EFI:DeFi总市值2个月涨700% 但仍有不少人表示：看不懂跟不上_Verify DeFi

自从 5 月份比特币区块奖励减半尘埃落定之后，我们可以看到整个加密行业的目光焦点转移到了 ETH 2.0、IPFS 以及 DeFi 上。

在加密货币行情整体处于“毫无波澜”的情况下，很多 DeFi 项目的Token表现得异常耀眼——出现了 2～4 倍的价格涨幅。去中心化借代平台 Compound 更是成为了近期的明星，通过“借代即挖矿”的方式，短短几周内将出借的加密资产总价值增加了约 8.5 亿美元，其Token COMP 的价格更是在 6 月 21 日触及 372.27 美元的高点。

图：Compound Token COMP 的价格走势，来源：CoinGecko

与此同时，据 DeFi Market Cap 的统计，当前 DeFi 项目的总市值已经突破 74 亿美元，而在两个月之前，总市值还不足 10 亿美元。也就是说，短短 2 个多月，DeFi 项目的总市值暴涨了 700% 以上。此外，DeFi 项目上的锁仓资金也呈现出爆发式的增长，目前已经突破了 20.8 亿美元。

Defrost Finance否认1200万美元的漏洞利用是内部“Rug Pull”:金色财经报道，基于Avalanche的DeFi协议Defrost Finance否认1200万美元的漏洞利用是内部“Rug Pull”。区块链安全公司DeFiYieldSec此前分析称，此次漏洞利用是团队内部人员所致，因为Defrost Finance多重签名钱包的创建者与在漏洞利用发生前要求更换oracle的地址相同。Defrost Finance坚决否认这些说法，称它们是“诽谤和不准确的”，并表示它在向黑客提供赏金后于12月26日收回了所有被盗资金，所有受影响的用户都将得到补偿。[2022/12/31 22:17:27]

4月14日，DeFi 总市值10亿美元；

6月9日，DeFi 总市值达到20亿美元；

6月16日，COMP 开启借代即挖矿，掀起 DeFi 热潮；

6月25日，DeFi 总市值超过了60亿美元；

7月4日，DeFi 总共市值66 亿美元；

7月5日，DeFi 总共市值70 亿美元。

无论是总市值、锁仓的资金规模，还是Token价格，DeFi 项目都呈现出了井喷式的发展。难道 DeFi 的春天来临了吗？未来将会如何发展，又会如何影响我们的生活？今天，我们就来聊一聊这些话题。

DeFi协议dForce将部署至Avalanche:4月14日消息，DeFi协议dForce宣布将部署至Avalanche，功能包括dForce Lending和USX。此前该协议已部署至以太坊、Arbitrum、Optimism、BNB Chain和Polygon。[2022/4/14 14:24:39]

在深入探讨 DeFi 之前，我们有必要先了解一下什么是 DeFi 以及它的主要优缺点。

DeFi 是相对于 CeFi 而言的，CeFi 是 Centralized Finance（中心化金融）的缩写。虽然 CeFi 这个词语最近几年才被创造出来，但它绝对不是什么新鲜事物，现有的传统金融体系都可以称为 CeFi，比如传统的银行、证券交易所、各种金融机构等等。

DeFi 是 Decentralized Finance（去中心化金融）的缩写，也被称为 Open Finance（开放式金融）。DeFi 利用区块链技术和智能合约技术，用去中心化的协议取代传统的基于人或第三方机构的信任，来构建透明、开放的金融体系。

如果简单理解，CeFi 需要你去信任中介（人或者机构），DeFi 需要你去信任协议（代码）。

DeFi平台JellyFi完成440万美元种子轮融资，Lemniscap领投:12月8日，DeFi平台JellyFi完成440万美元种子轮融资，Lemniscap领投，ParaFi Capital、Tioga Capital、White Star Capital、DeFiance Capital、True Ventures、Divergence Ventures、AngelDAO、Digital Currency Group、GenesisTrading以及一些天使投资者等参投。

这些资金将用于研发和招聘关键人员以支持JellyFi的增长，并在该平台于明年2月左右上线之前进行多次审计。JellyFi是一种信用额度市场，从事抵押不足的加密贷款，借款人和贷方根据市场发现的最具竞争力的利率进行匹配。（CoinDesk）[2021/12/8 12:58:35]

