月亮链 月亮链
Ctrl+D收藏月亮链

NXM:DeFi保险龙头Nexus的代币价值从哪来?_DEFI

作者:

时间:1900/1/1 0:00:00

蓝狐笔记有不少读者一直在问DeFi保险的事情,尤其是怎么看NXM价值捕获的问题。今天的主题是,如何看待NXM和它的价值捕获。NXM是Nexus Mutual的代币,要理解NXM的价值,首先来看Nexus Mutual。

Nexus Mutual目前主要是为DeFi领域提供保险服务,针对DeFi协议可能出现的智能合约漏洞风险提供社区互助保险。它是社区互助保险的区块链版本。那么,具体来说,Nexus Mutual是怎么一回事?

它主要由三个部分组成:购买保险、承保、索赔。

购买保险

截止到蓝狐笔记撰稿时,目前DeFi用户在DeFi协议中锁定超过67亿美元资产,而这些协议有可能因为存在智能合约的漏洞而产生风险。为了规避资产重大损失的风险,用户可以去Nexus Mutual上购买相关协议的保险,目前在Nexus Mutual上可以购买到41个DeFi项目的保险,几乎大多数主流的DeFi协议的智能合约保险都可以购买到。

Nexus Mutual上可以购买到几乎所有主流的DeFi协议保险

要想购买DeFi协议的智能合约保险,首先必须是Nexus Mutual社区会员。成为社区会员需要支付0.002ETH的费用,在成为会员之后,即可购买DeFi协议的保险。此外,还需要注意的是,由于合规和监管原因,有17个国家的用户无法成为会员。

目前Nexus Mutual上可承保资产主要有ETH和DAI,不同协议的可承保金额和保费也不同。截止到蓝狐笔记撰稿时,目前活跃的ETH承保总额达到86,055ETH,活跃的DAI承保总额达到7,619,141DAI,目前用户购买的保险总数达到715个。

Alameda清算人在DeFi借贷平台Aave上损失72,000美元:金色财经报道,Alameda 清算人在试图为债权人追回资金时被清算后,在 DeFi 借贷平台 Aave 上损失了 72,000 美元。清算人试图平仓,并在此过程中首先移除了用于该头寸的额外抵押品,使其面临清算风险。加密数据平台Arkham在与 The Block 分享的一份报告中指出,在九天的时间里,该头寸被清算两次,总计 4.05 aWBTC,这是 Aave 上使用的一种由比特币支持的代币。

该数据基于已被 The Block 研究副总裁 Larry Cermak 标记为与 Alameda 相关的钱包,并用于在以太坊区块浏览器 Etherscan 上标记钱包。来自这些钱包的资金被转移到一个由多重签名控制的钱包中,该钱包现在持有 1960 万美元的以太币和价值 1.4 亿美元的以太坊上的各种代币。[2023/1/13 11:09:21]

Nexus Mutual的保险总额达到86209ETH

从上图可以看到不同协议的保费是不同的。购买同样天数和金额的保险,Bancor的保费贵于Aave。

社区会员要购买DeFi保险,首先是选择特定的协议,其次是选择保险的天数和保险的金额。目前保险的可选期间为30天到365天,用户可以自由设置;保险资产可以选择ETH或DAI,金额根据其承保池中的金额有个最大的承保能力。例如,截止到蓝狐笔记写稿时,Compound V2最多可以承保的ETH为14,409个ETH,可以承保的DAI为5,602,438。

BIS报告:MEV对新DeFi应用构成威胁,未来还可能加剧:6月17日消息,根据国际清算银行(BIS)一份关注加密挖矿行业常见不当行为的新报告,自2020年以来,以太坊区块链上的矿工已经从其他投资者那里“提取”了约6亿美元。该报告得出了三个关键结论:

1. 基于以太坊的DeFi协议和ETH“依赖于验证器或‘矿工’作为中介来验证交易和更新分类账。

2. MEV类似于传统市场中券商的抢先交易,但与这种做法不同,它本身并不违法。

3. MEV是伪匿名区块链的一个内在缺陷,因此没有简单的方法来摆脱它。根据BIS的说法,这对一系列新的DeFi应用构成了威胁,并可能在未来加剧,使其不可避免。

尽管如此,该报告也推荐了一种解决MEV的方法,即基于身份公开的可信中介网络的许可分布式账本技术,但这也意味着放弃区块链匿名的核心价值。(Cointelegraph)[2022/6/17 4:35:53]

