ILV:资本集体做空 加密银行Silvergate面临崩溃危机_EVERBNB

据市场行情，截至2月23日，超过73.52%的加密友好银行SilvergateCapital股票被借走卖空，在美国被做空最多的股票中排名第二。Silvergate股价现报15.77美元，相较于2021年11月创下的222.13美元历史高点缩水超90%?。

资本正在集体做空这家最大的加密银行，包括亿万富翁乔治索罗斯的家族办公室。

近日，穆迪下调了?SilvergateCapital及其银行子公司?SilvergateBank的评级，其独立基准信用评估从?ba?3下调至?b?2?。SilvergateCapital的长期发行人评级从?B?1下调至?B?3?，展望仍为负面。

在FTX崩盘之后，Silvergate?遭遇了全方位的损失，包括亏损、裁员和监管压力等。

Silvergate因被质疑协助、纵容了FTX和?Alameda的交易而缠上官司。此外，近期越来越多的线索似乎在指向Silvergate在加密机构的交易中扮演了“某种角色”。多家被司法调查过的机构都曾是Silvergate的客户，包括币安。

据路透社报道，银行记录和公司信息显示，币安2021年将约4亿美元资金从BinanceUS的SilvergateBank账户转移至赵长鹏管理的交易公司MeritPeak。币安是在2021年1月至3月期间使用BAMTrading的Silvergate账户完成转账。BAMTrading是运营BinanceUS的实体。目前美国证券交易委员会还在调查MeritPeak与币安的关系。而在随后的2021年6月，Silvergate终止了与币安的关系，原因不明。

《广东省深入推进资本要素市场化配置改革行动方案》：粤港澳以区块链技术为基础共建征信链:金色财经报道，广东省人民政府昨日印发关于深入推进资本要素市场化配置改革行动方案的通知，方案提出，支持深圳深化央行数字人民币应用创新试点，适时申请扩大试点城市范围，以区块链技术为基础，粤港澳共建征信链，促进粤港澳大湾区征信合作。发展数字绿色金融，利用金融科技推动环境信息披露与共享，探索以区块链为基础的绿色资产交易。此外，方案还提出加快推进外资金融机构落地落户及推进人民币可自由使用和资本项目可兑换先行先试。[2021/9/15 23:25:48]

作为将法定货币自由转移到加密交易所的美国银行之一，Silvergate拥有包括Circle、Coinbase、BinanceUS、Kraken等头部机构在内的1600余个加密客户，在加密市场中扮演了相当重要的角色，而大部分人却对这样一家举足轻重的机构了解不多。ChainCatcher?将在本文系统梳理Silvergate在FTX崩溃之后所经历的风波以及其特殊的成长历程。

Silvergate?发家史：当小社区借贷银行遇上比特币

Silvergate是一家位于美国加利福尼亚州的美联储成员银行，成立于1988年。

两个最开始的创始人DennisFrank和DerekEisele之前都在房地产行业做事，在2013年之前的二十余年里，Silvergate主要业务是为当地社区居民提供商业贷款和房地产贷款及抵押，而这家小借贷银行的资产规模最大时也不过10亿美元。

天桥资本创始人：比特币可在不成为全球货币的情况下蓬勃发展:金色财经报道，天桥资本创始人Anthony Scaramucci表示，比特币要获得成功并不需要成为全球货币，可以仅仅作为一种价值储存手段而蓬勃发展。Scaramucci称，将会有一个数字美元，财政部显然正在为此努力。他认为，为COVID-19大流行而推出的美国货币和财政刺激计划也可能使比特币成为对抗美元价值下跌的诱人的对冲工具。此前3月20日消息，天桥资本已向美国SEC提交比特币ETF申请。[2021/3/25 19:15:01]

2013年，比特币第一次步入大牛市，首次突破1000美元大关。这家正在寻求全面转型的小借贷银行敏锐地嗅到了其中的商机——像Coinbase一样的加密公司正在吃银行的闭门羹。

由于担心与和非法有关的新兴资产类别，主要金融机构拒绝为加密货币交易所提供银行服务，并开始阻止客户转账购买加密货币。再加上区块链24/7的运营模式，一到周末就关门的传统银行显然已经不能满足加密市场的需求。

在决定进入加密市场不久，?2014年，Silvergate迎来了第一个加密客户：SecondMarket，这家公司后来成为了已被我们熟知的加密货币经纪商GenesisTrading。

