ETF:华尔街巨头进军加密货币，这一次Bitcoin ETF是来真的？_ETF币是什么币比特币中国官网联系方式

7月4日，据彭博社报道，贝莱德重新提交比特币现货ETF申请，指定Coinbase为监督合作伙伴。行业内越来越多的声音认为，贝莱德可能会结束美国对比特币现货交易所交易产品，长达十年的管控。在此之前，美国证券交易委员会曾一再拒绝这些申请，理由是在不受监管的交易所进行的“现货”比特币市场存在欺诈和操纵风险。相反，它只愿意批准基于比特币期货合约的ETF，这些合约在受监管的芝加哥商品交易所上市。它甚至批准了6月27日推出的两倍杠杆期货ETF。

贝莱德集团为全球最大的资产管理机构，据财报，截止2023年1季度末其资管规模约为9万亿美元，涵盖股票、固定收益投资、现金管理、另类投资及咨询策略等。自著名双胞胎企业家Winklevoss2013年首次提出申请以来，已有数十家资产管理公司申请在全球最大的投资市场推出这类基金，当时比特币的交易价格只有约1000美元。

转机可能来临，一些人认为全球最大的资产管理公司贝莱德，这次可能申请成功。

市场价格已经反映出投资者对这一结果的猜测和期待，自贝莱德6月15日提交申请以来，比特币价格已上涨22%，达到30,600美元的一年内高点，可以预见如果贝莱德申请获批准会引发一波买盘。同样的，全球最大的加密基金，管理189亿美元的Grayscale，旗下比特币信托基金(GBTC)的资产净值折价率已大幅收窄至31.3%，达到9个月的低点。Grayscale正在起诉SEC，因为后者拒绝允许其将GBTC转换为ETF，如果允许的话，就不会再以折价交易了。

金融时报：华尔街准备接管成熟的加密公司:6月1日消息，据英国金融时报报道，一些金融业最知名的公司正在建立自己的数字市场交易平台，押注基金经理将更喜欢、熟悉和值得信赖的品牌，而非押注于主导该行业的不透明的加密交易所。渣打银行、野村证券和嘉信理财等传统金融机构正在创建或支持新的、独立的加密公司，其中包括可以处理比特币和以太坊等数字货币的交易所和托管集团。

报道称，嘉信理财、做市商Citadel Securities和Virtu Financial是支持EDX Markets的团体之一，而英国银行渣打银行则支持交易所Zodia Markets和托管公司Zodia Custody。纽约梅隆银行和富达已经拥有自己的数字资产托管部门，美国证券交易所纳斯达克正在等待美国监管机构的批准，以便推出自己的服务。[2023/6/1 11:51:39]

当金融资产“以折扣价交易”时，这意味着其市场价格低于其内在价值或面值。换句话说，该金融资产以低于其被认为或声明的价值的价格出售。

数字资产行业算法交易平台CoinRoutes的CEO兼联合创始人DaveWeisberger表示：“贝莱德ETF很可能会获得批准。”他是ETF绝对的专家，他在ETF领域的渊源可以追溯到20世纪90年代MorganStanley最早的Opals产品，ETF的前身。这种乐观情绪的部分原因纯粹是因为这是贝莱德。彭博资讯高级ETF分析师EricBalchunas表示，贝莱从SEC获得ETFs批准的记录是575-1。分析师认为这次获得批准的可能性为一半一半。

华尔街日报：数字美元计划或遭银行和加密货币公司联手反对:金色财经报道，美国拜登政府正研究是否推出数字美元，这方面的计划可能会遭遇银行和加密货币公司共同反对。目前，尚不清楚美国政府有关探索一种美国央行数字货币以及让这种货币以一种保护美国人利益的方式发挥作用的说法在实际中可能意味着什么。数字美元能以多种不同方式运作，但接受存款的传统贷款机构和一些新兴的数字货币公司都担心，如果美元被数字化，从而可能独立地或在政府拥有的网络上转移或被存储，可能会带来难以预料的结果。代表美国大型银行的行业组织银行政策研究所(Bank Policy Institute)周三表示，它相信未来的研究将得出结论，即数字美元将给金融系统和经济带来相当大的、不可避免的成本，即便能产生实际利益也会很少。（华尔街日报）[2022/3/12 13:53:04]