CeFi 经过了上百年的发展，产品成熟，用户体验好，但缺陷是比较封闭，且需要许可才能使用。像非洲的很多欠发达地区，还有很大一批人无法享受银行等金融机构所提供的服务。

DeFi 的一大优势是公开透明、无需许可，世界上的任何一个人都可以使用，没有限制门槛。比如说，任何人都可以抵押 ETH 资产到 DeFi 项目 MakerDAO 或者 Compound 上，借出和美元 1:1 锚定的加密资产 DAI。当然，DeFi 目前还有很多缺陷，比如用户体验不好、学习门槛高、产品不够成熟等等。

DeFiner创始人Jason Wu：普惠二字是去中心化金融的核心:11月5日消息，DeFiner创始人Jason Wu在参加《Defi遇冷，如何破局？》直播节目时表示国内外Defi生态共性和差异化，其中海外项目通常比较专注于一个赛道，做的比较垂直，和其它赛道处于合作关系。大家所熟知的所有海外项目，包括DeFiner基本上，一说，大家就知道是做哪块业务的。比如Uniswap去中心化交易所，DeFiner借贷，NexusMutual保险等等。基本都是比较专注，咱们国内的DeFi项目，做的比较广，很多都是稳定币，交易，借贷都做。普惠二字是去中心化金融的核心。传统金融，比类性比较高，透明度差。

举个例子，美联储提供零利率资金，但是只有他的合作伙伴，大的金融机构，可以拿到最便宜的资金。包括货币基金市场，普通人也是参与不进去。DeFi，或者说DeFiner的普惠金融，是让所有参与者都在同一起跑线，没有差异的参与其中。人人都可以拿到同样利率的资金，人人都可以参与其中。并且，通过去中心化的FINtoken鼓励机制，人人都可以分享其中的利润，生态共赢。[2020/11/5 11:43:53]

从市值上看，当前 DeFi 项目的总市值已经突破了 74 亿美元，锁仓的加密资产规模突破了 20.8 亿美元，呈现出井喷式的发展。可以说，DeFi 已经成为了区块链行业里一股不容小觑的力量。

我们再从用户增长数看目前的 DeFi。根据 Dune Analytics 统计，截至今年 7 月 8 日，DeFi 的用户总数约为24万，而在 2018 年年初，这个数据还没破百。从下图中，我们也可以看到 DeFi 用户数量增长之快。

审计公司：DeFi项目对审计有着巨大需求:金色财经报道，已对Compound和Augur等DeFi主要产品进行了审计的审计公司OpenZeppelin表示，“正在看到对审计的巨大需求”，客户已预定至“2021年第一季度”。[2020/10/16]

图：DeFi 的用户增长情况，来源：Dune Analytics

DeFi 诞生于可编程的以太坊区块链出现之后，从分布上看，目前大部分 DeFi 项目集中在以太坊区块链上，其次才是 EOS、TRON 等公链。

从产品形态上看，目前的 DeFi 已经含括了去中心化钱包、KYC 和身份认证、去中心化交易平台、去中心化借代、Staking、稳定币以及其他基础设施，整个生态在不断完善。

图：DeFi 的生态产品，来源：defiprime

下面，我们介绍几个具有代表性的 DeFi 产品：

1、DeFi 黑马：Compound

Compound 是以太坊上的去中心化借代平台，凭借着“借代即挖矿”的Token分发原则，在短短几周内吸引了大量的投资者用它进行抵押和借代。

截至目前，Compound 用户规模突破了 3 万人，可供借代的加密资产总额已经超过了 15.7 亿美元，出借的加密资产将近 9 亿美元，是去中心化借代平台中借款总额最高的 DeFi（占）。在 Compound 上抵押和出借最多的加密资产前三甲分别是 DAI、USDC、ETH，前两者都是和美元 1:1 锚定的稳定币。

图：Compound 上的借代数据，来源：Compond 官网

图：DeFi 项目的借款总额构成，来源:DeBank

2、稳定币杠把子：MakerDAO

MakerDAO 是以太坊区块链上的老牌去中心化借代平台，市值曾长期占据 DeFi 排行榜榜首（最近被 Compound 超越了），其稳定币 DAI 一直被视为中心化稳定币 USDT 的最大竞争对手。

