比特币:8项数据解读「FTX事件」对市场的影响_币世界快讯GUSDT

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交易所“巨头”FTX资不抵债最终走向破产，并牵连了多家与其往来密切的交易所、投资机构和做市商等加密企业一同陷入危机，这不仅引发了加密资产价格大幅“跳水”，使得自今年?4?月以来一直震荡下行的市场变得更加脆弱，还使得市场流动性进一步紧缩。

“FTX事件”对市场变化产生有哪些影响？是否会加速市场见底？目前市场中的流动性到底如何？PAData对?8?项市场数据进行深入解读后发现：

?1?）今年，比特币MVRV指标持续低于?1?的天数已经有?88?天了，?11?月?15?日跌至?0.804?，是最近?5?年来第二低的值。与?2018?年底对比来看，该指标已经触底，但仍需要在底部运行一段时间。

?2?）比特币长短期筹码SOPR比已连续?183?天低于?1?，月均值连续?7?个月低于?1?，这意味着近期BTC短期筹码的盈利能力大幅高于长期筹码。从持续时间来看，也已仅比?2018?年底的熊市周期少一个月。

?3?）比特币的卖方枯竭常数月均值在今年?10?月和?2018?年?10?月十分接近?0.01?，如果结合币价走势来看，?2018?年卖方枯竭常数的低位早于币价见底，如果由此推测，则可能当前的币价仍有下行空间。

?4?）?11?月?20?日，市场中的稳定币总市值约为?1445.2?亿美元，较?11?月?7?日减少了?19.7?亿美元。?11?月?19?日，交易所稳定币存量约为?303.5?亿美元，较?11?月?4?日减少了?55?亿美元。

Web3基金会从日本开始与政策制定者进行全球圆桌讨论:金色财经报道，因其区块链项目Polkadot而闻名的Web3基金会发布了一项鼓励与全球监管机构进行圆桌对话的新倡议。首次圆桌对话于7月25日在日本东京举行，来自监管机构、政府机构和行业利益相关者的代表出席了会议。基金会的代表包括首席执行官Bertrand Perez、Polkadot网络的主要贡献者Parity Technologies和首席执行官Bjorn Wagner以及基金会理事会成员Yusuke Obinata。在迅速采用区块链技术和监管演变的背景下，基金会强调采取积极主动的姿态与全球政策制定者开展有意义对话的重要性。[2023/7/26 16:00:13]

?5?）AAVE的主要借贷资产在最近?2?个月内的变动借款利率呈现上涨趋势，同期，Compound的主要借贷资产也几乎都出现了流动性下降和利率上升的现象。

多项市场指标处低位，已与?2018?年底的熊市相当

根据CoinGecko的数据，目前比特币仍然是加密市场中最重要的资产，其市值占总市值的比重达到了?37.2?%，因此，考虑比特币的市场指标对了解整个市场的变化而言具有重要意义。从比特币的市值与实现价值比、长短期筹码SOPR比和卖方枯竭指数这?3?项数据来看，市场已处于与?2018?年底的熊市相当的水平。

市值与实现价值比是判断资产的当前市场价格是否低于交易时的“公允价格”的常用指标。如果MVRV低于?1?，则意味着当前市场价格已经低于筹码交易时的“公允价格”，市场价格被低估，反之则意味着当前市场价格被高估。

近24小时以太坊NFT市场买家地址数量为5,109个:金色财经报道，据NFTGo数据显示，近24小时以太坊NFT市场买家地址数量为5,109个，卖家地址数量为5,645个。近30天盈利地址数量为45,997个，亏损地址数量为448,671个。

此外，当前以太坊NFT市场情绪指数为17，等级为“Cool”。注：NFT市场情绪指数是根据波动率、交易量、社交媒体和谷歌趋势计算得出。[2023/7/22 15:52:08]

