以太坊:DeFi的困局与变局_区块链技术发展现状和趋势

DeFi是2019年区块链行业最火热的概念之一，一般被通俗理解为去中心化金融，即依托分布式网络搭建的金融体系，尤其以以太坊生态中的部分知名金融类项目为代表。

由于这类DeFi完全基于链上资产以及智能合约运行，暂时无需被链下信息准确性、有效性等问题干扰，故而成为区块链应用落地进展较快的场景，目前涉及去中心化借贷、去中心化交易、稳定币等众多领域。据DappTotal数据显示，截止1月11日DeFi锁仓总价值达9.36亿美元。

当然，业界对DeFi概念的界定仍存在不同理解，例如DeFiLabs创始人代世超就告诉链捕手，她更乐意将DeFi称之为分布式金融或开放式金融，因为去中心化的逻辑会将其本身庞大的生态愿景与实际价值空间窄化，DeFi作为应用需要走进人们的生活。

DeFi保险协议COVER短线暴跌至260美元，24小时跌近58%:OKEx行情显示，DeFi保险代币COVER短时暴跌，最低跌至260美元，目前稍有回升，暂报298.55美元，24小时跌幅为57.89%。

关于COVER暴跌的原因，有推特账号爆料称，Cover遭黑客攻击，有人复制了大量的代币。调查发现，黑客以太坊地址0xf05ca010d0bd620cc7c8e96e00855dde2c2943df在4小时15分钟以前，就开始利用Cover合约进行铸币，目前，该黑客共增发了约11764枚COVER，并在北京时间18时15分至18时35分左右全部抛售，此次攻击，黑客总共获取了1488.35枚ETH，约108万美元左右的收益。[2020/12/28 15:54:37]

DeFi作为加密货币市场的金融体系，一定程度上对标传统金融体系，虽然身处千亿级乃至万亿级蓝海市场，但受限于底层公链交互难、可抵押资产单一、产品操作繁琐等问题，目前仅在极少部分加密货币用户群体中流行，其发展仍然困难重重。

分析：人们对银行缺乏信任催生了DeFi等另类金融服务的需求:在经历2008年金融危机的12年后，人们似乎仍然对银行保持警惕。根据美国联邦存款保险公司的一项家庭调查，除了高额费用和最低存款余额，受访者指出，在与银行打交道时缺乏信任和隐私，是他们没有支票账户或储蓄账户的原因。综合来看，缺乏信任（16.1%）和缺乏隐私（7.1%）几乎占了受访用户未设银行账户主要原因的四分之一（23.2%）。

人们对银行缺乏信任，催生了对另类金融服务的需求，也为DeFi带来了巨大机遇，因为它有能力为大多数人提供金融服务。根据行业网站DeFi Pulse的数据，在过去一年里，DeFi平台锁定的总价值增加了约120亿美元。在各国央行大幅降息、基准利率接近于零之际，投资者正在寻找新的回报，并已经准备好探索DeFi领域。据统计，该行业筹集的风险投资资金已经超过5亿美元。虽然该行业仍处于早期阶段，但DeFi项目已经通过增加金融包容性、增加流动性和降低成本来解决当前体系中的低效率问题。自2020年第三季度开始，“加密货币爱好者存入DeFi项目的存款已从20亿美元增至100亿美元以上。”（Cointelegraph）[2020/11/29 22:31:02]

据链捕手多方采访与分析，当前DeFi行业的发展主要有四个层面的困难，并涌现出不少相应的解决方案，但仍然需要更多探索。

水桥服务联盟应俊：DeFi 只是更高层级的金融组合:9月19日， 水桥服务联盟首席咨询顾问应俊在“了不起的社区”厦门站活动中表示：DeFi 只是更高层级的金融组合。虽然DeFi 带来了瞬间的市场繁荣，但是还未成熟就已产生次贷，并出现年化收益虚高、智能合约未合理审查、治理代币出现一二级倒挂等问题，而决定DeFi发展的分水岭在于收益是否来源于真实的商业场景。

据悉，水桥区块链BaaS系统是面向开发者提供通用区块链技术的企业服务平台。能够帮助企业快速构建稳定的区块链生产环境，实现业务场景核心数据快速上链，建立公开、透明、可信的价值互联网分布式商业。

“了不起的社区”由金色财经、哼哈互动联合主办，是区块链行业首家以社区为垂直领域线下资源对接会，之前已在深圳、杭州、郑州站成功举办。[2020/9/19]

