USD:金色观察｜复盘“USDC危机”：Circle为何能死里逃生_SDC币

作者：金色财经Jason.

金色财经区块链3月14日讯硅谷银行的倒闭是自2008年以来最大的银行倒闭事件，银行挤兑已进入加密生态系统，导致Circle发行的第二大稳定币USDC脱锚并跌至0.85美元低点。但仅仅过了两天，USDC就恢复了锚定价格，甚至一度出现溢价，下面就让我们分析一下Circle为何能从这场“USDC危机”中死里逃生。

这个故事始于最近持有债券的银行未实现损失的大幅增加，随着利率上升，银行资产负债表上的长期债券价值正在下降，指定为持有至到期日的债券不会被减价至其公平市场价值(FMV)。

金色财经挖矿数据播报 | BSV今日全网算力上涨27.34%:金色财经报道，据蜘蛛矿池数据显示：

ETH全网算力178.548TH/s，挖矿难度2220.99T，目前区块高度10054859，理论收益0.00823938/100MH/天。

BTC全网算力119.308EH/s，挖矿难度16.10T，目前区块高度630177，理论收益0.00000780/T/天。

BSV全网算力2.082EH/s，挖矿难度0.28T，目前区块高度634694，理论收益0.00043225/T/天。

BCH全网算力2.814EH/s，挖矿难度0.40T，目前区块高度634896，理论收益0.00031983/T/天。[2020/5/13]

如果银行被迫出售这些贬值的债券以产生流动性，那么拥有这些债券的银行就会出现问题，导致他们在公平市场价值上出现损失，这就是硅谷银行在3月9日星期四试图提取420亿美元时发生的情况。

分析 | 金色盘面：BTC企稳 市场超跌反弹:金色盘面分析：在BTC稳住阵脚后，市场进入了反弹节奏，XRP过去24小时涨幅8.65%，TRX8.52%，LTC4.21%，目前属于修复性反弹，行情还会反复，整体调整尚未结束，提醒投资者理性看待市场波动，做好风控。（登录金色财经APP—发现，查看更多币种的独家点评）[2018/10/13]

硅谷银行是美国第18大银行，总资产约为2090亿美元，存款总额约为1750亿美元，为了满足420亿美元的取款，硅谷银行被迫开始清算其债券投资组合。

金色首发 EOS超级节点竞选投票率达6.49%:金色财经数据播报，截止北京时间6月13日15:50，EOS投票率达6.49%。EOS引力区和EOS佳能作为两个来自中国的超级节点竞选团队暂居第五和第六名。其中EOS引力区的得票总数为903万，占比2.96%；EOS佳能的得票总数为877万，占比2.87%。此前异军突起的EOSflytomars暂居第17位，得票总数为630万，占比2.07%。目前跻身前30名的超级节点竞选团队中，有八个团队来自中国。[2018/6/13]

硅谷银行被迫出售其价值210亿美元的可供出售债券组合，该组合现在的标价低于购买时的价格，因此损失了18亿美元，他们现在基本上已经失去了客户存款而资不抵债。

金色财经现场报道 Vijay Chetty：在美交易所正在受到监管和低交易频率的挑战:Sharespost的负责人在2018 Global Token Galaxy演讲中提到，ICO项目的数量和融资数额在去年呈指数增长，但一些在美交易所正在受到比较强的监管和低交易频率的挑战。[2018/5/27]

硅谷银行被迫停止提款，美国联邦存款保险公司接管了他们，FDIC将确定该银行是完全关闭还是全部或部分出售给另一家银行，周一，受保储户将可以完全使用FDIC支持的25万美元。

硅谷银行为半数美国初创公司(65,000)提供银行服务，但他们93%的存款没有保险，这意味着这些初创公司可能会在周一拖欠工资。持有硅谷银行资金的组织之一是Circle，也就是美元稳定币USDC的发行方，他们435已美元储备金中有33亿美元存放在硅谷银行。

上周五，由于银行周末不营业，Circle暂停了USDC赎回，Binance和Coinbase都暂停了他们免费的USDC稳定币转换。随后，USDC与美元的1:1挂钩汇率打破，USDC在主要交易所价格暴跌至85美分。

USDC脱锚引发了短时风险，因为前10大去中心化交易所流动性池中有八个使用USDC或DAI作为稳定币。

随后去中心化借贷市场Aave被迫冻结头寸，借贷市场Compound也被迫禁用USDC供应交易，MakerDAO同样被迫限制其对USDC的敞口，Curve的3pool已耗尽USDT，几乎没有任何流动性可供USDC或DAI来兑换USDT，Uniswap的USDT/USDC池也被清空了，超过7000万美元的USDT流动性被交易者和LP从该池中取出。

那么，Circle为何能死里逃生呢？

Circle有一个有利可图的商业模式，实际上通过美国国债产生收益而受益于利率上升，如果Circle的资产负债表出现漏洞，他们或许可以通过创收来填补漏洞。

需要关注的是，随着USDC赎回的增加，USDC的支持百分比也会下降。基于80%的回收率假设，Circle可能会在不到六个月的时间内填补6.6亿美元的缺口，而且这还不需要清算其储备金资产。

Circle已向市场保证，在硅谷银行情况得到纠正的同时，他们将用公司资源和可能的外部资本弥补任何短缺，就在所有硅谷银行的储户都在等待解决方案的时候。美国财政部长珍妮特·耶伦也表示，她正在与监管机构合作以遏制影响，美国政府也正在准备采取“实质性行动”来支撑硅谷银行存款。

随后，美国财政部、美联储和FDIC发表联合声明：“从3月13日星期一开始，储户将可以使用他们所有的钱。与硅谷银行的决议相关的损失不会由纳税人承担。”

接下来的事情相比大家都已经清楚，市场复苏印证了Circle的说法，USDC于本周一恢复锚定价格，Circle死里逃生，没有倒下。

本文部分内容编译自DelphiDigital

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