?11?月?19?日，比特币的MVRV指数已经跌至?0.809?，而在几天前的?11?月?15?日，这一指数跌至了?0.804?，是最近?5?年来第二低的值，仅略高于?2018?年?12?月?16?日创下的历史低值?0.721?。在?2018?年底开始的熊市周期中，比特币MVRV指数低于?1?的天数为?132?天，今年，该指标持续低于?1?的天数已经有?88?天了。从这个角度来讲，比特币MVRV指数可能已经触底，但仍需要在底部运行一段时间。

SOPR是观察每个筹码交易时是否盈利的直接指标，长短期筹码SOPR比则可以衡量市场中长期筹码产出利润高还是短期筹码产出利润高。该比率越高，意味着长期筹码的产出利润率越多，这通常发生于市场顶部，反之意味着短期筹码的产出利润率越多，这通常发生于市场底部。

贝莱德高管：重点关注代币化及其与Circle的合作关系:金色财经报道，贝莱德战略生态系统合作关系负责人Joseph Chalom认为，短期内机构对代币化的采用可能比预期的要慢，但从长远来看，它将对塑造我们的生态系统产生巨大影响。Chalom周四在纽约的一个活动上表示，“我们需要与优秀的参与者合作，有了良好的基础设施，这就会自我强化，然后资金和采用就会到来。贝莱德一直在与传统和加密原生客户进行大量对话，重点是代币化及其与Circle的合作伙伴关系。他补充说，该行业需要围绕某些资产进行整合，并优先考虑实际用例。”[2023/6/23 21:56:04]

?11?月?19?日，比特币长短期筹码SOPR比约为?0.47?，大幅低于?1?，已与?2018?年底至?2019?年初的水平相当。且自今年?5?月?21?日以来，该指标已连续?183?天低于?1?，月均值连续?7?个月低于?1?，这都意味着近期BTC短期筹码的盈利能力大幅高于长期筹码。而且从持续时间来看，也已仅比?2018?年底的熊市周期少一个月。

卖方枯竭常数被定义为盈利筹码比与?30?天价格波动率的乘积，该值越低，意味着盈利筹码比和?30?天价格波动率都低，即意味着高损失和低波动率同时出现，这通常发生于市场底部。

OpenSea前产品经理内幕交易案提交至陪审团:5月2日消息，OpenSea前产品经理Nate Chastain内幕交易案已经于周一提交至陪审团，而他们的决定可能会对NFT行业以及OpenSea的声誉产生重大影响。Chastain的律师Daniel Filor辩称，此案不是关于其客户的交易是否有问题，而是关于Chastain是否有一个欺诈OpenSea的秘密计划。该律师还称，这些交易没有违反公司的任何规定。

去年6月消息，Nate Chastain因参与NFT内幕交易已被美国司法部起诉，并在纽约市被捕，将在纽约南区美国地方法院出庭。（Blockworks）[2023/5/2 14:38:36]

根据历史情况，比特币的卖方枯竭常数如果低于?0.01?，则很可能触底。该指数最近一次低于?0.01?发生于?10?月?24?日，约为?0.0086?，与?2018?年?11?月中旬的水平相当。从月均值来看，只有今年?10?月和?2018?年?10?月十分接近?0.01?。如果结合币价走势来看，?2018?年卖方枯竭常数的低位早于币价见底，如果由此推测，则可能当前的币价仍有下行空间。

币安CEO：币安上的比特币取款暂时暂停:6月13日消息，交易平台币安CEO赵长鹏在推特发文称，由于交易停滞导致积压，币安上的比特币取款暂时暂停，预计将在30分钟内恢复提款。[2022/6/13 4:23:14]

交易所稳定币存量?6?天减少?55?亿美元，CEX流动性进一步下降

FTX事件波及甚广，与之业务往来密切的多家加密企业同样存在危机，这加剧了市场对流动性的担忧。稳定币的市值是观察市场流动性的一个直观窗口，稳定币市值上涨通常伴随着市场上行，买入需求增长，反之亦然。

