Algorand:DeFi 投资者应始终保持谨慎的 3 个原因_ALGO币LGO价格

去中心化金融投资充满了许多坑洞。以下是一些关于如何避免它们的提示。

DeFi有问题，暴涨暴跌

每当牛市如火如荼时，投资去中心化金融代币就像在桶里打鱼，但现在流入该行业的资金与市场鼎盛时期相比减少了，很难确定好的交易在行业中。

在DeFi夏季期间，这些协议通过提供三到四位数的收益率和通过资产抵押、流动质押和代币奖励等机制来吸引和说服流动性提供者。

主要挑战是这些奖励产品中的大多数都非常不可持续，并且某些协议的高排放使流动性提供者自动倾销他们的奖励，从而对代币的价格产生持续的抛售压力。

总价值锁定(TVL)战争是DeFi协议面临的另一个挑战，它必须不断争夺投资者资金以维持愿意将资金锁定在协议内的“用户”数量。

DeFi协议Anchor Protocol锁仓量突破35亿美元:8月19日，固定利率DeFi协议AnchorProtocol锁仓量（TVL）突破35亿美元，抵押品总价值23.3亿美元，其中作抵押的bLUNA价值约21.5亿美元，bETH价值约1.8亿美元。

此前消息，AnchorProtocol在8月2日宣布与质押流动性解决方案Lido合作，推出bETH，旨在将非Terra生态资产首次引入AnchorProtocol，扩大AnchorProtocol质押品的种类与流动性。[2021/8/19 22:23:58]

这形成了一种情况，即来自鲸鱼和其他现金充裕的投资者的雇佣资本从根本上将资金空投到短期内提供最高APY奖励的平台，然后最终在公开市场上抛售奖励并将投资资金转移到各种绿色牧场.

对于从风险投资家那里获得系列资金的平台，也发生了同样的活动。VC用资金来换取代币，这些实体在最赚钱的流动资金池中属于最大的代币持有者。

YouSwap中文社区负责人 ：YouSwap将成为整个DeFi赛道的“聚合器”:5月28日15:00，YouSwap中文社区负责人David做客媒体，开展了主题为《上线一键发币与IDO后，该如何给YouSwap估值？》的AMA直播。在本次AMA中，David围绕YouSwap近期上线的一键发币、IDO等功能做出了详细的介绍和分享，并就YouSwap项目亮点、核心优势及未来生态布局远景展开了深入分析。

David直言，一键发币MOON模式、一键IDO跟一键多挖功能上线后，预估会给YouSwap带来流量，未来，YouSwap将尝试包括借贷产品、聚合理财、NFT交易板块、稳定币资产等多个方向的布局，通过一步步的迭代更新和产品体验的完善，将DeFi赛道各个模块相互打通。届时，YouSwap将成为整个DeFi赛道的“聚合器”，聚合DeFi行业技术，实现更安全、更公平，体验更好的全生态DEX交易所。[2021/5/28 22:53:18]

来自早期投资者的代币解锁迫在眉睫的威胁、高额奖励排放以及上述奖励的稳定自动倾销导致持续的卖出压力，并阻碍任何投资者根据基本面分析决定进行长期投资。

Jubi聚币：将开放DeFi挖矿板块，推出更多围绕JT挖矿产品:据官方消息，Jubi聚币将开放DeFi挖矿板块，推出更多围绕JT的挖矿产品，使JT用户获得更大挖矿收益。JFI月化收益率超多数同期流动性挖矿产品。目前，平台已面向JT用户开放抵押挖矿JFI、锁仓挖矿SUN等产品，继JFI、SUN之后，平台或将于近期上线十余种挖矿资产，保障JT持有者尽享DeFi挖矿红利。[2020/9/3]

累积起来，每一个场景都造成了一个恶性循环，其中协议TVL和平台的原生代币通常会启动、抽水、转储并最终陷入默默无闻。

冲洗，洗涤，重复。

问题来了：如何超越烛台图来判断DeFi平台是否值得“投资”？

有收入吗？

这是两个市场图表。

曹寅：波卡是现在对于以太坊上的DeFi项目最友好的底层:8月26日消息，数字文艺复兴基金会董事总经理曹寅在做客HyperPay焦点栏目时提及：在以太坊2.0遥遥无期的情况下，波卡是现在对于以太坊上的DeFi项目最友好的底层，而且现在波卡的发链架构Substrate已经兼容了以太坊智能合约语言Solidity，所以以太开发者可以很方便的把自己的智能合约迁移到波卡上面。对于以太坊用户来说，不仅仅可以在波卡上面更方便的升级，同时也可以通过跨链桥在以太坊上的资产同步迁移到波卡上，并同步在波卡上生成新的原生资产。[2020/8/26]

