当八音盒的音乐骤停,木马停止了转动,当流动性的节奏不能连续,金融市场则进入恐慌。近期,无论是Celisus引发的stETH流动性危机,还是交易所AEX因为资金期限错配,短期流动性资金不足而暂停用户提币,都是市场流动性不足所带来的负面影响。
在加密市场,流动性质押项目的本意是在帮助用户获得PoS收益的同时,能够释放质押资产的流动性。但是在bLUNA和stETH近期的极端行情中,流动性质押项目提供的流动性并没能让用户及时退出,还造成了市场踩踏和恐慌。
当Terra的这一套机制崩溃时,bLUNA/LUNA的兑换比例约为0.7。bLUNA是通过LidoFinance质押LUNA后获得的衍生品,退出需要21天的等待期,也可以通过Astroport或Terraswap兑换为LUNA。如果bLUNA在二级市场上的流动性足够好或者质押平台提供额外的退出通道,那么持有者bLUNA的用户完全可以及时换成LUNA并出售,降低自己的损失。
以上只是一种极端情况,而现在stETH并没有额外的风险,仅仅是流动性不足,也导致了部分用户的恐慌,使stETH出现了5%以上的负溢价。流动性质押的退出条件、项目方的质押比例、流动性分布等条件都影响着用户在退出时的体验,具体到每条公链、每个项目,又不一样。下文中,PANews将介绍主要公链上的流动性质押项目的相关情况,当你在选择项目质押时一定要了解这些流动性的方案和潜在的风险。
区块链开发商Neon Labs推出Neon EVM:金色财经报道,区块链开发商Neon Labs推出了“Neon EVM”,这是一种计算环境,允许开发人员在Solana之上编写以太坊应用程序。?Neon的实现是构建在Solana之上的智能合约,允许开发人员部署以太坊虚拟机 (EVM) 代码这是迄今为止在网络上不可能实现的。?Neon Labs宣布完成了以太坊开发人员将其项目转移到Solana所需的工具,据称此举可能会降低其应用程序的运营成本。
Neon Labs团队表示相信,其EVM解决方案将与Solana的高吞吐量功能有效集成以托管以太坊应用程序,目前正在这方面进行广泛的测试。除了提供对Solana网络的访问之外,Neon EVM希望使以太坊应用程序能够利用Solana的原生功能,包括并行执行交易。[2023/7/18 11:00:48]
Ethereum:stETH
以太坊升级将由工作量证明向权益证明过渡。质押功能在2020年12月信标链上线时启动,但质押的ETH需要在以太坊主网和信标链PoS系统“合并”完成后通过升级才能赎回。在以太坊基金会看来,赎回质押的ETH的优先级并不高。而合并的难度堪称“为飞行中的飞机更换发动机”,因此赎回时间可能遭遇延期。
赵长鹏:我们在印度看不到任何可行的业务:11月21日消息,Binance 创始人赵长鹏在周四的 Techcrunch Crypto 会议上表示,由于严格的税收制度,印度目前不适合其加密货币交易平台的商业环境,他解释道:“Binance 进入了那些法规利于加密货币和商业的国家。”
赵长鹏援引印度激进的税收环境表示:“如果对每笔交易都要征收 1% 的税,就不会有那么多交易产生了。订单簿类型的交易平台不会有任何交易量。所以我们今天在印度看不到可行的业务。”
据悉,虽然对加密货币收入和交易征税,但印度仍然没有针对加密货币的监管框架。印度财政部长 Nirmala Sitharaman 此前表示,加密货币监管将是印度担任 G20 主席国期间的重点议题之一,印度希望在与其他 G20 国家讨论后建立一个由技术驱动的加密货币监管框架。[2022/11/21 7:52:53]
若用户自行建立节点质押,需要一定的技术、硬件支撑,质押数量必须是32ETH的倍数,且遭到Slash惩罚的概率更大。基于种种限制,以Lido为主的流动性质押协议诞生,通过Lido质押的ETH流动性代币为stETH,stETH采用Rebase的方式,每天调整余额以发放奖励,始终保持ETH和stETH的内在价值相等。Lido的流动性质押服务在2020年12月推出后,又陆续扩展到Terra、Solana、Kusama、Polygon和Polkadot等链上。