根据其官网的介绍，目前已经有超过 400 个 DApp 内嵌了 MakerDAO，锁仓的加密资产总价值超过了 6.23 亿美元，在去中心化借代平台类别中排名第二（排名第一的是 Compound，为 6.85 亿美元）。MakerDAO 支持的抵押资产已经从之前单一的 ETH 转变为支持多种加密资产，包括 BAT、USDC、WBTC、TUSD、KNC 、ZRX，其中 USDC、WBTC、TUSD 均属于稳定币资产。

3、用户数最多的 DeFi：Uniswap

Uniswap 是以太坊区块链上的一个去中心化交易平台，主要为 ETH 和 ERC-20 Token提供流动性服务，也是目前用户数量最多的 DeFi 应用。

Dune Analytics 的数据显示，Uniswap 的用户数量高达 9.2 万名，占 DeFi 总用户数量的 38.61%；以太坊浏览器显示，Uniswap 的交易数量占以太坊上 DEX 交易数量的 36.971%。

4、Token使用量最多的 DeFi：Brave 浏览器

Brave 浏览器由 JavaScript 之父 Brendan Eich 创立，主打隐私保护，最大的特色是引入了Token经济激励机制。Brave 浏览器的原生Token名为 BAT，是今年第二季度 DeFi 中使用最多的Token，交易额达到了 9.31 亿美元，超过了 ETH 和 DAI 的总和。

以上仅仅是 DeFi 生态中的冰山一角，还有很多大家所熟悉的应用，比如网页版的小狐狸钱包（MetaMask），专注预测市场的 Veil，做 Staking 的 StakeWith.US，稳定币 WBTC，基础设施 Bancor、0x 等等，受限于文章篇幅，不做过多介绍。

DeFi 的生态越来越繁荣，涌现了越来越多优秀的项目，这些项目会对我们的生活产生哪些影响呢？

今年 7 月 1 日，以太坊创始人 V 神连发了 8 条推文讨论 DeFi。V 神称，很多浮华的东西非常令人兴奋，但这是短期的；从长期来看，现实情况是 DeFi 的利率不可能比传统金融的最佳利率还要高出一个百分点以上。

在上文中，我们有提到传统的中心化金融（CeFi）需要准入许可，因此将很多人拒之门外，世界上有大量的人无法享受到金融机构提供的服务，而 DeFi 正好可以弥补这一缺陷。DeFi 具有去中心化应用的所有优点，没有准入门槛，世界上的任何人在任何时间都可以使用链上的 DeFi 应用，完全打破了地域、时间的限制。现在的 DeFi 已经慢慢发展为一个完整的金融生态系统，可以执行多种操作，包括支付、借代、借款、储蓄、交易、投资、收益、管理、对冲和保证金交易等等。

DeFi 的优点还有很多，但我们也不能忽略当前阶段还存在很多缺陷，比如用户的使用体验没有传统的中心化金融好，再比如学习门槛高，产品还不够成熟，时常发生一些黑客攻击的安全事件（比如最近 Balancer 遭遇的闪电贷攻击）。

在可预见的未来，DeFi 和 CeFi 会相互借鉴，两者之间的界限会越来越模糊。DeFi 的应用在使用体验上会越来越像 CeFi 一样便捷，CeFi 的某些底层业务也会慢慢接入区块链，利用区块链技术提升其服务的透明性、便捷性。对于用户而言，安全、能满足需求的产品，就是好的产品，而不会特别在意它是 CeFi 还是 DeFi。

DeFi 和 CeFi 存在着竞争关系，但不是非黑即白，而是两者会长期共存，共同支撑起一个更广阔的金融市场。

DeFi 是一个极具潜力的发展方向，也是未来整个世界金融体系的重要组成部分，DeFi 的春天已经来临，但也有不少人认为DeFi目前被过度炒作，此次介入很可能有“接盘”风险，等回归理性后再考虑不迟。或许DeFi还需要走过一段曲折的路之后，才会进入高光时刻？

你认为DeFi会一直顺利发展下去吗？欢迎投票并在留言区写下你的看法。

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