Algorand市值与收入。来源：代币终端

GMX市值与收入。来源：代币终端

其中一个正在上升，而另一个正在下降。值得注意的是，这是投资者首先要寻找的东西，但还有更多。在第一张图表中，您将看到Algorand(ALGO)的流通市值为21.5亿美元，完全稀释后的市值为30.6亿美元。尽管如此，其30天收入和年化收入分别为7,690美元和93,600美元。很有趣，不是吗？

动态 | MakerDAO在DeFi领域的市场份额跌至56%:MakerDAO是以太坊区块链的去中心化自治平台，它在DeFi领域的主导地位继续下降。根据DeFi Pulse提供的数据，MakerDAO在DeFi领域的市场份额正滑向50%，相比之下，2019年初其市场份额为90%。锁定在DeFi中的总值中，只有56%属于存入MakerDAO的加密货币。8月22日发布的Defiant报告认为，Maker的市场主导地位下降是利率上升和竞争的结果。（Cryptoglobe）[2019/8/23]

Algorand协议数据。来源：代币终端

回到第一张图表，很明显，在保持21.5亿美元的流通市值并同时支持各种去中心化应用程序(dApp)的广泛生态系统的同时，Algorand仅在10月19日创造了336美元的收入。

除非数据有问题，或者与Algorand及其网络相关的某些指标没有被TokenTerminal捕获，否则这是相当令人震惊的。查看图表图例，人们还会注意到，没有可行的代币激励措施或供应方费用分配给流动性提供者和代币质押者。

另一方面，GMX讲述了一个不同的故事。在维持2.72亿美元的流通市值和2892万美元的年化收入的同时，自2022年4月24日以来，GMX的累计供应方费用不断增加，达到3390万美元。供应方费用代表了服务费用的百分比提供者，包括流动性提供者。

GMX累计供应方费用与收入。来源：代币终端

发行和通货膨胀

在投资去中心化金融项目之前，重要的是要查看代币的总供应量、通货膨胀率、流通供应量和发行率。这些指标衡量当前在市场上流通的代币数量以及流通中代币的预计增加。

当谈到去中心化金融代币和山寨币时，稀释是投资者应该担心的事情，因此比特币的供应上限和低通胀的吸引力。

比特币发行和通货膨胀数据。资料来源：梅萨里

如前所述，与BTC相比，ALGO的通货膨胀率和预计的总供应量很高。ALGO的总供应量上限为100亿个，数据表明目前有70亿个代币在流通，但考虑到目前由费用产生的收入以及与代币持有者分享的金额，供应上限和通货膨胀率并没有激发很大的信心。

在入股ALGO之前，投资者需要寻找Algorand的DApp生态系统的更多增长和每日活跃用户，并且需要增加收入和费用。

ALGO发行和通货膨胀数据。资料来源：梅萨里

活跃地址和每日活跃用户

无论收入是高还是低，另外两个需要考虑的重要指标是活跃地址和每日活跃用户，以防数据可用。Algorand拥有数十亿美元的市值以及100亿美元的ALGO最大供应量。

然而，低年收入和很少的代币激励提出了生态系统增长是否乏力的问题。

根据下图，似乎ALGO活跃地址正在飙升，但总体而言，增长持平，活跃地址峰值似乎跟随价格飙升和抛售。截至2022年10月14日，Algorand上有72,624个活动地址。

ALGO活动地址计数。资料来源：梅萨里

与大多数去中心化金融协议一样，Polygon网络的每日活跃用户和MATIC的价格也在稳步下降。从CryptoQuant获得的数据显示，有2,714个活动地址，与2021年5月17日的16,821个相比要少得多。

多边形活动地址计数。资料来源：CryptoQuant

尽管有所下降，但来自DappRadar的数据代表了分布在不同Polygon去中心化应用程序中的大量用户活动和数量。

多边形DApp。资料来源：DappRadar

对于Algorand上的dApp，情况并非如此。

Algorand去中心化应用程序。资料来源：DappRadar

目前，加密货币市场处于熊市，对大多数投资者而言，交易变得复杂。今天，投资者或许应该坐在他们的手上，而不是在每一个被证明成为牛市陷阱的小突破中采取亲吻和祈祷的月球射击。

投资者可能会更好地坐下来跟踪数据以查看新趋势何时出现，然后更深入地研究可能支持新趋势可持续性的基本面。

转自JohnWanguba

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