CZ:Bitcoin并没有死,我们还在这里:金色财经报道,CZ发推特表示,Bitcoin并没有死,我们还在这里。[2022/11/21 22:12:27]
根据6月15日Lido官网的数据,通过Lido质押的资金大约为43.9亿美元,质押用户数为13.3万人。其中,以太坊上质押的资金为43.2亿美元,占Lido总质押资金的98.3%。Lido收取质押奖励的10%,其中5%分配给节点运营商,5%分配给LidoDAO国库。
Lido中质押有422万ETH,而以太坊上质押的ETH总量约为1288万。根据DuneAnalytics@eliasimos的统计,Lido约占整个Eth2流动性质押份额的90.8%。
Lido官网没有为质押用户提供额外的退出渠道,但是通过流动性挖矿的方式,激励了stETH的流动性,并通过规模和品牌效应让stETH在整个DeFi生态中广泛应用。
截至6月15日下午,在市场下跌已经引发连环清算的情况下,以太坊上主要的借贷协议AaveV2中,stETH的存款约为13.3亿美元,占以太坊上AaveV2总存款的21.5%;Curve中ETH/stETH的流动性共6.09亿美元,其中stETH占比80.38%,ETH占比19.62%。在Celsius引发的恐慌之下,Curve池流动性已经偏离平衡,但依然有超过1亿美元的ETH。在原来Terra链上的Anchor中,由Lido质押产生的bETH也可以作为抵押品。
BTC最近活跃5年以上供应百分比达历史新高:金色财经报道,据Glassnode数据显示,BTC最近活跃5年以上供应百分比达历史新高,供应百分比为25.246%。[2022/10/17 17:28:18]
本次stETH的脱锚只是单纯的流动性问题,只要质押ETH的需求还在,stETH就有购买需求。若出现较大折扣,对于ETH的长期持有者而言则是买入机会。
Solana:mSOL
Solana将历史证明和权益证明相结合,用户可以质押SOL成为验证者,也可以通过“委托质押”,将SOL委托给Solana链上的验证者。如果通过官方渠道质押,质押后需等待1~3天才能开始接收奖励,取消质押后也需要等待1~3天才能赎回SOL代币。
Marinade是Solana上最大的流动性质押协议,用户通过Marinade质押后会获得mSOL代币。mSOL是一种增值代币,SOL与mSOL的兑换比例将根据积累的奖励调整。
NFT项目CrypToadz by GREMP LIN宣布完全上链,市值近1亿美元:金色财经报道,NFT项目CrypToadzby GREMP LIN在其官方社交媒体账户称,该项目已经完全上链。另据最新数据显示,当前CrypToadzby GREMP LIN地板价触及1.65ETH,交易额近2.5亿美元,市值为9929万美元。[2022/8/20 12:37:27]
Marinade预留有一部分流动的SOL,以帮助用户立即取消质押。预留的SOL流动性目标设定为10万SOL,立即赎回的费用为0.3%~3%,这取决于实际的流动性,流动性越少,立即赎回的费用越高。用户也可以选择“延迟取消质押”将mSOL赎回为SOL,而无需支付任何费用。Marinade收取质押奖励的2%。
目前mSOL的流通量为606万SOL,在Solana生态的主要DeFi协议中得到应用,如DEX中的Saber、Orca等,也可以在借贷协议Solend中作为抵押品。Solend是mSOL的主要去处,其中的mSOL存款为123.7万mSOL,折合约4421万美元。在DEX中,Saber的流动性较好,mSOL/SOL交易对的流动性为528万美元,但相对于mSOL的总量而言并不高,此外还有部分流动性分布于Orca、Raydium、Crema等DEX中。
