EFI:为什么DeFi 不会很快融入CeFi ？_COIN

去中心化金融(DeFi)市场很可能在今年蓬勃发展，但与中心化的大佬们相比，它们仍然是微乎其微。

有几件事仍然阻碍着DeFi成为未来的金融基础。DeFi从本质上来说，普通人使用起来并不容易。即使是热心的加密交易者也对一些新的DeFi协议的复杂性感到困惑。

似乎每天都有新的协议出现，目的都是为了吸引流动性提供者，并通过代币激励或激增的抵押品锁定量，以使其成为DeFi的下一个热点项目。

几年前，加密货币本身也是类似的情况，当时买卖比特币需要一定程度的技术知识。后来出现了Coinbase这样的公司，它为大众简化了事务，但也付出了一定的代价。

DeFi还没有这种一键式解决方案。而这可能会阻碍它被更多人采用。

加密投资者和Ethereum倡导者Ryan Sean Adams在最新的Bankless通讯中深入探讨了可能阻碍DeFi发展的因素。他提到了一个 "协议下沉 "理论，该理论预测，最终，加密银行将整合DeFi，协议将变得 "经济密集"，最终沉入加密货币堆栈的底部。

余弦：两个月前已检测到Zunami Protocol被价格操纵攻击的风险，并提前私下告知:8月14日消息，据慢雾创始人余弦发推称，两个月前慢雾已检测到Zunami Protocol被价格操纵攻击的风险，并提前就私下告知该团队，但可惜那是一次不愉快的沟通。[2023/8/14 16:24:19]

这方面的几个例子包括Coinbase对Dai的利息发行，以及OKEx在2019年底支持Dai储蓄率（DSR）（目前仍为零）。Adams坚信，DeFi最终会建立起相应的规则。

"协议汇论文预测DeFi将成为加密银行的基础层。这是在它成为传统银行的基础层之前的必要步骤。"

但不是那么快...

Compound Labs的策略负责人Calvin 刘通过向父亲展示如何使用Compound 与DeFi ，分享了他的经验。仅仅是通过平台开始赚取稳定币的利息，就需要11个步骤，每一个步骤都很复杂，刘先生证明了这一点。

主流交易平台BCH合约持仓量创两年来新高，约合6.14亿美元:6月30日消息，据Coinglass数据显示，截至今日，主流交易平台BCH合约持仓量增至约6.14亿美元，创2021年6月以来新高。[2023/6/30 22:10:18]

"DeFi很复杂，太难用了，它需要大幅度的用户体验改进，才能跨越鸿沟，成为主流和零售用途。"

他补充说，这些步骤中的许多步骤本可以由平台自动完成，使整个过程更便宜、更快、更容易为终端用户服务。如今有近45亿美元锁定在DeFi协议中，有很多人为了获得较高的利率和回报才会摸索这些步骤。

这本身就表明，加密用户开始加速从中心化交易所转向去中心化交易所。

"这对大型中心化交易所来说应该是可怕的。但它们交易量巨大，由世界上最聪明的人管理，并且完全有能力整合DeFi协议。"

某巨鲸13小时前将价值424万美元的SHIB转移到Hotbit:金色财经报道，据SpotOnChain监测，某巨鲸13小时前将4996.2亿枚SHIB转移到Hotbit，转移时单价为0.0000085美元，约合424万美元。该地址经过7.5个月的休眠，尽管现在真正卖出的话略微亏损，但其从交易SHIB中仍有200%以上的投资回报率。[2023/5/26 9:44:23]

目前，各大加密交易所都没有做出任何努力来整合DeFi协议，以此来留住交易所的客户。刘先生花时间与多家交易所对话，对于为什么这种整合还没有实现有几大因素。

首先，DeFi智能合约很复杂，远远超出了当前一代加密交易所交易平台上使用的机制。加密交易所也不喜欢去中心化托管，因为他们希望自己持有加密货币。

大多数交易所不具备抵御攻击和修补智能合约漏洞的技术能力。今年的DeFi热潮对于寻求漏洞的黑客来说，也像是每天的圣诞节。

Coinbase首席法务官：Coinbase的质押产品与Kraken存在根本不同:金色财经报道，Coinbase首席法务官Paul Grewal在第四季度业绩的问答环节中回答股东关于其质押服务的问题时表示，我们在Coinbase上提供的质押产品与针对Kraken的监管行动中描述的收益产品有本质上的不同。第一个不同点是Coinbase用户始终保留其加密货币的所有权。另一个不同之处在于，客户有要求退出质押的权利，公司不能简单地决定不支付任何提款。

最后，Coinbase作为一家上市公司，能使客户能够深入透明地了解其财务状况。（Cointelegraph）[2023/2/22 12:22:00]

Synthetix创始人Kain Warwick在一篇ICO的无关评论中承认了这一点。

"DeFi是早期的，也是危险的，我们有各种风险：黑客、bug、、中心化、操纵、前台跑路等等，不胜枚举。"

Liu补充说，升级现有的基础设施来整合DeFi会给中心化交易所带来很多摩擦，这些交易所只在几个安全钱包中持有大量的货币。也没有什么动力去承担核心业务模式之外的风险，而核心业务模式显然对各大交易所是有效的。

大多数交易所将交易量货币化，而不是管理资产(AUM)，就目前而言，这让DeFi失去了作为一种可持续的商业模式。例如，Staking 委员会将是交易所的下一个大事件，就像目前交易的杠杆和点差一样。

他补充说，主要的交易所也是需要避开风险的，基本上不愿意冒险进入新的领域。DeFi还涉及法律和监管问题。过去几年，交易所一直在争夺在某种形式的监管伞下运作。

DeFi在这方面仍然是西部荒野，大多数协议几乎没有KYC要求。Liu总结说，交易所需要创新，以跟上行业快速变化的步伐，这将包括DeFi的整合。

"加密是一个指数级增长的行业，如果一个交易所想要跟上，其业务也需要以指数级的速度进行创新。在加密行业，遵循'最佳实践'还为时过早--你必须发明它们。"

为了简化最终用户体验，Aave推出了DeFi Saver Dashboard。Aave协议旨在与Compound等项目保持同步，同时计划简化上述的一些步骤。

根据一份公告，新平台为投资组合管理提供了一个顺畅的用户界面。它补充说，目标是通过包括整体投资组合统计，所有供应和借贷资金的详细信息，以及所有支持的资产及其当前市场统计的概述，使整个过程更加高效。

还包括了一些名为 "提升 "和 "偿还 "的功能，允许用户增加杠杆，并通过使用提供的资金偿还债务来解除头寸。此外，还开发了一个智能钱包，以持有整个投资组合，而这不是标准的智能钱包，因为标准钱包每次交易只能进行一次智能合约交互。

最近升级了其代币模型的Aave补充道。

"DeFi Saver Automation目前管理着450个独特的MakerDAO和复合仓，总价值超过10万ETH和超过4300万美元的抵押资产。"

DeFi项目自己也意识到他们需要创新，以吸纳更多的用户。这意味着要让他们的事情变得更简单、更便宜。而CeFi则需要紧随其后，否则就会面临在快速变化的金融环境中被抛弃的前景。

作者：Omkar Shanbhag

翻译：李翰博?

编辑：lily?

标签：EFIDEFDEFICOINDEFIDODEF价格DEFI Skucoin微博

火必APP热门资讯