USD:复盘稳定币USDM团队“Rug Pull”事件 损失约合4,600万美元_Dola USD Stablecoin

背景

消息显示，11月11日晚9时，稳定币交易协议Curve因USDM稳定币协议Mochi的“治理攻击”而导致提供了USDM流动性的用户面临4,600万美元的损失，事情发生后，Curve已紧急处理避免了更大范围的损失。

此前Mochi项目方通过购买Convex的CVX代币，投票增加USDM池的奖励以增加USDM与其他资产的流动性，然后在流动性提升后将项目方自己拥有的大量USDM代币兑换成DAI，该团队总共将4,600万枚USDM换成了DAI。

欧科云链链上天眼团队获悉后，第一时间进行了跟进，并对整个事件做了详细梳理，以下为具体分析过程。

攻击细节分析

链上天眼团队目前初步分析为项目方合约owner内部作案。

USDM合约owner铸币权限地址：

0x9cadb2c8735a120c4d3292dca2b7f03d5f7dd6b4；

操作地址：

0x0c3a1a43392f06347aa8fea1852b4ba068443a0d；

USDM团队多签地址1：

万卉复盘Yam事件：反馈周期将是未来线上治理的关键参数:8月13日消息，Primitive Ventures创始合伙人万卉在微博复盘Yam事件，她提到反馈周期将是未来线上治理的关键参数，此外，项目方不应通过软性贿赂影响博弈结构。万卉还表示，在沟通过程中没有把复杂的信息做到社区可以消化的转述（这个确实很难，但是未来的社区治理要吸取经验教训），并且合约写死的时间线过于紧凑，导致出事没有足够的协调时间，这个当年在312的时候MAKER拍卖也发生过，当时也是时间太紧张导致流拍。这个反馈周期是未来线上治理一个很关键的参数，不能太短，也不能太长。

在号召投票的时候，不应该通过“软性贿赂”来影响博弈结果。譬如为了获取足够的票仓，来进行投票奖励。这个会影响理性的判断，特别是对于信息有限的社区成员，可能会带来负外部性。[2020/8/13]

0x6DDB204dF5980b122fa89f928fd741F35584AC0B；

USDM团队多签地址2：

0xdc71417E173955d100aF4fc9673493Fff244514C；

1.USDM合约owner铸币权限地址给操作地址凭空mint46,000,000USDM稳定币；

BitMax交易员hedeng：形成自己的交易策略一定要复盘:6月5日，BitMax金牌带单员、谐波交易艺术家hedeng做客BitMax合约大咖说第2期，主题为《如何用谐波交易策略月赚13万USDT》。

hedeng表示，构建自己的交易策略一定要复盘，记录开单原因，止盈止损，不要报复性开单，最重要的是要靠实盘磨练。对于今年下半年的行情hedeng认为，从技术分析角度来看BTC可以涨到3万。[2020/6/5]

图片来源：OKLink

2.操作地址的ETHGas来自Coinbase交易所的提现；

3.操作地址在Curve的USDM池抛售USDM换成该池其他用稳定币添加流动性用户的稳定币46,004,689DAI；

主力成交数据复盘：1097万张主力卖出确认5分钟周期三角形破位:AICoin PRO版K线主力成交数据显示：BitMEX XBT永续合约在5月21日00:00-16：00做5分钟周期中做三角形震荡。

16:10分，价格接近平台下沿支撑线线并很快跌破。跌破后的20分钟内，共计有6笔，共计1097万张主力卖出；有3笔，共计440万张主力买入，成交差-657.75万张。较多的主力卖出跟进可以判断该周期的三角形突破为真跌破。

随后的16:40，比特币再次下跌，最低一度跌至9250美元。[2020/5/21]

图片来源：OKLink

4.操作地址将DAI全换成9,875ETH，其中1,720ETH配对该团队发行的另一个空气代币添加Uniswap流动性，LP转给该团队持有的多签地址1；

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主力数据复盘：主力此轮拉盘始于9500美元:AICoin PRO版K线主力数据指标显示：

昨晚21:00-21:30间，火币BTC现货共有20笔，共计1999.87BTC主动买入大单成交，买入均价9485.79美元。

昨晚22:00-22:30间，OKEx BTC现货共计有9笔，挂单量4563.12BTC的大额委托买单出现，最终成交2232.75BTC，买入均价9507.3美元。

今晨01:15-05:00，Bitstamp BTC现货共计有2笔，挂买量为850.58BTC的大额委托买单出现，最终成交798BTC，买入均价9736.05美元。

可见，此轮主力拉升始于火币、OKEx等有大量国内用户平台，价格在9500美元附近，此位置正是市场普遍认为的压力位。Bitstamp凌晨跟上。?[2020/5/8]