Nexus Mutual上当前Compound V2?保险容量最大为14409ETH和5602438DAI

承保

在Nexus Mutual上,DeFi用户购买了保险,那么为保险提供承保的资金来自哪里?来自于Nexus Mutual社区的用户提供的资金池。跟购买保险的用户一样,要参与承保,用户也首先必须成为会员。

为什么Nexus Mutual的用户愿意承保?因为可以获得承保的收益。目前累计的保费超过774ETH,价值超过30万美元,其中保费最多的是Curve稳定币池。

用户首先会选择自己认为安全的智能合约,然后决定存入相应的代币量,从而赚取保费。用户可以随时调整自己的承保。目前用户质押代币量最多的几个DeFi协议:Compound V2、Curve All Pools、Synthetix、Aave,质押者都超过300个,质押的NXM都超过了24万个,按照目前的价格,这几个协议的智能合约承保资金池都超过1000万美元。

波卡生态项目Reef宣布与Kava合作,为用户提供DeFi服务:据官方公告,波卡生态DeFi项目Reef Finance宣布与Kava建立合作,将通过连接一个实现IBC和Kava原生IBC兼容性的Substrate托盘,实现完全的互操作性,使Polkadot的parachains和Kava的DeFi生态之间实现无缝集成。此次合作将为Reef用户带来Kava的抵押贷款、USDX稳定币、HARD Protocol等具有吸引力的收益机会。[2020/11/23 21:45:46]

Nexus Mutual上承保资金池最多的几个DeFi协议,都超过1000万美元

当然,因为用户赚取了收益,也需要承担义务。如果发生成功的索赔事件,该资金池的相应资金会偿付给用户,会使用ETH支付用户的索赔,同时销毁相应的NXM。如果用户退出质押,则需要90天的锁定期。

社区用户在Nexus Mutual的承保资金池中存入NXM。那么,用户怎么获得NXM代币?要想获得NXM,用户在成为会员后,需要用ETH进行购买。也就是相当于向资金池中存入了ETH,从而获得NXM。因此,NXM价值支撑也跟ETH价值的涨跌产生关系。

索赔评估

如果某个DeFi协议的智能合约出现风险事件,购买该协议保险的社区用户可以提出保险索赔。保险索赔由索赔评估师们进行评估。而成为索赔评估师也需要质押NXM。索赔评估师们也会获得相应的奖励。

目前提出的索赔达到26个,通过的索赔为3个,23个索赔被否决。其中成功索赔的均为2020年2月份因bZx智能合约发生漏洞产生的赔付事件。赔付金额达到34,304.16美元。

长铗:当铺模式的抵押型借贷反而是DeFi成功之钥:巴比特、比原链创始人长铗发微博称,马云看重信用社会,但是信用不是一个科学名词,因为你无法对它进行精确量化。虽然通过大数据、消费记录,可以间接得出一个决策参考,但这并不构成金融坚实的基础。人们常说区块链是信任的机器,但与公众理解相反的是,它恰恰是消灭了信用,无须信任任何人,更不存在信贷,也不存在熟人与陌生人社会之分,区块链公正的对待每个人,不需要用户隐私信息。所以,当铺模式的抵押型借贷反而是DeFi成功之钥,因为抵押可被量化,可作为变量写进数学公式(智能合约)。[2020/10/26]

Nexus Mutual上索赔达到26个,成功通过3个

NXM是Nexus Mutual的代币,那么,它的价值来源是什么?

本质上Nexus Mutual也是流动性池的模式,社区会员向Nexus Mutual提供ETH资金,通过存入ETH,用户获得NXM代币。部分类似于Uniswap流动性池模式,用户提供了流动性之后,会获得流动性份额代币。NXM相当于Nexus Mutual中资金池的流动性份额代币,正如Uniswap的流动性提供者可以获得交易费用收益,而NXM持有人也有机会捕获保费收益。

从Nexus Mutual的官方信息看,NXM有一个定价公式:

从这个定价公式看,其中的A、C是常数,不会变。影响NXM价格的是MCR(按ETH计价)和MCR%。MCR是Minimum Capital Requirement(最低资本要求),也就是说资金池中支付所有保险赔付的最低资金要求,可以支持一年期内99.5%的可偿付。MCR%是指资金池的所有资金/MCR的比率。蓝狐笔记写稿时,Nexus Mutual 的MCR为101,298ETH ,MCR%为161.62%,可以计算出NXM的价格为50.5美元。

