BTC:DeFianceCapital合伙人：如何做出更高效的加密投资决策？_DEF

目前，加密货币代表着技术创新的前沿，这已不是什么秘密。随着人力和金融资本进入该行业，如果认为一个人就能跟上整个行业的发展，那就太乐观了。

12个月前，这个游戏还相对简单。在市场上的大多数人关注之前，在以太坊上找到未被充分关注的DeFi代币，并在资本最终旋转时获利。那时，回报率很高，机会是可以有效识别的。今天，我们有无数不同的垂直领域在多个生态系统开花结果。

鉴于目前存在的大量信息，从噪音中识别信号是推动回报的最重要的技能。虽然这种技能无法传授，但我经常发现开发一个消除不必要的决定的过程是有帮助的。下面是一个在过去18个月里一直在研究加密货币市场的人所总结的一些经验教训。?

简化是关键

对于99%的投资者来说，年度业绩可以归功于2-3个具体的决定。在1月份做多$SOL或$LUNA，在1美元时发现Axie，在2020年第一季度大涨后轮流离开DeFi1.0……

DeFi收益聚合器Merlin Lab发布2021年路线图:DeFi收益聚合器Merlin Lab发布2021年路线图，希望TVL到Q4超过10亿美元。Merlin Lab还计划推出NFT市场、无损彩票、DEX等。此前5月26日消息，DeFi协议Merlin Lab遭攻击，损失200ETH。[2021/6/16 23:42:10]

如果你是一个专业的基金经理，这些决定中的每一个都可以让你的一年变得容易，或作为一个散户投资者获得10倍净收益。尽管大部分人是事后诸葛亮，但重点仍然是——每个投资者只面临几个关键的十字路口，反映了他们收益的绝大部分。

那么，棘手的部分是如何实时识别这些十字路口。我们每天都在做无数的决定，因此，我们不可能确定这些决定何时会出现。然而，杰出的投资者/交易者最终会以某种形式把握住这一点。

我从没有水晶球或差异化的优势，但我经常发现，修剪决策树有助于建立一个更清晰的心态——一个在机会出现时更好实现机会的心态。

DeFi 概念板块今日平均跌幅为5.15%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均跌幅为5.15%。47个币种中9个上涨，38个下跌，其中领涨币种为：HDAO(+7.67%)、KNC(+7.33%)、KNC(+7.24%)。领跌币种为：CRV(-14.12%)、AMPL(-13.60%)、GXC(-11.47%)。[2021/4/4 19:44:35]

投注思考

就其核心而言，公开市场投资头寸反映了对某一特定想法的逆向承诺。他们表示相信市场是错误的，但随着时间的推移，市场将按照投资者的预期对资产重新定价。每项投资都有3个主要阶段，每个阶段都有自己的一套决策方法。

第一阶段：进入——这是一项好的投资吗？我们要把这个头寸做多大？

第二阶段：监控——投资理论是否在发挥作用？我们是否应该根据新的信息来改变我们的立场？

BTCHT产品负责人Kevin：BTCHT将BTC的算力资产带进DeFi世界:2021年3月10日20:00，BTCHT产品负责人Kevin做客WBF社区，为用户分享《去中心化算力币BTCHT的现状与未来》。在今晚的AMA中，Kevin表示“如果 BTC 上涨，BTCHT 上涨会更快, 如果大家长期看好 BTC，那么就更应该看好 BTCHT。BTCHT可以为市场创造更多价值，BTCHT将BTC的算力资产带进DeFi世界，为DeFi板块构建一个更有价值锚定，收益更高，风险更可控的底层基础设施”。

与BTCHT底层资产完全一致的算力币BTCST的价格已经飙升至400美金左右，而BTCHT现价在290美金左右，从估值上来说还存在较大程度的低估。BTCHT的每日挖矿增强收益是BTCST的10倍以上，也就是说质押相同数量的代币，BTCHT每天能挖出10倍于BTCST的比特币。BTCHT在挖矿效率上具有数量级的优势。[2021/3/10 18:33:43]

