稳定币:万亿美元赛道风云再起：去中心化稳定币谁能笑到最后？_CryptoFranc

作者：ThorHartvigsen

编译：DeFi之道

让我们探索安全、可扩展和去中心化的下一代去中心化稳定币。

稳定币市场是未来的万亿美元产业。如果您知道去哪里寻找，则有一些重大机会可以利用。

稳定币将DeFi行业与传统金融联系起来，无疑是该领域最重要的创新之一。

但是否存在对去中心化稳定币的需求？在Terra崩盘之后，大多数人持有$USDC不会感到更安全吗？

去中心化的数字世界需要去中心化的基础设施——这当然包括稳定币。

信任中心化公司来处理数十亿或数万亿美元的资金不仅违背了该领域的精神，而且还承担了更大的风险……

去中心化的稳定币因Terra崩盘而受到重创，由于流动性的整体外流，所有稳定币自那以后都失去了大量流动性。

因此，让我们探索安全、可扩展和去中心化的下一代去中心化稳定币。

美联储资产负债表缩表至8.362万亿美元，已接近硅谷银行事件前水平:6月26日消息，据美联储官网最新数据显示，自3月21日后，美联储持续缩表。截至6月19日，美联储资产负债表规模为8.362万亿美元，已接近硅谷银行事件前8.339万亿美元的规模。[2023/6/26 22:00:17]

这里有8个有潜力的去中心化稳定币项目。

已推出的去中心化稳定币项目

1FraxFinance

$FRAX($10亿市值）

FRAX是第二大稳定币，有约90%的抵押品。

抵押品通过跨DeFi协议使用的AMO为协议和$FXS持有者赚取收入。

FraxFinance围绕$FRAX本身构建了多种产品，包括Fraxswap、Fraxlend、ETHliquidstaking、FPI。该协议通过拥有$CVX的大部分和与CurveFinance合作进一步确保了$FRAX的深度流动性。

加密货币总市值回升至1.1万亿美元上方:金色财经报道，据coingecko数据显示，比特币市值已回升至5117亿美元关口，本文撰写时为511,704,670,312美元。此外，整个加密货币市值也出现了较大幅度上涨，当前加密货币总市值约为1.101万亿美元，过去24小时涨幅达到3.7%。[2023/6/17 21:43:18]

$FXS是一项有趣的投资，因为它直接受益于$FRAX和FraxFinance开发的其他产品的增长。

2LiquityProtocol

$LUSD

LUSD完全由$ETH单独超额抵押，因此就算不是DeFi中去中心化程度最高的稳定币，那也是其中之一。

用户存入ETH并免息借入LUSD作抵押。

美联储资产负债表规模到2025年中期料降至5.9万亿美元:5月25日消息，如果决策者遵循他们本月发布的缩表指引，那么到2025年年中，美联储持有的证券组合可能会降至5.9万亿美元。美联储打算从6月开始减持美国国债和抵押贷款支持证券，减持幅度将迅速升至每月950亿美元。但随着他们接近确保充足流动性所需的银行准备金水平，最终会放慢缩债步伐。纽约联储的预测显示，到2024年底之前，缩表规模平均为每月800亿美元。2025年年中之后，美联储的持仓可能保持在相当于美国GDP约22%的水平附近，然后再度开始增加。该报告显示，在缩表期间，美联储的投资组合构成基本保持不变。到2025年底，68%为美国国债，32%为机构抵押贷款支持证券。（金十）[2022/5/25 3:39:22]

通过「稳定池」维持挂钩，用户提供LUSD并参与清算低于110%-CR的头寸，以换取实际收益率。

我去年写了一篇关于$LUSD和$LQTY的文章，你可以在这里查看：

3Synthetix

摩根士丹利：元宇宙在美国有超过8万亿美元的消费市场:金色财经报道，摩根士丹利发布报告，称元宇宙在美国潜在的消费者支出市场空间（TAM）高达 8.3 万亿美元。报告指出，元宇宙很可能成为下一代社交媒体、流媒体和游戏平台，与当前的数字平台相似，元宇宙在最初阶段可能成为线下产品的广告和电子商务平台，涵盖房地产、零售、汽车、游戏等领域。