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动态 | 主力大单跟踪复盘：昨晚有主力做多:AICoin PRO版K线显示：昨晚快讯提到的三笔单笔超过千万美元的BTC季度合约委托单均为买单，其中价格为9900美元的委托买单已于2月22日23:24分成交1491万美元后撤单，结合AI-PD-持仓差值分析，这一过程持仓量增长明显，该单或是主力开多。此外，在凌晨00:08分，火币BTC季度合约亦有一笔价格为9935USD，成交数量为1619万美元的买单成交，持仓量同样放大，因此或亦为主力开多。主力开多12小时后，加密货币市场集体上涨，比特币现货价格一度拉升至9943美元。[2020/2/23]

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5.其余8,155ETH全部换成1,050,285个CVX代币并转账给该团队控制的另一个多签地址2；

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6.多签地址2将CVX全部锁定到CVX项目进行锁仓挖矿。

链上天眼团队将密切监控上述多签地址以及持有多签地址的多个私人地址的资金动向，并将于第一时间向社区披露，请持续关注链上天眼团队的最新动态。

攻击原因

本次攻击系USDM稳定币协议Mochi利用规则漏洞对Curve发起的治理攻击，以下为整起事件的攻击逻辑。

官方资料显示，Mochi是一个跨链自治算法借贷协议，可以实现无门槛、基于特定条件的抵押资产上市。Mochi用户可以通过MochiVault智能合约，利用列出的抵押品来铸造USDM稳定币。

11月11日00：40，Mochi项目方推出其治理代币MochiInu，并对其USDM/3pool的流动性进行激励。有必要一提的是，MOCHI没有铸造上限或代币经济模型，而且其价格预言机实际上只是一个热钱包设置的数字，也就意味着Mochi团队可以铸造任意数量的MOCHI且没有时间锁，再抵押生成USDM，并通过其流动性池子将USDM兑换成其他有实际支撑的稳定币，前提是需要有足够的流动性。

更糟糕的一点是，Mochi的头寸使用NFT表示，MochiVaults通过检查用户的NFT所有权来验证用户的头寸所有权，但Vaults本身并不存储NFT地址，相反它查询的是MochiEngine合约，在这种情况下，项目方的治理钱包可以随时更改NFT地址，并提取所有铸造USDM的抵押物。

图片来源：OKLink

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接着，Mochi项目方利用其持有的大量MOCHI印出4,600万枚USDM，然后去Curve上兑换出4,600万枚DAI，此时项目方没有选择立刻套现，而是通过DAI购买了大量ConvexFinance的治理代币CVX。

这里需要补充一下Curve的机制，以及CVX在其中的作用。作为针对稳定币设计的去中心化交易池，Curve大受欢迎源于两个因素，一是Curve的流动性提供者面临的无常损失风险较低；二是其收益率喜人，Curve的LPs除了能从每笔交易的交易费中获得50%的交易费奖励，以及从Compound和Aave等接入Curve的外部协议中获得贷款利息外，还能赚取CRV耕作激励，每个Curve流动性池都使用CRV通胀来激励LPs。

除了持有CRV外，持币者还可以将他们的CRV锁定在CurveDAO中，在CurveDAO中锁定CRV一段时间后可以获得投票所需的veCRV代币，锁定CRV，持有veCRV的用户可以获得：

治理权，比如投票决定CRV的增发在不同Curve流动性之间的分配；

50%的协议交易费；

加速的CRV奖励；

对于LPs能赚取的CRV数量而言，加速起到了乘积的作用，最多可以将LP的CRV奖励增至2.5倍。ConvexFinance就是一种旨在帮助CurveLPs和CRV代币持有者实现收益最大化，即该协议试图获得尽可能多的CRV，以便能够将更多的CRV锁定换取veCRV，这样就能获得CRV加速奖励，从而为存款人带来更高的收益。

那么Mochi团队在买入大量CVX后，就可以利用手里的CVX驱使Convex的海量veCRV为自己的池子投票，获得大量的CRV补贴，这样挖矿APR就会持续上涨，从而吸引到更多的LPs参与到USDM流动性池中。

进行到这一步，大家就明白了，Mochi手中持有大量的MOCHI，MOCHI可以全部铸造成USDM，而USDM流动性池子变深厚后，项目方就可以轻而易举地通过Curve将原先流动性极差的USDM兑换成USDT、DAI等真金白银，完成收割。事发后，Curve关闭了USDMgauge，使其立即停止接收CRV产出，以避免更大范围的损失。

截至发稿，据CoinGecko数据显示，MOCHI24小时最高跌幅达到了65%，目前价格为0.00002508美元。

免责声明：OKLink学院仅提供信息参考，不构成任何投资建议。

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