区块链:孟岩公开课笔记：确认 Defi 就是杀手级应用！_区块链技术发展现状和趋势SNOW价格

今天接着讲孟岩公开课的笔记。

昨天讲到了第二部分Defi的4个深层次价值。先把这四个层次的意义列出来：

1.重新定义互联网账户体系

2.重新定义企业财务报表

3.重构资产生命周期

4.重构资本市场

昨天讲了Defi重新定义互联网账户体系和Defi重新定义企业财务报表两个层次。今天接着来说后面两点。

第3、重构资产生命周期

还是先来明确概念，什么是资产？

是指企业或者个人拥有的可以变现，产生现金流和经济价值的资源。

比如，房屋，土地，厂房，设备等固定资产；劳动力，能力，人脉以及企业生产经营能力等非固定资产。

在当今的经济制度下，个人和企业是可以拿自己的资产去银行或者金融机构进行抵押，来置换货币或者借贷信用流动性的。

因此可以看出，我们当前经济制度下流动性的供应是由中央银行和商业银行严格控制的。而企业和个人自己是不可以创造流动性的，你不能去创造货币。

但是企业是可以创造资产，并拿着这些资产去银行要求兑换为流动性，只要你提供的是合格资产。也就是说企业和个人要得到流动性的前提是你得有合格的资产。

数字资产研究院副院长孟岩：区块链不是给“人”用的:金色财经现场报道，12月6日，2020世界区块链大会于武汉举办，大会的数字经济与开放金融论坛上，数字资产研究院副院长孟岩演讲表示，区块链不是给“人”用的，是给未来充分智能化的社会用的，区块链是未来机器智能时代的全球交易网络。有了区块链，有了通证，未来的智能设备才可以协作。[2020/12/6 14:10:21]

那么这种制度的问题在哪里呢？

合格的资产，优质的资产到底是什么，判断标准是怎样的？

这个判断和决定的话语权不在企业手里，而在银行手里。

银行既负责提供流动性，也负责评定资产，这样的制度对于企业和个人来说就是非常不友好的，甚至可以说是不合理的。

那么比较公平的做法应该是怎样的呢？

最起码应该有个公开的评判标准。

我们可以把资产分成几种类型，并以金字塔形的方式呈现出来。

塔尖是优质资产，比如国企的贷款，北上广深的住房抵押贷款，这样的贷款是一定可以被偿付的。

对这种类型的资产，银行会抢着过去对接并提供证券化等金融服务，因此它完全不需要区块链，因为这些资产价值的验证和评定银行很乐意去做。

孟岩：建议将对应证券等金融资产的数字形态资产称为数字资产:火币于10月27日~10月28日正式举办“无限未来——2020年区块链大航海时代”行业峰会暨火币集团七周年线上峰会。数字资产研究院副院长孟岩在主题演讲中表示，“数字资产跟实物资产和金融资产的分类并不在同一个维度，数字化形态的资产中既有实物资产，也有金融资产，我们经常接触的数字货币、通证等，其绝大多数并不是数据资产，而是金融资产的数字化，它们所代表的是财富的索取权。个人建议将对应生产资料的数字形态资产称为数据资产，将对应证券等金融资产的数字形态资产称为数字资产。”[2020/10/28]

塔底是劣质资产，像那些可能永远也偿还不了的贷款，比如你给收入只有1000块钱的人贷了10万元的款。这种贷款就属于劣质资产，对这些资产就不会有银行和金融机构愿意提供金融服务。

现在最麻烦的是什么呢？就是中间那一层，占比最大的灰质资产。

比如你有一块世袭传家的宝玉，一件稀世古玩，一件珍贵的红木家具，或者一项绝世的生产工艺。可能它真的价值连城，但是问题在哪里呢？

问题在银行不知道你的资产价值，估算不出它能带来多少流动性，也就没法评估它是优质资产还是劣质资产。因此银行根本不愿意接受这些资产的抵押。

因此问题变成了你明明有很好的资产在手里，可是却无法为你带来现金等流动性。这是目前中小企业无法获得流动性贷款的一个核心症结。

在现实世界中这样的问题基本上得不到很好的解决。要依靠银行来解决，他们永远不会帮你解决，因为银行只会围着优质的资产打转，对于这些无法判断优劣的资产他们根本没有兴趣。

孟岩：开放金融只是新数字经济的一片拼图:金色财经现场报道，数字资产研究院副院长孟岩8月4日在西安举行的“新基建，新机遇，区块链分布式存储行业大会”上表示，不同于国内的产业区块链，国外的发展路径是走向数字资产和开放金融(DeFi)，开放金融其实只是新数字经济的一片拼图，而且开放金融基础措施在快速发展。[2020/8/4]

