来袭？详解LSD稳定币发展现状_Etherael指什么寓意LSD币

稳定币是一种加密货币，其价值与外部参考资产挂钩。作为一种非波动性资产，稳定币可以用作为交易媒介，因为相对于参考资产，其价值波动最小。

今天，我们将研究探讨一下LSD支持的稳定币，这些稳定币为持有者提供了避免损失成本和赚取收益的机会，同时也保留了稳定币的关键属性。

稳定币

稳定币是一种加密货币，其价值与外部参考资产挂钩。作为一种非波动性资产，稳定币可以用作为交易媒介，因为相对于参考资产，其价值波动最小。

一些众所周知的稳定币示例：

美元：Tether、USDCoin、Dai、LUSD、Frax

欧元：EuroTether、EuroCoin、AngleEUR

黄金：PaxGold、TetherGold

香港立法会议员：期望在2023或2024年落实加密资产和稳定币监管安排:4月14日消息，在“2023香港Web3嘉年华”分会场四《Web3.0标准化创新峰会》中，香港特别行政区立法会议员（科技创新界）邱达根发表主题演讲，其表示，在监管层面，金管局发布了加密资产和稳定币讨论文件的咨询总结，期望在2023或2024年落实监管安排。在法定货币代币化层面，我们对CBDC研究的很早，政府已经有了比较明确的立场，并采取了三轨道方式发展，将在第三轨道正式推出数码港元。此外，比特币期货ETF之前已经在香港推出，并且有不错的成交量，其他金融产品的代币化也有很大的空间。香港目前在实践、设计的Web3标准可以走向全世界。[2023/4/14 14:03:44]

鉴于美元作为全球储备货币的地位，我们自然会看到美元稳定币在稳定币领域占据了大部分市场份额。

稳定币市场概述

香港完成CBDC原型，包括CBDC支持的稳定币:金色财经报道，香港完成了其中央银行数字货币 (CBDC) 原型Project Aurum。它与其他零售CBDC项目略有不同， 因为它包括银行中介的 CBDC 代币和 CBDC 支持的稳定币。 试用稳定币的原因是因为它以数字方式反映了香港的现金系统，在该系统中，三家商业银行发行由中央银行准备金支持的纸币。电子港元计划涉及香港 金融管理局 (HKMA) 和国际清算银行创新中心，并得到香港应用科技研究院 (ASTRI) 的技术支持。

项目采用中介方式，央行操作批发银行同业账本，商业银行分配央行负债CBDC。因此，该解决方案涉及批发银行间系统和零售电子钱包系统。[2022/10/21 16:34:42]

稳定币大致可分为三种类型：1）法币抵押稳定币，2）加密货币抵押稳定币，3）算法稳定币。这些稳定币在发行方式、抵押比例、支持稳定币的基础资产以及价格稳定机制上存在差异。

美联储理事：不反对银行同时发行支付稳定币和银行存款:美联储理事沃勒表示，稳定币的框架应该要能够应对特定的风险，不同意稳定币的发行只能由银行来完成。稳定币不一定要遵守完整的银行规则手册，该手册部分针对的是贷款活动，而不是支付。不反对银行同时发行支付稳定币和银行存款，因为它们在经济上有相似之处。稳定币支付的监管框架应该围绕稳定币的所有关键功能和活动建立保障措施。（金十）[2021/11/18 21:58:53]

稳定币发行人如何处理抵押品？

当用户通过向发行方存入法币或加密货币来铸造抵押稳定币时，发行方可以使用这些抵押品来产生收益。以下是最大的几家稳定币发行方对抵押物的处理方式。

算法稳定币今日平均跌幅为6.13%:金色财经行情显示，算法稳定币今日平均跌幅为6.13%。8个币种中2个上涨，6个下跌，其中领涨币种为：ONS(+1.43%)。领跌币种为：MITH(-11.73%)、LUNA(-9.29%)、AMPL(-9.15%)。[2021/3/15 18:46:22]

Circle/$USDC：270亿美元的储备金

Circle每月发布其抵押品储备金的证明，并由德勤进行审计。根据2023年5月的证明，我们可以看到大部分储备金用于小于3个月期限的美国国债和美国国债回购协议。

Tether/$USDT：830亿美元的储备金

Tether每季度公布其抵押品储备金证明，并由BDO进行审计。从2023年第一季度的证明中，我们可以看到储备金主要配置于美国国债和一些其他流动性较低的资产，如货币市场基金、公司债券、贵金属、比特币、其他投资和担保贷款。