根据统计，截至?11?月?20?日，市场中的稳定币总市值约为?1445.2?亿美元，较?11?月?7?日FTX事发时的?1464.9?亿美元“缩水”了?19.7?亿美元，而较今年?5?月?8?日的?1867.0?亿美元高点则“缩水”了?421.8?亿美元。从日环比变化来看，?11?月?10?日稳定币总市值的日环比变化为-?1.22?%，是最近?5?个月以来日环比跌幅最大的一天。可见，自今年?5?月以来，稳定币总市值就处于下降趋势中，只不过FTX事件加剧了这个趋势。

交易所稳定币存量的变化也能从侧面印证这种推测，?11?月?19?日，交易所稳定币存量约为?303.5?亿美元，较?11?月?4?日的短期高位?358.5?亿美元减少了?55?亿美元，?6?天跌幅约为?15.34?%。这打破了交易所稳定币存量今年以来稳中微跌的局面，使得交易所中的流动性回到年初水平。

另外值得注意的是，交易所钱包中比特币的净头寸变化，即最近?30?天的余额存量变化，也发生了明显的异动。根据统计，?11?月?16?日，交易所比特币净头寸减少了?17.27?万BTC，是最近两年来单日变化最大的一天。而且从?11?月?10?日开始，交易所比特币净头寸已连续?10?天减少超?10?万BTC了。实际上，今年下半年以来，交易所中的比特币存量就在持续下跌，不过近期FTX事件加速了这个过程。

Uniswap主要交易池锁仓量下降，AAVE多个资产借贷利率上涨

有一些观点认为“FTX事件”会使用户失去对CEX的信心，转而投向DeFi的怀抱。但从数据来看，不仅CEX的流动性受到影响，而且DeFi也没能从中获利。

根据DuneAnalytics的统计，目前USDC-WETH是Uniswapv?3?中最重要的交易池，交易量占比约为?46.21?%。该池的锁仓量在?11?月?19?日约为?1.23?亿美元，较?11?月?7?日创造的短期高点?1.87?亿美元下降了?0.64?亿美元，降幅约为?34.24?%。与CEX的流动性变化一致，尽管自今年以来，USDC-WETH交易池的锁仓量总体呈下降趋势，但FTX事件无疑加剧了这个趋势。

USDC-WETH的交易量也有所“萎缩”，近期除了?11?月?8?日至?10?日连续创下?17?亿美元以上的巨量交易外，近期的日交易量都在?8?亿美元以下，?11?月?18?日和?19?日都不超过?2.5?亿美元，分别只有?2.46?亿美元和?1.18?亿美元，为今年以来的极低水平。

除了DEX以外，借贷的流动性也受到了波及。AAVE和Compound的主要借贷资产在最近?2?个月内几乎都出现了流动性下降和利率上升的现象。

最大的借贷市场AAVE上主要借贷资产的存借款利率近期呈上升趋势。目前，USDT的变动借款利率已经超过?3?%，DAI和WETH的变动借款利率已经超过?2.6?%。从存借款利率的相对变化趋势来看，最近?2?个月，除了USDT的借款利率涨幅小于存款利率涨幅以外，其他资产的借款利率涨幅均大于存款利率涨幅，其中，WBTC和USDC的借款利率涨幅远大于存款利率涨幅。利率变化与存借款规模的变化密切相关，借款利率涨幅更大意味着借款需求变化大于存款规模变化，即市场流动性相对不足。

最近两个月，Compound中USDC的存款量从?8.83?亿美元下跌至了?7.11?亿美元，跌幅约为?19.48?%，同时借款量也从?3.20?亿美元下跌至了?2.69?亿美元，跌幅约为?15.94?%。存款跌幅较借款跌幅更大，这也使得存款利率上浮了?0.05?个百分点，小于贷款利率上浮的?0.07?个百分点。USDT的情况略有不同，其存款量下降了?16.09?%，但借款量上涨了?13.65?%，这使得USDT的存款利率上涨了?0.92?个百分点，而贷款利率则上涨了?1?个百分点。而ETH的借款量则进一步萎缩至?0.15?亿美元，远远低于借款量，这使得存借款利率均进一步下跌。