DEFI:DeFi 流动性的新方法：Olympus Pro、Tokemak 和 Fei x Ondo LaaS_Defi Gold

流动性是任何发达金融市场的首要目标之一。问题本质上是，“我想让X交易尽可能便宜，我需要有人在另一边。”这不仅适用于交换代币，也适用于借贷、衍生品和结构性产品。

对于年轻的DeFi项目，流动性尤其重要。随着他们的成长，他们希望新的用户和质押者通过市场进入。

本文展示了DeFi过去是如何解决这个流动性问题的，以及Fei、OndoFinance、OlympusDAO和Tokemak等项目是如何在DeFi的下一波中解决这个问题的。

流动性挖矿与“蝗虫”资本

当Compound开始向其贷款市场的供应商和借款人发行COMP代币时，是DeFi的一大催化剂。这是第一次“流动性挖矿”——用项目所有权换取临时流动性。

问题在于，流动性挖矿既昂贵又费钱。

从消费者的角度看，在流动性挖矿回报中，“yieldfarming”是将资本转移到回报最高的地方的最优策略。这就造成了一种趋势，即一旦回报枯竭，资本就会离开，此外，一旦获得项目代币，就会持续被扔到市场上，还会产生缓慢的流血效应。正如我们所知，竞争对消费者来说是好事，而对企业(协议)来说则很难。它还鼓励创新，我们将在本文后面看到这一点。

Durlston Partners：DeFi人才的缺乏导致了激烈的竞争格局:金色财经报道，根据人才咨询公司Durlston Partners7月3日与Crypto Slate分享的一份新闻声明，尽管加密行业在此期间面临问题，但2022年第四季度DeFi工程师的平均薪资上涨至142,500英镑。Durlston Partners将薪资上涨归因于该行业的成熟，并表示，DeFi人才的缺乏导致了激烈的竞争格局，雇主提供诱人的薪酬方案来吸引和留住顶尖人才。[2023/7/4 22:15:47]

即使有这么高的成本，引导用户基础也从来没有这么容易过。简单地启动一个代币并赠送它的10-50%，就会突然拥有数千万或数亿的TVL。2020年DeFi的夏季是这一浪潮的高潮，池2挖矿等创新导致了新项目的大爆发。

数据：当前DeFi协议总锁仓量为2565.7亿美元:11月4日消息，据Defi Llama数据显示，目前DeFi协议总锁仓量2565.7亿美元，24小时增加0.51%。锁仓资产排名前五分别为Curve（199.8亿美元）、Maker DAO（182亿美元）、AAVE（154.9亿美元）、Convex Finance（144.5亿美元）、WBTC（143.4亿美元）。[2021/11/4 21:25:48]

这些数字是不可持续的。项目和投资者都越来越意识到流动性挖矿对项目长期发展的危害，并正在寻找解决方案。

流动性的新方法

解决这些“蝗虫”资本问题是下一波DeFi增长的一部分，最近被称为DeFi2.0。这些新的协议将出现在DeFi栈的更高层。他们可以利用基础层DeFi协议的规模和网络效应来解决流动性问题，获得更大的市场效率。

项目不必为“蝗虫”流动性支付高价，它们可以选择以下两种方式：

直接购买他们的流动性

DeFi 概念板块今日平均涨幅为1.22%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均涨幅为1.22%。47个币种中31个上涨，16个下跌，其中领涨币种为：REP(+25.32%)、YFII(+7.01%)、WAVES(+6.49%)。领跌币种为：KCASH(-16.37%)、WICC(-4.34%)、SNX(-3.41%)。[2021/7/15 0:53:36]

从能够提供最便宜、最优质流动性的协议中租用

前一种方法我们称之为协议拥有的流动性(或类似的，协议控制的价值或协议控制的资产)。例如，FeiProtocol、OlympusDAO和FraxFinance都是由PCV驱动的，因此它们的代币每单位TVL都具有极高的流动性。

租用流动性的后一种方法，我们将称之为流动性即服务(LaaS)。当专门提供此服务的协议(如Fei和Tokemak)提供LaaS时，LaaS可以非常高效。

DeFi策略游戏SOVI第2次销毁70,472美金:4月6日，DeFi策略游戏SOVI.Finance已实施对其生态代币SOVI Token第2次回购销毁，此次销毁与回购的总金额价值70,472美金，共计7,660枚SOVI：其中2374枚SOVI被直接打入HECO黑洞地址进行销毁；同时回购了5286枚SOVI为用户发放挖矿分红激励。

