区块链:如何理解数字货币与其账户的关系？_bitstamp比特币套利

数字账户体系的确立超越了银行账户体系，在技术上，能够为全员的个人或企业提供全时、实时、全额的“支付即清算”服务。但是，从金融管制法律体系上看，技术上的可行性，并不意味着会计监管上的可行性。

现代货币是账户货币

1930年10月，英国经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯的《货币论》在纽约出版，书中开宗明义地指出，“现代货币是账户货币”。

所谓的“账户货币”也被翻译作“记账货币”，虽然两者都是指不需要账户的实物性的或凭证式的货币，但记账货币是基于记账活动，并服务于记账活动的；而账户货币则是基于银行账户的货币。有如，一家欧洲注册的日本公司购买美元计价的石油，支付日元，以欧元记账。这就出现了诸如计价货币、支付货币、记账货币，而三者都是所谓的“账户货币”，并且是由一家银行机构办理业务。这里就容易将“记账货币”与“记账货币单位”联系在一起，而“记账单位”与“计价单位”似也须厘清……

动态 | 芬兰海关对如何处理缴获的比特币感到困惑:金色财经报道，芬兰财政部下属的海关一直在考虑如何处理几年前从贩手中缴获的1666枚比特币。据悉，芬兰海关不想拍卖没收的比特币，因为可能会将其返还给犯罪分子。这些比特币在没收的时候价值不到70万欧元(约合76万美元)。根据Coin360的数据，截至目前，这1666枚比特币的价值接近1500万欧元（超过1550万美元）。据报道，该机构最初计划在2018年拍卖这些资金，但最终以“反”为由冻结了这些比特币。报告指出，除了持有超过1500万美元的比特币外，芬兰海关还持有一些价值数百万欧元的山寨币。[2020/2/26]

问题不止于此，如果发生现钞收支，公司机构依然要入账、做账，那么，银行现钞是不是现代货币——账户货币？如果个人现钞的收支往往不需要个人记账，那么相对个人而言，银行现钞就不是账户货币了吗？

声音 | 段新星：看到有价值的场景时思考如何用区块链去更好地打造才是正确的:Bytom创始人段新星在“区块链平昌论坛2019(Blockchain Pyeongchang Forum, BPF2019)”的圆桌论坛上表示，在投机和炒作层面区块链处于熊市，但是在区块链应用层面仍然在向前发展。同时，他指出，不能像拿着锤子砸钉子一样，把区块链强加于所有项目，而应该在看到有价值、有意义的场景时，思考如何用区块链去更好地打造才是正确的。只有做到这点，离区块链下一次爆发也就不远了。[2019/1/28]

“账户货币”的“账户”专指“银行账户”

严格地说，“账户货币”与“记账货币”两者是有语义理解和实践操作两个方面的不同的，后者是比较容易引起歧义的。由此而言，问题不在于，是否记账或谁来记账等，而在于如何理解“账户”本身，关键在于，如何认识货币与账户的关系。

声音 | FBG资本的Nathan Li：加密行业中的人应该接受更多关于如何区分的教育:在今日共识大会新加坡站，FBG资本的Nathan Li谈到项目时表示，在加密行业中，人们应该接受更多关于如何区分的教育。投机是好事，每个人都想在这个领域赚钱。但我们应该意识到现实是什么。[2018/9/20]

自动取款机内的银行现钞在被取出前后都是“银行现钞”，但有什么不同吗？持款人不同，这是其一，根本在于，前者是置于银行机构的账户内，后者则“暂时”脱离了银行账户。也就是说，并非所有的现钞都是脱离账户的，或者说，并非现钞在任何时间内都是脱离账户的。当现钞存入银行，便置于银行账户内，即便是这部分现钞被盗被毁，也须等待银行机构做出相应的会计处理才能显现其损失状况。这与个人所持有的现钞被盗被毁是两种截然不同的情况。

虽然大量的银行现钞直接处于流通中，但它们总是要时不时地回流到银行机构，因此，称这些凭证式或实物性的银行现钞完全不是银行账户货币，是片面的。其中，纸钞的流通因残损而流回银行机构作为废钞回收处理，大额现钞流通须受到监管当局严格管制，不仅如此，发钞当局还将更新流通中的现钞，实施新版替换旧版。有如，印度货币当局甚或直接废止某面额的大钞。应当说，现代经济社会中，已经不存在脱离银行体系的货币，完全脱离银行账户的货币是不存在的，即便有，也是可以忽略不计的。

中国纪检监察报：中国区块链发展的最大挑战是“如何让监管理解区块链并适度监管”: 中国纪检监察报发文表示，区块链底层技术获得实质性突破之前的这个阶段，恰恰是一个战略机遇期。如果中国区块链行业能紧密合作，监管能够适当包容、鼓励，中国在区块链领域引领全球指日可待。实际上，区块链技术最终必然演化为“监管融入技术”的模式，区块链的难以篡改、共享账本和分布式的特性，更易于监管介入，获得更加全面实时的监管数据。让监管机构本身也参与到技术中去，通过技术本身实现对技术的监管，最终化解区块链与监管的冲突。[2018/3/6]