与此同时，摩根士丹利在报告中表示，已发现更多包含沉浸式体验和接触元宇宙的领域，包括服装、化妆品、视频流媒体、家居设计、音乐和教育等。摩根士丹利强调，8.3 万亿美元的消费者支出市场空间并不包括新型的消费支出项，比如 NFT、数字收藏品等。同时，NFT 会随着下一代元宇宙的发展而实现增长。[2022/1/3 8:21:43]

$sUSD($5300万美元市值）

用户可以通过抵押$SNX并借入它来铸造sUSD。

因此，sUSD完全由$SNX超额抵押，但是随着SynthetixV3即将在第一季度/第二季度到来，这种情况将会改变。

全球加密货币总市值突破1.8万亿美元 比特币总市值突破1.1万亿美元:Coingecko行情显示，目前全球加密货币总市值突破1.8万亿美元，当前约为18629.16亿美元。与此同时，比特币总市值突破1.1万亿美元，约占总市值的60.2%。[2021/3/14 18:42:57]

SynthetixV2于2022年底在以太坊和Optimism上发布，并引入了PerpsV2和原子互换。其他协议可以使用Synthetix作为流动性即服务产品，并建立在这些产品之上。

V3将引入更多市场和新资产作为支持sUSD的抵押品。

4Sperax

$USDs($2.2万美元市值）

Sperax是Arbitrum上的一个小型协议，带有一个完全由其他稳定币抵押的原生稳定币。

抵押品用于产生直接分配给美元持有人的收益。

此外，Sperax最近推出了Demeter，这是一个由DAO启动和管理由$SPAToken激励的集中流动资金池的协议。

下图显示了$USDs和$SPA背后的动态。

接下来是即将推出的稳定币

1CurveFinance

Curve正在推出$crvUSD，它将利用「LLAMMA」实现债务头寸的连续和顺利清算。

这提高了资本效率和整体借贷体验。

所有可用于借入crvUSD的抵押品都将在CurveV2风格的流动资金池中配对。

据我们从白皮书中得知，ETH将是该稳定币发布时的唯一抵押品。

据传，推出后将有大量不同的抵押品类型，包括来自CurveFinance的流动资金池，如Tricrypto(wBTC/ETH/USDT)或3Crv(USDT/USDC/DAI)。

因此，这些都将拥有带有crvUSD的独特LP。可能会给协议带来大量额外收入。

2Dopex

Dopex是一种去中心化期权协议，具有多种产品，如SSOV、大西洋跨式期权、期权LP等。

Dopex使用两种Token进行操作：

$DPX->实用Token

$RDPX->返利Token

rDPXV2将引入通过燃烧rDPX来铸造合成挂钩资产的能力。它可能会在本月与dpxETH一起上线。

$dpxUSD还需要一段时间，但会得到支持：

75%由dpxETH

25%由rDPX

rDPX背后的Token机制将发生巨大变化，并根据对这些合成产品的需求而变得通货紧缩。

rDPXV2已经开发了很长时间，对此有很多期待。

$rDPX将是一个有趣的Token，用于监控接下来的几个月。

3Aave

Aave今年将发布他们的稳定币$GHO。

$GHO将被Aave上的资产超额抵押，因为用户提供抵押品并借入$GHO作为抵押。

不同于常规的借贷利率取决于抵押品效用率的借贷模式，$GHO的借贷利率将由所谓的「协调人」预先设定和调整。

协调人能够根据需求铸造和销毁稳定币，从而完全控制$GHO的供应。

一开始只有Aave会成为协调人，但更多的人会通过治理被接受。

$AAVE质押者将能够以更便宜的利率借入$GHO。

4RedactedCartel

RedactedCartel一直在暗示一种由ETHLSD支持的去中心化稳定币。

其白皮书尚未发布，但下面的主题深入介绍了一些潜在功能。绝对值得一试。https://twitter.com/MStiive/status/1610884361506938880

标签：稳定币USDDPXFRA中国发行的稳定币泰达币USDTDEADPXLZCryptoFranc

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