Polkadot:LDOT
波卡中的流动性解决方案众多,包括Acala、Bifrost、Parallel、Lido等均提供了DOT的流动性质押服务。
以首个拍下波卡平行链插槽的Acala为例,其中就包括两种流动性质押衍生品,LDOT和lcDOT。lcDOT用于释放参与众贷的DOT流动性。由于波卡平行链需要通过用户和项目方质押DOT,拍得插槽才能共享波卡的安全性,这部分锁定的DOT将不再获得额外的通胀奖励。平行链项目方通常会以自身的代币激励参与众贷的用户,锁定的DOT时间也较长,目前lcDOT与DOT的兑换比例约为0.66。
LDOT是Acala的Homa协议提供的一种更为通用的流动性质押衍生品。若通过官方渠道将DOT委托给其它节点,赎回时需要约28天的等待期,LDOT则提供了一种可以立即赎回的机会。
一开始LDOT与DOT的兑换比例为0.1,随着时间的增加,兑换比例会上升。目前质押了约598万DOT,折合约4916万美元。LDOT可以立即赎回为DOT,官网称优先从质押请求队列中赎回,然后依靠Acalaswap的流动性,但是质押请求队列的流动性未知。用户也可以选择正常的取消质押途径,等待28天。目前,LDOT的APY约为14.51%,若质押LDOT还可以获得额外4.11%的APY。
在Acala的Swap中,LDOT/DOT交易对包含2.09万DOT与39.6万LDOT,折合约34.6万美元。LDOT也可在Acala中用于流动性挖矿,aUSD/LDOT的APY为22.01%,目前该交易对的流动性约为118万美元。
Avalanche:sAVAX
BENQI原本是Avalanche上最大的借贷协议,但后来面临Aave和TraderJoe的竞争,如今Avalanche上AaveV3的规模已经远超BENQI。而BENQI也推出了流动性质押服务,其质押衍生品为sAVAX。
通常情况下,Avalanche上的质押发生在P链上,这是Avalanche的元数据区块链;而我们常用的智能合约链为C链,兼容以太坊虚拟机。BENQILiquidStaking允许用户直接在C链上质押AVAX,并从P链获得验证奖励,无需在P链上锁定AVAX。
目前,通过BLS质押有大约302万AVAX,折合约5343万美元。BLS并不提供额外的赎回渠道,需要等待15天的冷却期,或者从DEX中交易。BLS提供的质押APY约为7.2%,奖励积累到sAVAX中,sAVAX与AVAX的兑换比例不断升高,协议收取验证者奖励的10%。
sAVAX的最大用途是在BENQI中作为抵押品,目前BENQI中有100万sAVAX存款;Plytypus中AVAX/sAVAX交易对包含46.7万AVAX和76.3万sAVAX,一共折合约2200万美元,为sAVAX提供主要的流动性。此外,sAVAX也可以在YetiFinance中作为借贷YUSD的抵押品,DEXTraderJoe中sAVAX/AVAX交易对的流动性为621万美元。而Avalanche上TVL最大的AaveV3并不支持sAVAX,可能是考虑到安全问题,也可能因为BENQI和Aave为竞品关系。
小结
借贷协议是流动性质押衍生品的主要用途,如stETH、mSOL、sAVAX都主要在借贷协议中作为抵押品。
部分项目预留有一小部分代币,作为用户立即退出时的流动性,如Solana上的Marinade,虽然这会导致整体收益略微降低,但也为用户的退出路径增加了一条保障。
整体上,流动性质押衍生品在DEX中的流动性并不好,部分公链缺乏Stableswap,交易滑点高,相对而言sAVAX的流动性更好。
头条▌过去24小时,BSC链上NFT交易额超过4000万,超越以太坊排名第一据BSCFA数据显示:过去24小时BSC链上NFT销售的超过4000万美元,本文撰写日为4987577美元.
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