第三阶段：退出——我应该因为我错了而减仓吗？我应该因为我是对的，并且投资主题已经凑效而减仓吗？我们应该卖出整个头寸还是只卖出一部分？

BW.io 上线DeFi算法稳定币挖矿，目前用户质押已突破300万美金:据官方消息，BW为了满足用户对理财收益多样化的需求，已上线DeFi算法稳定币挖矿，现质押已突破300万美金。详情见官网公告。[2021/1/5 16:29:13]

减少决策次数的最简单方法是尽量减少投资组合中活跃头寸的数量。一个好的经验法则是不要有超过10个活跃仓位。通过这样做，你可以通过稀缺性的因素，迫使你的持币集中以及更加坚定。

代币A是比我目前的前10个头寸更好的投资吗？

这种直接比较为评估新的机会提供了一个更清晰的风险/回报框架。除了投注的数量之外，注的大小也同样重要，我依赖的一个好框架是2/20规则。

探索性：投资组合的2%

想象一下，你第一次发现了一个有前途的新代币，并相信它是金融的未来。你做了一点DD，总结了你所知道的和你需要发现的东西，总的来说对这个注感觉很好。

2%足以让你参与其中，但也足够小，如果你错了，这对你的整体回报来说是一个蜜蜂刺痛。?

BallsDeep?：投资组合的20%

在对你的新仓位感到兴奋之后，你就开始努力钻研，涵盖所有尽职调查的基础。你已经制定了一个明确的论点，有了可操作的催化剂，并准备好赚取改变生活的财富。

虽然你总是可以超过20%，但10倍的结果是使你的组合翻倍。如果你打了一个全垒打，这一个注就足以让你过上一年。

如果你错了，你会失去一条腿，但还能再活一天——而这才是最重要的，不要因为一个注失误让你出局。

抑制冲动

加密货币市场是一个棘手的东西。当每时每刻都在寻找多巴胺的高点时，我们往往会蒙蔽自己的双眼，看不到大局。除了不断与PvP市场作斗争外，你还在与你内心的恶魔——贪婪和恐惧作斗争。

对我来说，24小时不间断地暴露在市场中，对心理和身体健康都产生了不良的副作用。我发现，为了使自己的能力达到顶峰，远离市场的精神休息是必要的。

个人经验告诉我，2-3天的休息时间会产生最好的结果。足够长的时间让头脑安定下来，但又足够短，这样你就不会错过整个加密货币的牛市和熊市周期。

作为投资者，我们的目标是在长期内实现回报最大化。这并不意味着我们需要在每一个清醒的时刻将收益最大化。心理休息是重置多巴胺水平和情绪高/低的关键，这使得头脑清晰，纪律严明，可以做出最佳决策。

纪律

这是投资中最被低估的方面之一。你可以有最详细的计划或最周密的框架，但如果你不能坚持计划，那就毫无价值。这是一个我仍在努力解决的问题，最近我也为此付出了代价。计划的执行几乎和计划本身一样重要。做多的东西，它已经达到了你的止损点？切断交易。催化剂结束了，但价格还没有上升？终止交易。构建看涨的叙述和价格目标很容易。如果情况不妙，很难制定和执行退路计划。有趣的是，这也是最重要的过程，当市场对你不利时，它将拯救你。

在加密货币领域，我们经常被训练去思考什么是TOMOON的情景？我们专注于投资的潜在回报(10倍？50倍？100倍？)，因为这是最令人兴奋的事情。然而，我们也必须为不理想的结果做计划。如果我错了怎么办？我注意到市场参与者几乎没有问过这个问题。你是否有一个框架来处理如果价格走势不利于你的情况？你能在需要时可靠地削减头寸吗？没有人真正喜欢承认自己的错误，但在这个游戏中，即使是最好的投资者也有40%的时间是错误的。如果没有为40%的结果制定计划，就是为最终的灾难做准备。

旅程，而不是结果

在一天结束时，投资是一个长期的过程。隐性货币市场经常以显著的1000倍月光来歪曲这一事实，了普通人。幸运的市场参与者会来来去去，但那些专注于方法论，不断迭代框架和完善过程的人将随着时间的推移脱颖而出。你今天播下的种子将在未来获得数倍的收获。

撰文：Wangarian，DeFianceCapital合伙人

编译：TechFlow

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