IOST战略投资去中心化金融项目RAMP DEFI 并达成深度合作:据官方消息,IOST与Alameda Research, ParaFi Capital, Arrington XRP Capital, Torchlight Ventures, Signum Capital, Blockwater, Ruby Capital, MW Partners, LayerX Capital和MoonRock Capital等基金共同私募投资了去中心化金融项目RAMP DEFI 。除战略投资外,IOST还与RAMP DEFI达成了深度合作,将共同打造繁荣的DeFi生态。据悉,RAMP DEFI推出TVU (Total Value Unlocked) 的概念来衡量在DeFi生态中解锁出来的流动价值,即将于2周内进行公募。[2020/8/24]

从NXM的价格计算公式中可以看出,MCR%对NXM短期价格影响最大,而其长期价值的捕获则主要取决于MCR,也就是最低资本要求。MCR(最低资本要求)的上涨则主要取决于购买保险金额的上涨。从这个角度,NXM的价值主要取决于保险需求规模的基本面。如果DeFi整体持续上涨,那么对智能合约保险的需求也会持续上涨。

如果从短期看,MCR%对NXM的价格影响更显著。在8月份,MCR%有两个高点,一是在8月11日,达到165.0339%,一个是在8月21日,高达170.6783%,而这也是8月份内的两个价格小高点,短期内MCR%对NXM的价格影响很明显。如下图:

NXM在8月11日和21日的价格小高点,也是当时MCR%的小高点

由于MCR%跟承保资金池的增长和MCR都有关系。那么,MCR%的上涨或下降,跟承保资金池和MCR的相对增长速度有关系。当MCR上涨速度超过承保资金池增长,MCR%会下降,这样短期内会导致NXM价格下降。所以,我们在关注NXM价格的时候,要观察MCR和MCR%的变化。

在蓝狐笔记写稿时,MCR%为161.62%,由于MCR每四个小时增加1%(而不是之前每24小时候增加1%),除非承保资金池增速更快,不然这会导致MCR%的下降。而MCR%的下降会导致NXM价格的下降。所以,投资NXM的小伙伴们不能完全按照传统的代币需求的逻辑进行投资,因为随着MCR%的下降,短期内会导致NXM价格的下降。

当MCR%低于130%时,MCR停止增加。这个时候,随着资金池的持续增加,MCR%可能会向上,NXM价格也随之上涨,当然如果有人抛售NXM则另说。

整体来说,NXM价格上涨的支撑主要来自于其业务的基本面。如果购买保险的金额在上涨,那么,MCR也在上涨。MCR上涨,意味着NXM价格的上涨。当然,这也意味着,如果MCR下降,其价格也会下降。从这个角度,投资NXM,从长期的角度,主要看其购买保险资金的规模,也就是其业务本身的需求量大小,同时关注其承保资金池规模的增长。

MCR的上涨反应了用户对保险需求的上涨,利于NXM长远价值

此外,还要考虑竞争格局的问题。如果Nexus Mutual保险业务被新的竞争对手抢走,NXM的价格也会下降。因此长期投资NXM的很重要的考虑因素在于是否看好它的保险业务的竞争力。从这个角度看,NXM也存在一定的不确定性,如果其保险业务被新来者,如YFI抢占,那么有可能对其MCR和MCR%产生影响。

由于MCR是用ETH计价,在一定程度上,拥有NXM相当于拥有ETH的敞口。我们看看NXM美元计价与ETH计价波动,两者存在较大相关性。

NXM的美元价格和ETH价格的趋势

Nexus Mutual拥有先发优势

目前Nexus Mutual的优势在于它的占位。它是最早进行DeFi保险探索的项目之一。当我们提到DeFi保险的赛道时,Nexus Mutual是被无法忽视,也是无法绕过的项目。

从目前整体数据看,截止到蓝狐笔记写稿时,Nexus Mutual资本池达到158,961个ETH,价值63,072,626美元,活跃保险总额达到104,537个ETH,达到其资本池容量的大约65%。不管是从承保的资金池还是保险的购买需求来看,发展都是比较迅速的。这些是NXM价值捕获的基础。