本次销毁回购距离前一次仅过去10天，本次销毁和回购的SOVI占总流通量的比例达到了2.67%，SOVI的流通量进一步通缩，目前剩余流通量287,456枚。本次销毁的TxID如下：9e3c1f8e59bba8084f53312ac250f2164376ee95415245b3231be6fc87fe。[2021/4/7 19:53:00]

注意：解决“蝗虫”资金问题的方法有很多，包括期权和锁仓。这篇文章只关注流行项目的几种方法

通过OlympusPro拥有协议流动性

OlympusPro为项目提供了一个机会，通过利用OlympusDAO债券机制使其协议拥有流动性。项目可以以折扣价将其代币兑换为任何类型的LP代币或基础相关资产。与传统的流动性挖矿项目相比，这是一个巨大的改进，在传统项目中，项目不能保持任何“蝗虫”的流动性。

审计公司：DeFi项目对审计有着巨大需求:金色财经报道，已对Compound和Augur等DeFi主要产品进行了审计的审计公司OpenZeppelin表示，“正在看到对审计的巨大需求”，客户已预定至“2021年第一季度”。[2020/10/16]

OlympusPro债券中的基础代币不需要与OHM代币有任何关系，但项目可以与OHM或sOHM配对，以获得与OlympusDAO生态系统的接触。

OlympusPro颠覆了流动性挖矿的奖励成本，并将协议负担转移到更可持续的协议拥有流动性。在这里，协议可以使用原生代币永久获得流动性，而无需担心损失。传统上，流动性挖矿代表着同样高的前期成本，而没有回报。

想要流动性但不需要完全拥有它的项目可以探索其他方式来租用它，而不是像Tokemak和Fei这样的传统流动性挖矿项目。

Tokemak可持续的流动性

Tokemak提出了一种将流动性作为服务的方法。Tokemak允许项目向反应器提供单个代币，然后在流动性池中与基础资产配对，如ETH、USDC或(可能在未来)FEI。TOKE的持有者将这些流动性导向最需要它的场所，并弥补项目产生的任何无常损失。

这种无常损失保险对存款人很有好处。Tokemak通过交易费用为自己积累资产。这最终会增强其提供可持续流动性的能力。最初，TOKE是作为对用户的奖励而发行的，并且TOKE持有者最终拥有对Tokemak协议控制资产(PCA)的所有权。

TOKE代币经济学鼓励长期以价值为导向的网络参与。通过获得TOKE的份额，项目可以将其流动性导向任何它们需要的场所。这是一种前期投资，但比传统的流动性挖矿要好得多。

寻求长期可持续流动性的项目，最好能收购TOKE份额并为Tokemak反应堆埋下种子。他们可以使用TOKE在他们选择的任何受支持的流动性市场中配对他们的项目代币，而不会有无常损失的风险。

通过Fei和Ondo，流动性即服务(LaaS)

Fei协议支持FEI，一个完全去中心化和可扩展的稳定币，由链上储备支持。Fei可以使用其PCV来支持以FEI作为基础对计价的流动性供应。

FeiProtocol正与OndoFinance合作，提供具有成本效益和灵活期限的流动性服务。本质上，项目可以将其项目代币存入一个期限灵活的Ondo流动性库，而Fei协议将将其存款与等量的新铸造FEI匹配，形成流动性对。代币在AMM中配对，如Uniswap或SushiSwap。

FeiProtocol基本上使项目提供的流动性翻倍，并消除所有前期资本成本。在金库窗口的最后，金库将FEI返还给FEIProtocol，再加上一小笔固定费用，并将所有剩余代币返还给项目。

OndoVault在幕后负责所有的会计工作，项目剩下的是所有的交易费用和所有无常损失。

Fei流动性即服务(LaaS)是为项目获得以美元计价的流动性的一种快速、廉价的方法。

总结

项目现在可以选择通过OlympusPro投资协议拥有的流动性，通过Tokemak投资与长期价值挂钩的流动性，或通过Fei和Ondo投资具有成本效益的流动性服务。

与传统的流动性挖矿项目相比，这些项目都是一个重大改进，我们预计新项目将转向在其成长的不同阶段为其需求定制的产品。

Source：https://medium.com/fei-protocol/new-approaches-to-liquidity-in-defi-624f2e50937b

标签：DEFIEFIDEFFEIDefi GoldMooni DeFiModefiFEI价格

SOL热门资讯