在第一个层面，由于用户使用加密货币参与DeFi不同于在交易所的购买、交易等简单行为，这需要用户清楚如何创建钱包、管理私钥、进行签名等操作流程，并对其中涉及的智能合约、抵押借贷等概念较为理解，对初入门者而言操作起来比较繁琐。

独家 | DeFi项目累计活跃地址数超过30万:据DappBirds DeFi Data专题数据显示，DeFi项目累计活跃地址数超过30万，DeFi中锁定资产总价值达54.21亿美元，较昨日下降3.54%，其中Maker，Compound，Synthetix，Aave，InstaDApp分别以14.20亿美元，8.43亿美元，6.64亿美元，5.40亿美元，3.01亿美元位列前五名。[2020/8/12]

对此，许多DeFi项目开发团队都有推出解决方案，例如原力协议也尝试通过推出H5网站Pawn云端加密金融服务，来解决用户自己掌握助记词的麻烦。该项目CEO雷宇告诉链捕手，原力协议去年先后推出了几款试验性的产品，但由于在摸索和积累经验的过程，并没有做大规模推广，所以用户活跃度水平并不太理想。

DeFi生态领头羊MakerDAO则在尝试与中心化交易平台的合作，为用户开放更多、更简单地借DAI渠道，但这种模式无疑在去中心化理念上有所让步。

而代世超则认为，市面上的DeFi团队多为程序员驱动，只能尽量在产品设计和使用门槛上做优化，有一些技术突破，但作用并不大，真正爆发需要天时地利人和，产品提升只是一方面。

在第二个层面，不同主流区块链网络中优质资产的互相流通是个不小的难题，例如借贷与交易场景中都需要BTC、ETH、XRP等不同资产实现便捷流转，即需要实现链与链之间的互通，但当前的跨链技术并不成熟。

特别是对去中心化交易所而言，许多建立在以太坊的去中心化交易所由于无法实现与BTC等资产的锚定，故而用户只能购买在以太坊发行的资产。由于许多优质资产匮乏，不少去中心化交易所用户都在抱怨，找不到自己想要使用的交易对与资产。

目前，行业里已经有不少团队在做出尝试，最主流的解决方案是将不同类资产都通过锁定映射在特定区块链网络，比如imtoken推出的imBTC，它是通过1:1锚定BTC发行的以太坊Token，持有者可以自由转账、赎回、兑换，这使得BTC间接获得具有智能合约的可互操作性，并在以太坊的去中心化交易和金融服务中为用户使用。同样，币安公链在其去中心化交易所也采取了类似的解决方案。

但本质上而言，跨链技术才能真正解决这个困境。「今年我们将积极扩展跨链技术，为产品带来以太坊生态之外的其他优质资产用户，同时通过与项目方深度合作，抓住其自带用户群。」雷宇告诉链捕手。

在第三个层面，DeFi项目作为强金融属性的业务，合规的背书对其前景具有重要影响，但如今形势并不明朗。特别是在某些DeFi场景下需要链下数据配合，但许多重要链下数据都需要合规才能使用。

「盘活传统资源核心问题还是合规，需要和监管打交道，涉及的人脉、技巧非常多。除此之外，让外部认可底层公链也是一大难题，这些都属于产品之外的事儿，需要长期花精力去思考。」代世超如是说。

「我们在塞舌尔群岛注册了金融技术服务平台，为产品运作提供技术支持。同时也在积极的关注各国对于DeFi服务的监管政策，争取在第一时间做出响应。」雷宇告诉链捕手，鉴于DeFi业务现阶段匿名性特点，很难对单个用户行为进行控制，故而身份系统将是实现传统资产上链的前提，或者说合规的前提。

在第四个层面，支撑DeFi生态发展的底层公链性能存在瓶颈，进而限制DeFi的业务发展。「在产品的研发和推进当中，链上确认步骤过多和用户使用效率之间的不平衡也是当下最大技术瓶颈，加上以太坊网络的拥堵，用户对产品的友好度也并不太好。」雷宇坦言。

事实上，公链作为底层基础、DeFi应用为上层建筑，二者本质相互依存，DeFi的发展离不开公链，再加上资产匮乏、操作繁琐、合规等其他外部问题限制，项目方或许唯有从产品上发力，才能在2020年的市场竞争中博得一二，例如产品设计精细度、产品安全性、用户友好度等各个方面。

至于接下来的行业趋势，雷宇认为2020年整个行业的黑客盗币的风险将会增加，会逐步形成黑客团队、安全团队、项目团队等多方在安全性问题上面的博弈态势。

无论如何，DeFi的未来道阻且长，2020年仍然只是个开始。

来源：互联网

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