从下图可以看出其承保资金池中ETH在最近一个月增长非常迅速。

Nexus Mutual的资产池增长很快

下图可以看出Nexus Mutual上整体质押的NXM增长迅速,超过380万个,达到总数的53%左右,由于其质押解锁期达到90天,说明有不少用户对它看好。

Nexus Mutual上质押的NXM增长很快

承保资金池并非是牢不可破的护城河

从上面的描述,从业务角度,我们可以看到Nexus Mutual本身主要由承保、购买保险、索赔这三个方面构成。

首先承保人提供的资金池是支撑整个Nexus Mutual保险的基础。没有承保人提供的资金池,就无法提供DeFi保险服务。所以,DeFi保险首要竞争力是其承保资金池中资金规模。而吸引资金的核心在于其收益率。

这意味着,Nexus Mutual的护城河并不是牢不可破的。如果在Nexus Mutual承保的收益,不如在YFI上承保的收益,承保的用户也会流向YFI。如果没有承保资金或承保资金规模不够,那么,用户也就无法够买或购买能满足自己需求的保险。这也意味着NXM价格无法上涨。当然,反过来也是一样,如果Nexus Mutual上的承保收益高于YFI,那么,也会将资金从YFI上吸引过来。

当然,这不仅仅是Nexus Mutual的问题,整个DeFi保险领域也会有同样的问题。那么,如何来提升承保人的收益?这成为DeFi保险的关键。这个可能需要创造性的解决方案。通过流动性挖矿还是其他的模式?

此外,购买保险的用户如果保费过高,也会减少购买意愿,这两者如何达成均衡也是重要考虑因素。

Nexus Mutual的软肋

目前要想在Nexus Mutual上购买保险和承保,首先必须是其社区的会员,成为会员需要进行KYC。由于合规和监管原因,目前全世界有17个国家的用户无法成为会员,其中包括印度、俄罗斯、中国、日本、墨西哥、伊朗等国家。

有17个国家的用户无法成为会员

这意味着有很多用户无法成为Nexus Mutual的社区用户。而YFI新推出的无须KYC的无须许可的DeFi保险可能会对Nexus Mutual产生冲击。

DeFi保险还处于非常早期的阶段,目前看Nexus Mutual是DeFi保险的龙头,但未来也许会有其他模式的DeFi保险诞生。DeFi保险的竞争才刚刚开始,未来的格局也许会发生变化。

标签:NXMDEFEFIDEFIARNXMDefinexdefi去中心化交易所下载DeFi Yield Protocol

欧易交易所app官网下载热门资讯
加密货币:报告:八月加密衍生品交易量超过7100亿美元 创历史新高_Cryptosolartech

来自CryptoComare的报告显示,8月份加密货币衍生品的交易量增长了54%,超过7100亿美元。报告认为,以比特币为代表的加密货币在8月份的优异表现推动了加密衍生品市场的繁荣.

1900/1/1 0:00:00
数字货币:数字货币紧锣密鼓筹备中 专家认为将显著提高监管效能_数字货币被过程聊天记录

日前,“数字人民币”再次成为舆论的焦点。8月29日,有部分用户在建设银行App中发现,其增加了“数字钱包充值”以及“数字货币”两个子菜单.

1900/1/1 0:00:00
YAM:43天10000倍的YFI:理解多少就能赚到多少?它现在算高估还是低估?_HyFi Token

从5月到9月这短短3个多月的时间,其实是考验你对于区块链趋势把握的3,4个月。有胆大心细刚进圈不久的新韭菜,在这几个月里获得了资产5倍,10倍的增长.

1900/1/1 0:00:00
区块链:首发 | 欧科云链区块链“天眼方案”推动链上安全系统再升级_LINK

欧科云链集团在助力区块链安全的举措持续深化。8月28日,全球领先的区块链产业集团欧科云链宣布推出区块链“天眼方案”,主要通过链上数据追踪系统研发、对外技术支持、凝聚企业众力等途径,全面助力区块链.

1900/1/1 0:00:00
BTC:?合约周刊|预计未来一周比特币会止跌上涨_BTCONE

【行情回顾及官方解读】【OKEx交易大数据解读】【大V及机构解读】一、本周重要行情回顾及官方解读行情回顾:美股方面,美股周四收盘涨跌不一,标普500指数再创盘中与收盘新高.

1900/1/1 0:00:00
FIL:划重点:32页的Filecoin经济报告都说了什么_FILE

自 8 月 25 日太空竞赛开始以来,Filecoin 主网上线就已经进入了倒计时阶段,目前所有参与 Filecoin 项目的人都在为拿到太空竞赛奖励而奋斗着,同时渴望着主网上线后丰厚的回报.

1900/1/1 0:00:00