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储蓄≠钱

钱，如上图，就是央行发行的货币，经济学称为基础货币。

储蓄，就是把暂时不用的钱存入银行，也叫存款。

今天要讲的第一个有趣的经济学现象是：我们把钱存入银行，但存款却≠钱。

为什么呢？举个很简单的例子：

银行出现之后，假设整个经济市场的初始状态为央行印了100元钱。

A将100元钱存入银行，假设法定存款准备金率为20%，银行得到100元存款后须向央行缴纳20元法定准备金，再将剩余的80元贷给B。此时，A有100元存款，B有80元钱，央行有20元钱。

B再把80元存入银行，银行向央行缴纳16元法定存款准备金后，将剩余的64元贷给C。此时，A有100元存款，B有80元存款，C有64元钱，央行有20+16=36元钱。

Senex Group在尼日利亚推出首个Web3孵化器中心:金色财经报道，Senex Group宣布在尼日利亚推出该国首个Web3孵化器中心“Senex Hub”，以支持和加速尼日利亚及其他地区Web3技术的发展和增长，Senex Hub将为初创企业提供融资机会，包括赠款、风险投资和其他投资选择。（vanguardngr）[2023/4/6 13:48:12]

C又把64元存入银行，银行向央行缴纳12.8元法定存款准备金后，将剩余的51.2元贷给D。此时，A有100元存款，B有80元存款，C有64元存款，D有51.2元钱，央行有20+16+12.8=48.8元钱。

...依次类推...

其实，仅需要列到A、B、C，你已经发现了几个有趣的现象：

1、央行只印了100元钱，但仅仅经过A、B、C三个人与银行的存贷关系，就产生出了100+80+64=244元存款，以及51.2+48.8=100元钱。即整个市场上新产生了244元存款。这就是经济学所说的由于银行的出现，基础货币通过银行产生信用扩张。

以太坊Layer 2网络TVL突破90亿美元，创历史新高:金色财经报道，数据显示，以太坊Layer 2网络总锁仓量（TVL）突破90亿美元，创历史新高，当前约为90.1亿美元。其中Arbitrum One上TVL约59.8亿美元，Optimism上TVL约20.2亿美元，二者占总TVL的近90%。[2023/3/24 13:24:24]

2、无论在哪一个环节，整个市场上所有钱的总和都等于央行初始印的100元钱，也就是说整个市场上的钱没有增加，始终都是100元钱在流通，这100元钱，就是经济学所说的货币流通量。

3、在100元货币流通量中，越来越多的钱通过缴纳法定存款准备金的方式回到央行手中，剩下越来越少的钱在市面上流通。这就是经济学所说的货币流通量是不断衰减的。

4、随着A、B、C与银行发生存贷业务，整个市场的存款是不断增加的，因此整个市场上的存款和钱的总和也是不断增加的。经济学把整个市场的存款和钱的总和，称为M2，也叫货币供应量。

美股低开，势创08年以来最差年度表现:金色财经报道，美股2022年最后一个交易日集体低开，道指跌约170点，纳指跌1.02%，标普500指数跌0.71%，三大股指势将创下2008年以来最差年度表现。[2022/12/31 22:17:34]

5、结合第3、4点，即随着银行存贷业务的不断发生，整个市场的流通量不断缩减，而货币供应量不断增加。这是个重要的经济规律。我以上面的举例画了下图：

通过演绎推演，得出市面上的货币流通量的计算公式为：

货币流通量=初始基础货币*(1-法定存款准备金率*储蓄率)^n）。经济学也称为月度公式。

以上举例为了简单易懂，将宏观储蓄率默认为1。

储蓄不能全部同时提现

来，我们继续假设，如果A、B、C同时向银行提出要把244元存款提现出来，而这个时候，整个市场上只有100元钱，所以储蓄是不能全部同时提现的。大量的银行储户同时到银行提现，经济学称为银行挤提，而银行挤提往往会使得储户对该银行给付能力及储蓄安全产生怀疑，从而引发更大规模的恐慌挤提，如果银行没有充足的保证金，没有及时采取应对措施，则有可能会导致银行破产倒闭，从而引发资产泡沫破裂，资产价值暴跌。这就是经济学所说的明斯基时刻。如下图：