在接下来的时间里，Silvergate越来越专注于加密市场，不仅出售了Silvergate的商业银行团队，还精简了其房地产部门。

2017年，Silvergate?推出了SilvergateExchangeNetwork，允许加密投资者即时将美元从银行账户全天候地转移到加密货币交易所。这是为数字货币行业的参与者提供的专有的、几乎即时的支付网络，对?Silvergate?的领导地位和增长战略起到了重要作用。

起点资本孔华威：未来公司都是IT公司，所有IT公司都是金融公司:8月26日，火币大学主办的区块链数字精英实训营正在广东开课。中科院计算所上海分所所长、起点资本合伙人孔华威以《区块链技术创新与商业落地》为主题进行授课。

孔华威表示，区块链是IT，要点是算力，区块链是DLT，要点是金融科技（Fintech）。比特币是区块链的1.0阶段，是区块链技术的最佳实践，以太坊是区块链的2.0阶段，开启了一个以“发币”为目的的数字经济，而Libra是下一代生态经济体的冒险计划。IT从来都是这样，从企业软件到Saas，到智慧城市大脑，到社会治理，但不完全是IT技术来治理人类社会，下一步是IT同时把物质社会和人类社会迁移到数字社会。未来公司都是IT公司，所有IT公司都是金融公司，都是机器交易。[2020/8/26]

到2019年，Silvergate迅速成为美国最大的加密银行，每月有1600家世界顶级加密货币矿商、交易所和托管平台使用来存款和转账数十亿美元。2019年底，Silvergate在纽约证券交易所上市，仅10个月后，Silvergate的股价就以每股12美元的价格攀升至200多美元。

2019年11月7日，Silvergate首席执行官AlanLane在IPO开始交易前敲响了美国纽约证券交易所的开市钟

韩国将对数字货币征收20%的资本利得税:韩国财政部公布2020年税改计划，将对年交易额在250韩元以上的数字货币交易征收资本利得税。（金十）[2020/7/22]

此后，其管理层也开始探索风险更高的加密服务，包括推出加密贷款服务和对稳定币的尝试。

2019?年?8?月，Silvergate推出加密借贷服务，由其自身资产负债表提供资金；2021?年?5?月，Silvergate成为?Meta旗下稳定币项目Diem的美元稳定币独家发行人，在被美国监管机构勒令停止后，Diem?宣告流产。但Silvergate仍在稳定币发行上有自己的想法，于是在2022年初，花2亿美元收购Diem，并高调宣布了2022年全面推出稳定币的计划。

在FTX暴雷之前，Silvergate几乎是唯一一家可以将法定货币自由转移到加密货币交易所的美国银行之一，其客户包括Circle、Coinbase、BinanceUS、Kraken等。几乎美国境内的主要加密机构都与Silvergate有合作。

据?Intelligencer?报道，自从Silvergate首次允许加密企业将美元存入其由联邦存款保险公司承保的银行以来，已有1万亿美元在其网络上易手。Silvergate的存款在2021年底达到140亿美元的峰值，其中约90%来自其加密货币客户。

FTX崩盘之后

FTX的崩盘成了Silvergate??发展进程中的重要分水岭。此刻，它正面临着股价大跌、亏损、裁员、官司缠身、监管调查等诸多无比头疼的问题。

动态 | 极豆资本发起《2020深圳区块链产业机构研究白皮书》:10月8日，极豆资本旗下JD Labs联合亚太区块链品牌合作组织、亚洲区块链研究院发起《2020深圳区块链产业机构研究白皮书》，并由极豆资本合伙人刘奕斌担任该研究组负责人，预计2020年1月初完成撰写整理工作并发布。白皮书主要以市场化研究、去中心化技术趋势、数字资产国际化与创新以及机构发展愿景等多个方向组成。[2019/10/8]

2022年11月，FTX引发的连锁效应摧毁了SilvergateBank的两个最大的客户：Silvergate总资产的大约10%属于FTX，Silvergate有超过10亿美元被套在FTX里；FTX崩盘的另一个受害者加密借贷平台BlockFi也是?Silvergate的客户。根据破产申请，FTX及其“相关实体”在Silvergate持有大约20个不同的账户。

Silvergate的股票价格原本就在熊市中暴跌，FTX事件后更是雪上加霜，其股价再度下跌69%?。“木头姐”CathieWood旗下基金ARKFintechInnovationETF几乎抛售全部SilvergateCapitalCorp.股份。

