稳定币:CoinEx研究院：稳定币的发展与探索_USD价格DAI价格

一、稳定币概念

1、什么是稳定币：

大多数稳定币通过美元或其他资产的足额或超额抵押，在链上发行与美元1:1锚定的Token

2、为什么需要稳定币：

需要在投机投资时有稳定的价值储存。

一个表现：2020各交易所大部分的交易对已采用USDT等稳定币计价

二、稳定币的分类

稳定币分为：法币抵押稳定、数字货币抵押稳定币、算法稳定币。

ApeCoin发起提案拟成立一个多语言信息中心:金色财经报道，ApeCoin发起新提案AIP-232，旨在构建一个涵盖Yuga Labs社区的多语言信息中心，为快速拓展Ape生态系统聚合信息传播和社区参与，及时提供有关生态系统内最新更新、数据和活动的可访问信息，不仅将作为信息来源，还将作为社区成员联系和协作的平台，提供新闻文章、NFT 市场的重要统计数据、ApeCoin价格图表和活动页面。据悉该提案投票窗口将于美国东部时间4月19日结束，当前弃权票比例60.85%，反对票35.8%，赞成票3.35%。[2023/4/16 14:06:33]

下面我们将详细进行阐述：

1、法币抵押稳定币

USDT

Tether是目前市值最大的稳定币，市值已经超过200亿美元。在中心化交易所及DeFi协议中广泛使用。因为普及早、支持场所多、流动性最好，Tether一直把持着最大的稳定币份额。亚洲无法直接使用法币交易数字资产的用户对USDT的使用最多。

Coinbase将上线欧元稳定币Euro Coin:2月22日消息，据官方消息，Coinbase将上线欧元稳定币Euro Coin (EUROC)。如果满足流动性条件，交易将于太平洋冬令时2月22日9:00（北京时间2月23日1:00）开始。如果建立了足够的资产供应， EUROC-USD和EUROC-EUR交易对将分阶段开放交易。Coinbase仅在以太坊网络上支持EUROC。在某些司法管辖区，EUROC交易可能会受到限制。欧元稳定币EUROC由Circle于6月30日在以太坊上发行，100%由欧元计价的储备支持，可以按照1:1的比例兑换成欧元。[2023/2/22 12:21:01]

USDT背后是美元和其他资产作为支持，所以并不是每个USDT背后都有1美元。不过，Tether与美国联邦政府存在法律纠纷，问题已经不可忽视，早晚会被监管打击而暴雷。

优点：流动性好，支持场所最多；

AEX交易所排名CoinGecko全球第 16 位:据CoinGecko交易所排名数据显示，AEX交易所位列全球第16位，信用综合评分为9分。信用分由流动性、运营规模、API覆盖率、法律合规、平台资产组成，满分10分。

CoinGecko于2014年开始运营，是数字资产行情数据平台之一，是行业机构和媒体的重要数据参考和可靠信源。

AEX是一家集资讯社区、交易理财为一体的七年老牌金融综合服务平台，始终坚持真实透明，中立不作恶的原则，致力做投资者心目中最值得信赖的数字资产银行，共同推进行业更健康有序的发展。[2020/4/21]

缺点：抵押的资产不透明，监管合规风险。

USDC

Coinbasecircle支持的合规稳定币，市值35亿美元仅次于USDT，作为更安全更合规的稳定币，对USDT虎视眈眈，2020年在支持的广泛性、流动性，以及DeFi协议中获得长足发展。

动态 | 拥有近百万粉丝的推特账号“Bitcoin”删除了看好BCH或反闪电网络的相关推文:相关推文显示，自2017年左右以来，推特上拥有近100万粉丝的账号“Bitcoin”背后的个人、团体或公司（没有人知道谁拥有该账号的真正控制权）一直在抨击比特币高昂费用，并发布一些其他的批评性言论。但近期，“Bitcoin”账号删除了所有提到“BCH是市场翘首以盼的终极屈服”的推文。这或许是一个看涨信号。 此外，该账号已经取关大量BCH支持者。虽然这似乎与比特币或比特币现金社区的任何事件都没有关系，但许多人声称，该账号近期的一系列突然转变，或与Bitcoin.com执行团队的变化有关。（EWN）[2019/8/20]

USDT暴雷的时候将是USDC期待已久的时刻，也是加密世界法定稳定币的一个PlanB。

优点：更加合规安全，足额抵押；

缺点：流动性和支持的交易对不及USDT。

声音 | 徐明星：OkCoin是兑换USDT和美元最好的交易平台之一:徐明星刚刚发推文称，对于加密交易者来说，OkCoin是兑换USDT和美元最好的交易平台之一。[2019/4/25]