彭博社：纳斯达克正等待监管明确后推出加密交易平台:金色财经报道，彭博社报道，纳斯达克（NASDAQ）执行副总裁Tal Cohen表示，纳斯达克可能会等到加密货币交易平台的监管更加明确、被多数机构采用之后，再推出自己的加密货币交易平台。

Tal Cohen补充道，为零售客户提供服务的市场已经相当饱和，纳斯达克将专注于其加密托管服务，因为如果你能妥善保管人们的资产，他们就会信任你，为之后开展各种业务做好铺垫。[2022/10/6 18:40:44]

储蓄的本质是债权

如果银行破产，你在银行的存款能变现吗？不一定。因为储蓄≠钱，储蓄的本质是储户对银行的债权。

看到这里，你可能会忧心忡忡，担心放在银行的钱不安全。我国有没有银行倒闭的先例？有。早在1998年6月21日，海南发展银行曾由于支付危机而关闭。但实际上，你不用过于担心，银行挤提倒闭在现实生活中极少发生，为什么呢？

XRP律师：SEC官员Bill Hinman曾收取900万美元利润分成:9月2日消息，代表超过7.2万XRP持有者对SEC提起诉讼的律师John Deaton发文称，SEC高级官员Bill Hinman在担任“企业财务主管”期间，曾从企业以太坊联盟 (EEA) 的合作伙伴Simpson Thacher律师事务所那里获得了超过900万美元的利润分成，其中2017年获得780万美元，2018年又获得180万美元，此外还有一笔不菲的退休金，总计1500万美元。

这些资金，可能影响Bill Hinman在SEC任职期间的相关决定，违反了SEC道德顾问办公室的相关规定。Bill Hinman回应称自己并不清楚具体金额明细，以为全部都是退休金，也不存在利益输送。[2022/9/2 13:05:27]

首先，储蓄全部同时提现，这只是学术研究的极端情况，现实生活中不可能发生。

其次，现实生活中，银行存贷业务有存有贷，不断有货币流出，也不断有货币流入。

再次，银行对大额提现实行提前预约制度，银行提现是有计划可控制的。

最重要的一点，银行有央行作为后盾，即便银行遭遇短期挤提，也可以通过同业拆借等方法应对。

因此，对于闲置资金而言，银行依然是相对来说最安全的去处，不用担忧。

其他资金平台安全吗？

银行有央行作为后盾，发生挤提破产的极端情况极少发生，但是，那些没有央行作为后盾的资金平台呢？

如果它的运行模式如上面举例的情况，又没有建立覆盖平台所有存量资金的担保机制，那么一旦出现大量平台用户同时提现的情况，平台将没有能力应对挤提，一旦平台兑付能力出现问题，又没有央行背书，极易引发平台用户的恐慌挤提踩踏，最终导致平台资金链断裂而破产倒闭。

因此，为防控金融风险，我国对某些资金平台分别采取强监管、封锁、全面监管的态度。

挤提的根源在储蓄

有没有安全的平台模式呢？有。比如：

银行出现之前，假设整个经济市场的初始状态为央行印了100元钱。

A用100元钱向B买了50元柴，向C买了50元米。此时，A有柴、米，B、C各有50元钱。

B用50元钱向A买了米，此时，A有柴、50元钱，B有米，C有50元钱。

C用50元钱向A买了柴，此时，A有100元钱，B有米，C有柴。

我们可以看到，无论在哪一个环节，整个市场上所有钱的总和都只有初始央行印的100元钱，所有实物的总和也只有初始的柴、米，市场交换只是钱与物之间的交换。

在这种模式下，货币流通量恒等于货币供给量，基础货币不会扩张，不会出现货币流通量和货币供给量的剪刀差，不会出现挤提，不会出现明斯基时刻。

因此，经济学称，债务危机的根源在于储蓄。

经过上述分析，如果一个资金平台的运行模式属于实物经济模式，那么相对是安全的，如果属于货币经济模式，且没有央行作为后盾保障，又没有建立覆盖平台所有存量资金的担保机制，那么是危险的。

需警惕！

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