贝莱德的进展给市场带来了希望，别的资管公司也来了

与此同时，Invesco、WisdomTree、Bitwise和Valkyrie的现货比特币ETF备案申请都被拒绝，现在已经重新提交，希望情况可能会有所改变。

继贝莱德于6月15日为其现货比特币ETF提交类似申请后，至少有两家投资公司已针对现货比特币ETF)提交了新的申请。Invesco、WisdomTree、Bitwise和Valkyrie的现货比特币ETF备案申请都被拒绝，现在已经重新提交，希望情况可能会有所改变。

声音 | Max Keiser：华尔街永远无法赶超BTC的加密优势:华尔街金融分析师、比特币支持者Max Keiser发推文抨击摩根大通稳定币JPM称，摩根大通Jamie Dimon带着JPM加入加密市场战斗。市场仅仅看了一眼, 便开始积极购买比特币。华尔街将永远无法赶上比特币的加密优势, 因为它正在争夺全球储备地位。[2019/2/25]

总部位于纽约的资产管理基金WisdomTree是最新一家提交新的现货比特币ETF申请的投资公司。根据6月21日向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件，WisdomTree请求SEC允许其在CboeBZX交易所上市其“WisdomTree比特币信托”，股票代码为“BTCW”。

WisdomTree此前已两次申请比特币现货ETF。其首次申请于2021年12月被SEC拒绝。其第二次申请于2022年10月再次被拒绝，金融监管机构也提出了类似的欺诈和市场操纵担忧。目前，WisdomTree管理着约830亿美元的资产。

WisdomTree提交申请后不到四个小时，全球投资管理公司Invesco重新启动申请了类似产品的申请。根据向SEC通报拟议规则变更的19b-4文件，Invesco要求金融监管机构允许其“InvescoGalaxyBitcoinETF”产品在CboeBZX交易所上市。该文件指出，使用“专业托管人和其他服务提供商”的现货比特币ETF使投资者不再需要依赖“监管宽松的离岸工具”，从而使投资者能够更容易地“保护其对比特币的主要投资”。

声音 | 狗狗币创始人：机构进入将会让加密货币市场变成“华尔街2.0”:狗狗币(Dogecoin)创始人Jackson Palmer在某社交软件中表示，加密货币的机构化将使权力结构和令牌分配重新中心化。所以，你可以对这项技术的最初设想说再见了。”“这就是为什么我不能理解人们会对ETF、Bakkt等兴奋。你好，华尔街2.0。[2018/10/21]

尽管SEC尚未批准单一现货比特币ETF产品，但彭博社高级ETF分析师EricBalchunas在回应他自己有关WisdomTree备案的推文时表示，“贝莱德为这场竞赛注入了新的活力”。

除了WisdomTree和Invesco最近的动静之外，有传言称，规模达数万亿美元的基金管理公司富达投资(FidelityInvestments)可能也在寻求加入这次现货比特币ETF热潮的机会。根据ArchPublic联合创始人AP_Abacus6月19日发布的推文，管理着约4.9万亿美元资产的FidelityInvestments可能会寻求申请自己的现货比特币ETF。另外，Abacus指出，该投资公司可以对Grasyscale的GBTCETF产品提出报价。目前Fidelity没有回应。

BK资本管理公司创始人：华尔街拥抱比特币将有助于推动加密货币:BK资本管理公司的创始人Brian Kelly在接受CNBC的采访时称，华尔街拥抱比特币将有助于推动加密货币。[2018/5/9]

贝莱德本次策略为何更可能赢得批准

贝莱德的申请策略与之前的申请略有不同，这些差异可能足以赢得批准。主要区别在于，iShares比特币信托将在纳斯达克交易所上市，“预计将与芝加哥商品交易所CME期货市场签订surveillancesharingagreement”。贝莱德的提案引用了之前SEC批准投资咨询公司Teucrium建立比特币期货基金的消息，该裁决指出，CME“实时、持续地全面监控期货市场状况和价格走势，以发现和防止价格扭曲，包括操纵行为造成的价格扭曲。”引用过往提案判决，是贝莱德聪明的一步。