那怎么办呢？

只能通过自助式的方法来解决，就是有固定的规则和标准，企业再拿着自己的资产去验证。

这就得依靠区块链了。

通过区块链来制定评判标准和规则，然后企业根据规则把资产的数据提交给区块链，再依靠区块链和Defi多方交叉验证的技术，来帮你公开证明资产的价值。

也就是通过区块链的验证技术，可以将原来无法评定的灰色资产证明为优质资产。这样这些灰色资产就有了重新流通的可能性，并在流通中带来流动性，获得了生命力。

区块链和Defi通过证明灰色资产价值的这个过程就重新定义了资产的生命周期。

第4、重构资本市场

大家可以想想看，如果Defi全面推开了以后，我们的资本市场会变成什么样子。

如果我的资产价值能够通过区块链得到验证和评定，并通过Defi进行流通，我就可以直接面向二级市场和广大的投资人，通过他们的投资让我获得贷款。那我还有什么理由去通过银行质押获取流动性呢？

数字资产研究院副院长孟岩：2020年区块链开火年有四大看点:在3月1日下午14点由火币中国主办的“2020开火节”圆桌环节上，数字资产研究院副院长、火币中国顾问孟岩表示，2020年区块链开火年有四大看点。

?

孟岩表示，2020年肯定是区块链开火年，但火力一点不弱！第一，疫情之后，中国会投巨资构建下一代的国家级 IT 基础设施，而防灾应急将会是其中一个刚性的需求。区块链在构建国家级的防灾应急指挥系统中，可能发挥基础性的作用，而这也将带动区块链的快速发展。

第二，全球在数字资产、数字金融领域的一系列新动作，包括 Libra 可能落地，数字资产会走向越来越开放的状态。

第三，全球经济大格局的变化。今年是美国大选年，中美刚刚签署第一阶段贸易协议，又发生了疫情，各方面都需要经济稳定发展，选择比较积极的货币和财政政策概率比较大，这样通胀的威胁就会相应加大，不过对于区块链数字资产来说是个利好。

第四，随着国家新的 IT 和区块链战略布局，以及十四五规划的制定，各方学习区块链的热情会继续高涨，今年肯定将成为区块链学习和教育大爆发的一年。[2020/3/1]

也就是说我们的资本市场会从间接金融全面转向直接金融。

这是Defi对资本市场的第一个变革。

第二个变革是一切资产都可通证化。

也就是把资产映射到区块链上，以通证的形式来进行表达。说白了就是用通证来衡量你的资产价值。

举一个例子大家就明白了。比如雪儿写的文章代表的就是我在写作能力这个维度的资产，如果雪儿的文章有市场，可能就去发了一个SNOW币并把它放到Uniswap上进行交易。如果你认可雪儿的创作潜力可能就去买了SNOW等着升值，或者再转手卖掉。

金色财经现场报道 柏链道捷CEO孟岩：以太坊是一个高度民主化的治理制度:金色财经6月3日现场报道，在今天的以太坊技术及应用大会上，柏链道捷CEO孟岩做了题为《以太坊经济系统模型及其未来发展方向》的主题演讲。孟岩说，以太坊是一个高度民主化的、协商制的治理制度。前一段时间，以太坊社区提出要改算法，但因为以太坊社区是有治理的，如果有人在这里进行了高度的算力集中，社区会主动推动以太坊系统走向POS。即便如此，这些希望修改以太坊系统的社区成员，仍然继续通过EIP制度提案，推动社区探讨是不是要修改算法。这充分说明了以太坊系统是一个有精神领袖的民主社区，这在今天的公链是不多见的，是以太坊非常值得学习的一点。[2018/6/3]

这个过程就可以理解为，雪儿在创作能力上的资产以通证化的方式得到了流动性。

那为什么资产的通证化非常重要呢？

是因为通证化的过程就是对资产进行标准化，把它变成一种数字对象的过程，它的意义就是使资产更容易流动和交换。

如果雪儿没有发行SNOW，那么我的创作能力这个资产的流动性就很差。很可能这一辈子也别想因此获得财富自由。但是如果SNOW卖得很火爆，那就不一定了哦，嘿嘿嘿！

据说HBB现在已经很抢手了，万一达到了1000块一个呢，哈哈！

有了通证化的这个技术，所有资产的融资能力就得到了重塑，因为它的流动性大大增强，交易的摩擦极度减小。

而这样的事情在传统的资本市场难度是非常大的，企业的资产要通过证券化获得流动性，过程要复杂和艰辛太多了。而且很多资产是不可以拿到二级市场流通，只能在一级市场交易。

这也就推导出了Defi对资本市场的第三个变革：

一切资产都可以在二级市场流通

第四个变革资产评估可以基于链上数据。

基于区块链的分布式记账，资产从出生到流通的整个环节都被放到了链上，它后来产生的每一笔交易都会记录在链上。正如昨天说的，这个资产的三张表和全部的经营流程都在区块链上，可以查得一清二楚。