这里比较特殊的部分是“硬币”。应当说，小额货币盖以硬币形态流通，相对来说，大额货币则以纸币形态流通。纸币总是时不时地回到银行，硬币则极少回流到银行机构。也就是说，硬币是最接近完全脱离银行账户的“通货”，特别是那些最小面额的硬币，由于长期物价上涨等原因，最小货币单位多已退出定价，货币支付中也很少涉及，小面额硬币将逐步退出流通。“硬币”体系是前现代货币体系的尾巴，只不过越来越干瘪而已。这是货币体系的连续所决定的，即新的货币形态并不能完全斩断其与旧货币体系之间的关系，不仅要有效地收兑、停兑、废止，往往还要在新货币体系中部分保留旧的形态。

印度数字货币交易所要求政府澄清如何收税:印度政府一直在打击数字货币相关的逃税行为，但是没有提供明确的指导方针规定如何收税，七家数字货币交易所正在要求监管机构进行澄清。Khaitan＆Co律师事务所合伙人Abhishek A Rastogi认为税率将取决于政府把比特币当作货币，商品还是服务。[2018/1/7]

银行货币脱胎于银行票据，从法律责任上说，银行货币就无法“摆脱”银行机构，从技术上说，银行货币并不是以实物形态“进出”银行机构，其流转也无法完全“脱离”银行机构。银行货币需要银行机构做出大量的账目会计处理的，落实到每位货币持有人，就是需要相应的账户体系的建立与安排。因此，银行账户体系是银行服务或业务的发生前提与基础，更是银行货币的基础所在。

账户货币是“余额货币”，已然是“数字形态”

银行账户体系各账户内的数字是“余额”形态的货币，余额的调整依据是银行记账指令，通过余额调整实现不同账户间的货币流转。记账指令的传递是纸质书面的，伴随技术进步出现了电讯指令，账户体系本身也提升为电子化与网络化。

由此回头看，银行账户货币本身伴随记账指令和账户体系自身的电子化、电讯化及网络化，在逻辑上似乎也已然是“数字形态”。据此认为，数字货币脱胎于电子货币，将数字货币等同于脱离实物及无纸化。诚如此，那么银行货币经过电子货币便可自然升格为数字货币了？难道银行家们失去了数字创新能力吗？那么，在银行体系之外的数字支付大行其道后，银行机构的模仿能力也不具备了吗？断非如此。

银行货币是银行账户体系所派生的，数字货币是数字账户体系所派生的。银行货币已然是账户货币，即“余额化”的，脱离了物理性状，电子记账与否或电讯传输及确认记账指令与否等，并没有改变银行账户体系的属性。

银行货币与数字货币账户体系的区别

在英国，金融体系的统一经历了整个19世纪，直到20世纪才得以完成。在美国，联邦储备委员会成立后，通过电子通讯即建立了Wire系统，也就是今天许多国家或地区所建立的全额实时转账系统，即RTGS。只有统一的金融体系才具备实施全额实时转账的前提，而电子通信体系的应用使之成为可能。问题在于，究竟这个全额实时转账系统能够覆盖到多大的范围？

美联储的Wire和之后陆续建立起来的RTGS所能覆盖的只有中央银行和主要商业银行。换言之，企业和个人在银行支付体系中并不能实现全额实时的支付转账，那么，只有通过银行支付体系来进行，而银行间支付体系则颇为复杂，跨境需要Swift系统，非跨境可通过RTGS系统。

毫无疑问，后者的优势是明显的，其中“支付即清算”即保障效率和安全性；前者是复杂的支付指令的传输与确认，并不直接发生支付或清算，即无支付指令的传输与确认，便无支付或清算的发生。简言之，两个系统的主体都是银行机构，Swift是“半”开放给企业或个人的，RTGS则对企业和个人是封闭的。这就是说，银行账户体系并不能为企业和个人提供实时、全额的支付，也不能覆盖到全员，更不能提供24小时的全时服务，也无法实现“支付即清算”。

数字账户体系的确立超越了银行账户体系，在技术上，能够为全员的个人或企业提供全时、实时、全额的“支付即清算”服务。但是，从金融管制法律体系上看，技术上的可行性，并不意味着会计监管上的可行性。也就是说，数字账户体系的法律性质与银行账户题体系的法律性质上存在差异，前者往往是资产类账户，不是货币类账户，因此，资产的流转和货币支付就是截然不同的。换言之，在商业上可以被认为是“支付”的部分，在财务会计上则被记账为资产的流转。不需要记账的个人支付活动，往往是数字账户体系直接受益者。

数字法币有助于解决企业的数字账户记账问题，从而使得企业与个人之间的资金往来完全实现数字化，进而，使全额、实时、全时、全员的“支付即清算”得以在整个社会经济体系中拓展开来。

作者：周子衡，浙江现代数字金融科技研究院理事长

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