声音 | eToro：将稳定币作为替代的偏好将在2019年继续:据coinjournal报道，交易平台eToro近日表示，最近的市场波动为替代主流币的币种敞开了大门，这是因为主流币种在许多人看来仍然存在风险。随着进入2019年，预计将稳定币作为替代的偏好会继续。[2019/1/8]

Maker/$DAI:45亿美元的储备金

作为Maker的「Endgame」计划的一部分，Maker希望将其45亿美元的储备金分配给各种收益生成策略，并由外部资产管理公司Monetalis提供建议。他们采取了一些策略：

购买高达12亿美元的美国国债

将16亿美元的$USDC存入CoinbasePrime，获取1.5%的收益

LSD支持的稳定币优势

通过上述示例可以观察到一个共同点，这些收益生成策略所产生的收益被记录为发行方的收入，从而使发行方的股权或治理代币持有者受益。

而各个稳定币的持有者却无权获得这些收益，这意味着持有稳定币会产生机会成本，本来他们可以将资金投入到自己的收益产生工具中。

随着以太坊上海升级和以太坊从PoW到PoS的转变，我们看到人们对流动性质押衍生品LSD的兴趣有所增加，LSD持有者可以获得用ETH支付的收益，并能够随时将他们的LSD兑换成ETH。

以LSD支持的稳定币的推出为持有者提供了赚取收益并避免损失成本的机会，同时还保留了稳定币的关键属性。

LSD支持的稳定币竞争格局

下面将概述目前LSD稳定币领域的几个主要项目。需要注意的是，目前大多数由LSD支持的稳定币都是以加密货币作为抵押物。

LybraFinance-已上线

Lybra正在构建$eUSD，这是一种由$stETH支持的计息稳定币。目前$eUSD的流通供应量为1.76亿美元。

铸币：使用大于150%的抵押率的$ETH或$stETH进行铸币。Lybra会将任何$ETH抵押物转换为$stETH。

收益来源：抵押品以$stETH形式持有，每年产生约6%的抵押收益。

价格稳定性：赎回机制形成了「价格下限」，而最低150%的抵押率形成了「价格上限」。

其他观察：$eUSD的交易价格始终保持在约1.05美元的溢价，这意味着即使存在套利机会，$eUSD持有者也不会赎回$eUSD。

Raft-已上线

Raft正在构建$R，这是一种由$stETH和$rETH支持的计息稳定币。目前$R的流通量为3000万美元。

铸币：使用大于120%的抵押率的$stETH或$rETH进行铸币。

收益来源：抵押品存放在$stETH或$rETH中，每年产生约6%的质押收益。

价格稳定：赎回机制形成了「价格下限」，而最低120%的抵押率形成了「价格上限」。

Ethena–测试网

Ethena正在实施一种由ArthurHayes在2023年3月的博文《DustonCrust》中设想的无风险稳定币。

Ethena的抵押资产以以太坊LSD的形式持有，类似于现货头寸。通过在CEX做空$ETH永续合约来实现Delta中性。

铸币：使用任何以太坊LSD进行铸币，抵押率为1:1。

收益来源：抵押物以以太坊LSD的形式持有，每年产生约6%的抵押收益。在中心化交易所做空1倍$ETH永续合约也将以资金费率的形式获得收益。

价格稳定性：通过持有以太坊LSD现货和做空$ETH永续合约来确保稳定性。

PrismaFinance–测试网

PrismaFinance正在构建$acUSD，这是一种由以太坊LSD支持的计息稳定币。合约基于Liquity，并且是不可变且不可升级的。

铸币：使用5种经过白名单授权的以太坊LSD中的任意一种进行超额抵押铸币：$stETH、$cbETH、$rETH、$frxETH、$bETH。

收益来源：抵押品以以太坊LSD的形式持有，每年产生约6%的质押收益。

价格稳定性：赎回机制形成“价格下限”，而每种资产的最低抵押率形成“价格上限”。

其他观察：具有veTokenomics功能，用户可以锁定$PRISMA以获取$vePRISMA，LSD发行方可以激励用户使用自己的LSD铸造$acUSD。最终设想在Prisma之上构建类似Convex的协议。

总结

流动性质押衍生品LSD领域正在快速发展，尤其是LSD稳定币领域即将出现新的创新。相信在下半年以太坊坎昆升级的利好带动下，LSD稳定币也将迎来一波热潮，让我们拭目以待。

标签：稳定币ETHLSD为什么换稳定币DAI稳定币是由哪个国家提出的铸造稳定币ETH钱包地址ETH挖矿app下载Etherael指什么寓意LSD币LSD价格

火币下载热门资讯