你可以通过区块链查看到它的整个流转过程，从Makerdao出来，进入Aave,再进入Compound,再放进Balancer，最后通过Uniswap卖掉，你都能全程掌控，这些数据能够帮你很好地评估资产的业务和经营状况。

Defi是全球金融的基础设施，资产进入Defi流通就相当于进入了全球统一市场，自由进入各种金融工具。

Defi为参与金融服务提供了无限的便捷性和开放性，我们也看到了它在今年夏天撬动起巨大的资本洪流。但是我们仍然需要跳出Defi的狭小圈子，从区块链的整体局面来看。

这就是今天要讲的下一个部分内容：

Defi只是区块链去中心化价值互联网这个巨大拼图中很小的一块而已。

据我们的直观感受，与Defi同时都在发展的还包括存储层的Filecoin,计算层的以太坊2.0，EOS等等。

上面这张图显示了区块链的生态全貌，作为去中心化的价值互联网，区块链的整个生态大厦包括了很多层次的建设。

从最底下的地基到最上面的商业店铺，我们可以做如下的分层：

1.存储层：这是区块链建设最基础的设施层，为区块链提供数据的分布式存储服务。比较有名的项目包括Filecoin，Sia,现在有一个叫AR的币背后的项目也是做类似的事。

2.计算层：这一层也属于基础设施层了。这一层摆出来的项目是有名的公链，比如以太坊，EOS,Cardano等等。就雪儿的理解它做的事应该是区块链的记账，具体来说包括分布式共识的达成，交易的进行和完成。它应该是以计算资源来处理价值转移的核心内容，包括交易打包，确认，共识达成，完成转账等。

那按照雪儿的理解它应该是区块链最核心的一层了。然后他计算出来的数据，记录好的账本就可以放进存储层了。

3.互联层：按照雪儿的理解这一层的工作是把不同架构的区块链给连接起来，也就是通常所的跨链。比较熟悉的项目包括Cosmos,Polkadot,为什么IPFS也会在这一层，好吧暴露了雪儿对这个项目的不了解。

这里补充一个曾经看到过的知识点：为什么在区块链中跨链这么重要？

主要原因是区块链是分布式记账的，也就是记账的过程涉及到很多人，那有一件非常重要的事就是如何达成共识来选出最终的记账人和记账结果。而且必须要达成共识，这一次记账才能完成，对应的就是你的转账才会成功。

这个过程就是共识过程，它的核心是共识机制。采用哪种共识机制，就意味着这些人会按照对应的规则来达成共识。

上面说了这一堆想要说的是不同的区块链如果采用的是不同的共识机制，那么一条链上的共识流程跟另一条链上的共识流程就会不一样。要想把一条链上的资产转移到另一条链上去，达成共识就非常困难。其实共识难达成除了共识机制的原因，还有一个原因是不同链的节点不一样。

无法达成共识，资产的转移就完成不了。

这应该就是这么多链花几年时间都在研究跨链，试图找到一个更好的方法，能够让不同链的工作人员可以以一种大家都能接受的方式来达成共识吧。

4.价值层：这一层应该就是区块链的价值实现流通和清算这一类工作的地方了。比如交易所，做市商，流动性挖矿，借贷，衍生品等等，因此Defi也应该在这一层。

5.应用层：这一层应该就是在区块链上开设的各种商店了，比如社交APP，内容APP,电商。就如互联网世界的应用出现的各种巨头，谷歌，亚马逊，抖音，阿里等等。

如果按照这样的视角看下来，Defi真的只是这个拼图中很小的一块而已。区块链要做的事要远远大于Defi的疆界。

不过Defi应该是这个拼图中活跃，能够最大限度撬动资本的力量，并连接和润滑其他所有版块的一个块，就如金融在现实世界和经济中充当着为全身提供能量的血液的功能。

今天内容总结：

接着昨天的内容讲了Defi的另外两个深层经济意义：重构资产的生命周期，以及重构资本市场；还讲了Defi在整个区块链去中心化价值互联网这个大板块中的地位。

课程中还有一个比较重要的内容是Defi对资产证券化的意义，也是目前Defi现状中涉及比较少的内容，但是却具有非常大的需求和市场。因此孟岩老师认为这是Defi行业中最大的一片蓝海。

雪儿的理解，这一块内容应该也是Defi走进实体经济最现实的一条路吧。

如果后面有机会再来解读。

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