2、数字资产抵押稳定币

代表：DAIsUSD

DAI通过超额抵押如ETH，USDC，WBTC等数字资产来生成，抵押物价值不足时将被清算，通过超额抵押、套利和DAI稳定费率来维持锚定1美元

DAI类似区块链上的央行Maker发行的原生货币

DAI的交易主要发生于原生DeFi协议，如Compound，Uniswap，Curve等

DAI市值目前在10亿美元左右。

优点：DeFi原生的去中心化的稳定币，无法被监管；

缺点：不如法币稳定币稳定，流动性集中在DeFi协议上。

3、算法稳定币

一代以AMPL为代表

简单粗暴，即AMPL的目标价格为1美元：

如果AMPL价格高于1美元，协议就会同比增加所有用户的Token数量；

如果AMPL价格低于1美元，那么协议就会同比减少用户持有的Token数量。

AMPL最大的贡献就是引入了Rebase，在价格高的时候给持币者增加Token，在价格低的时候减少持币者的Token，24小时一次，直到市场再度达到一个相对平衡，AMPL价格稳定在1美元附近。

AMPL市值目前在2亿美元左右。

优点：新的算法稳定概念，无需抵押或超额抵押；

缺点：早期数据显示很难保持稳定，低于1美元时容易陷入死亡螺旋。

二代以ESD、DSD为代表

ESD最大的创新在于，引入了债务的概念，试图避免AMPL长时间通缩所造成的死亡螺旋。

ESD的Rebase周期不是24小时，而是8小时，通胀模型与AMPL一样，通缩时，系统推出债券，可以让用户通过销毁ESD来得到折价债券，当回到通胀时，增发的ESD将优先偿还所有债券，然后再分其他用户。DSD作为ESD的仿盘，修改了许多参数，包括Rebase周期从8小时改为2小时，Rebase单次变化限制，债券持有人/LP(流动性提供者）的奖励比例等，但本质上来说都是类似的结构。

ESD市值目前接近3亿美元左右。

优点：新的算法稳定概念，无需抵押或超额抵押，加了债务概念来减少低于1美元的死亡螺旋；

缺点：同样比较难以保持稳定，但比AMPL更稳定。

三代BasisCash

前身是大名鼎鼎的Basis，如果不是法律限制，第一代算法稳定币可能本该是Basis而不是AMPL。后来Basis凉凉之后，匿名团队接手了项目并改名为BasisCash。

BasisCash把Rebase机制更加复杂化，引入了三种Token，BAS，BAC，BAB，简单模仿目前美元的流通。

BAC是锚定1美元的那个稳定币，BAB是ESD里面那种通缩时的债券，而BAS则是通胀时的“分红Token”。换句话说，Rebase多出来的BAC，不是直接分给BAC持有人，而是分给BAS持有人。

BASIS的流动性挖矿也很有意思，体现在两个2池的设计，互为抛压，又互相吸收抛压：

BAC-DAI池挖BAS

BAS-DAI池也挖BAS

看似BAS会承受两大外提卖抛压，然而持有BAS会分到BAC，把抛压部分转到BAC，BAC又有挖BAS的功能，互相套娃……

优点：在ESD的基础上，将分红属性直接分离成专门的Token，更加简单明了，相当于分离了系统中的通胀和债务；

缺点：初期观察难以保持稳定。

总结

算法稳定币的宿命不是投机，投机可能是早期实现算法稳定币稳定的必由路径，但不是其目的。长期来说，其收益率将会降到合理的水平，并保持均衡状态。

如果算法稳定币能实现类似于“DAI”目前的稳定程度，很有可能它会逐渐比肩DAI，甚至超过DAI，成为最大的真正去中心化的稳定币类型。个人认为，不管怎样，基于区块链的算法稳定币是在智能合约及DeFi兴起后出现的新事物，没有人知道它最终会走向何方。

法币抵押稳定币目前更多是满足人们在传统中心化交易所中交易数字资产额功能，最为成熟也最为稳定，但来自美国的监管如KYC，AML等终将到来。

数字资产抵押稳定币更多在满足DeFi原声协议，如借贷、交易等，目前已经发展起来，但也存在着超额抵押资金效率不足的问题，Maker在3.12清算时也曾出现过事故，

算法稳定币属于新出现的事物，不管将其作为模式币、投机游戏去看待，还是当作一种新想法的实验或是一种抗审查稳定币的补充，它已经成长并开始接近DAI的规模，无法让人忽视。

参考文献：

白话区块链《DeFi永无休止的快速进化中，暴涨的算法稳定币只是少数人的狂欢？》

标签：稳定币USDDAI为什么换稳定币DAI稳定币是由哪个国家提出的铸造稳定币USD币USD价格DAI价格DAI币

火必下载热门资讯