去年，当SEC拒绝Bitwise提交的比特币ETF申请时，明确表示“与规模较大的受监管市场签订全面的监督共享协议”是申请人履行防止比特币现货ETF欺诈和操纵义务的一种方式。

如果纳斯达克能够与Coinbase等交易所达成协议，理论上可以扫清批准的道路，因为这将直接解决SEC的主要担忧，从而使监管机构能够监控和制止不良行为者Geraci，ETFStore财务顾问表示。

然而，Morningstar北美被动策略研究总监BryanArmour认为，贝莱德只是“越来越接近SEC的担忧”。虽然与加密货币交易所进行数据共享和监控共享肯定是有好处的，但他认为其他交易所仍可能发生操纵行为，还是会影响比特币的价格，大幅波动。

虽然人们普遍预计Blackrock的拟议托管机构Coinbase将成为选定的交易所，但Geraci表示，最近推出的EDXMarkets交易所“可能是让SEC放心所需的确切解决方案”，因为它是以Nasdaq和NYSE为蓝本的，并得到了富达投资、嘉信理财和Citadel证券的支持。关键也在于能够产生足够的交易量，让SEC认可其规模。

贝莱德比特币ETF备案对Grayscale意味着什么？

GoldenTree数字资产交易负责人谈到，如果Grayscale在贝莱德的带领下成功转型为ETF，这可能是一笔“伟大的交易”。目前GBTC的交易价格有33%的折价率

GBTC的售价低于基础BTC，因为Grayscale虽然旨在以ETF的形式存在，但目前的结构是信托，并且不提供其股份的资产赎回。因此，供需动态可能导致GBTC的价格偏离BTC的价值。

虽然目前以折价交易，但该产品过去的定价一直处于溢价状态。一些交易者更愿意避免直接托管数字资产的风险，而是将工作交给Grayscale。十二个单词的助记词和硬件钱包似乎不适合传统机构投资人的vibe。

将信托转换为现货ETF可以通过实现股票和比特币之间1:1的等价赎回来减少定价偏差，但美国证券交易委员会拒绝了该公司2022年的申请，引发了一场尚未解决的诉讼。

在贝莱德(BlackRock)提交ETF申请和随后一系列机构提交申请的消息传出后，GBTC的价格最近飙升。VanBourg对于折价表示谨慎，并警告称GBTC可能会在未来“某个时候”再次遭到抛售。VanBourg犹豫的原因是DCG，Grayscale的母公司。“我们不知道DCG的管理者在经济上是否理性”，还是他们的决策更多地受“声誉”问题所驱动。DCG及其下子公司Grayscale，Coindesk，Genesis，前一段陷入了一系列风波。

观点：Grayscale不必竞争

VanBourg认为Grayscale最好应该什么也不做。“无论GBTC的价格如何，都不会改变Grayscale收取的佣金金额。只是比特币价格的上涨和下跌能影响他们的佣金。他们每年收取基金中持有的比特币的2%。”

虽然贝莱德正在申请ETF，但Grayscale实际上并不需要与他们竞争。“即使GBTC的价格被抛售至负90%，从技术上讲，他们仍然收取相同的费用。

如果贝莱德ETF获得批准，Grayscale最终以大幅折扣回购自己的股票可能会更好。贝莱德可以扫清监管道路，之后Grayscale可以将其信托转换为ETF。“这对你的投资者来说是一件卑鄙的事情，”VanBourg说，“但如果你纯粹是利益至上的，那么这样做实际上可能是有意义的。当然这里存在一些下行风险，是最坏的办法了。由于法律和声誉方面的影响，这么做的可能性极低。”

“Grayscale的目标是建立一家加密企业，”他说，“而不是在短期内赚取大量现金，然后让自己承担法律责任。

他认为，未来很大的可能，Grayscale投资者转向贝莱德，公司别无选择，只能允许赎回GBTC股票。“GBTC将被投资人赎回，加密资产将被转化为更制度化的东西。”

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