FTX崩溃后，Silvergate已处理了?81亿美元挤兑提款。为了满足大量提款，Silvergate被迫紧急出售大约52亿美元的债务证券，并从美国联邦住房贷款银行(FHLB)获得了43亿美元的贷款。据?2022?年第四季度财报显示，去年年底，其管理的客户存款暴跌至?38亿美元，远低于第三季度的119亿美元，并且产生了?10亿美元的损失。

之后便是一系列降低成本的举措。1月初，Silvergate宣布裁员约200人，占员工总数的40%?。1月27日，Silvergate暂停了其优先股的股息支付，以寻求保全资本。

但与亏损相比，监管部门对Silvergate的全面调查或许更为“致命”。

由于?SBF秘密将大约100亿美元的客户资金转移到AlamedaResearch，作为中间银行的?Silvergate?被质疑“扮演了不为人知的角色”，协助FTX欺诈和犯罪。美国监管机构持续对Silvergate?施压，要求提供其与FTX和SBF关系的信息。而其针对调查的回应也一直“含糊其辞且不完整”。

除了FTX之外，Silvergate还是十几家最终被调查、关闭、罚款或破产的加密公司的首选银行。其中包括BinanceUS、Huobi等。法庭文件显示，Silvergate还与最近破产的加密货币公司Voyager、Celsius和BlockFi均有业务往来。

根据SEC的诉讼，Silvergate还为已被定罪的澳大利亚加密庞氏局艺术家StefanHeQin设立了十几个账户；此外，Silvergate曾经的股东和客户，加密交易所?Bittrex，因向伊朗和叙利亚等地转移资金而受到美国当局的制裁。

此外，Silvergate?还面临多家律所的集体诉讼，理由是缺乏足够的控制和程序来检测事件、未能披露有关公司业务运营和前景的重大不利事实等。也有批评者认为，Silvergate开发的SEN系统可以很方便地使得资金在不同客户之间转移，非常适合的犯罪分子。

而监管和诉讼带来的压力也影响了?Silvergate其他业务的推进，例如其策划已久的稳定币计划。上个月，Silvergate透露已减计了去年初从DiemGroup收购的知识产权和技术的价值，减记价值约?1.96亿美元。与收购这些资产时支付的2亿美元相比，这一修正后的数字相当于亏损了?98%?。

需要强调的是，FTX的崩溃带来的金融监管压力并不仅指向?Silvergate一家。据华尔街日报报道，美国银行正在远离加密货币公司。美国SEC眼下正在积极打击加密行业中较大的参与者，现在银行家们正在重新评估在加密领域的所有风险敞口，甚至完全切断联系。1月底，美联储拒绝了加密银行Custodia加入系统成员的申请。

“大而不能倒”？

Silvergate最初并非是鲁莽地进入这个行业。据其CEO在接受采访时的表述，早在?2013?年?Silvergate?决定进入这个行业时，就认真考虑过监管风险，也充分了解了?KYC?和反的政策，当时团队不得不雇佣两倍于同规模银行的合规人员，并且设置了“新的加密交易所需要六个月才能开设银行账户”等规则。

即便如此，监管的不确定性持续在为加密公司埋地雷。再加上官司缠身的Silvergate?在短期内丧失了银行赖以生存的“信用”，因此很难在重创之下抬头。Silvergate的加密客户开始纷纷寻找替代方案，流向SignatureBank?等竞争对手。

但Silvergate?似乎又处于“大而不能倒”的处境。

前面提到，Silvergate?在危急时刻得到了政府资助实体的帮助。去年年底从旧金山联邦住房贷款银行(FHLB)获得了43亿美元。据悉，Silvergate?总共持有的约46亿美元现金大部分来自FHLB?的预付款。这些都是旧金山纳税人的钱。

此外，Circle、Coinbase、Kraken等加密行业主要机构仍然在与Silvergate合作，加密市场开始复苏后也将持续为Silvergate带来利润。作为从银行系统到加密业务的最大门户之一，如果Silvergate崩溃，必定会对整个加密市场再次形成重创。

但加密交易的确是一门“残酷的生意”，Silvergate因之起高楼，又因此行至崩溃边缘。尤其是在眼下这个行业还没有形成一个良好、健康的系统，加密监管的不明晰也注定会给行业带来持续的阵痛。

原文作者：念青，ChainCatcher

来源：星球日报

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