EFI:DeFi新玩法 | 一文了解非托管DeFi基金Apophis DeFi_POP

BuildFinance与Enzyme以及Uncuts合作推出了一个非托管的DeFi基金。

文章要点：

BuildFinance很高兴宣布推出一款新产品：ApophisDeFi，这是一款在EnzeymeFinance

上搭建的非托管管理投资组合，并可独家获得UnslashedFinance的保险。

投资组合是由BUILDDAO社区成员设计和管理的。

20%的利润将用于建造DAO，另外10%将用于回购$BUILD。

ApophisDeFi的支持方如下：

Nansen-链上数据分析平台；

MarcZeller-Aave整合主管；

LoiLuu-KyberNetwork联合创始人兼首席执行官；

vfat–vfat工具；

还有其他不愿透露姓名的人。

什么是ApophisDeFi

Enzyme上的ApophisDeFi用户界面

混沌之王。阿波菲斯是古埃及原始的混沌之神。阿波菲斯是宇宙中变幻莫测的暗物质的化身。

生命和自然也是混沌多变的。在人类世界中，生命的最大体现是市场，而市场的最大体现是DeFi。DeFi是无形的，不可预测的，它总是处于变化之中。DeFi的无边界开源架构促进了爆发式的持续创新，而DeFi是自由市场的极致表现。

DeFi研究员：Fei关闭的原因是PCV模型没有找到适合市场的产品:金色财经报道，DeFi研究员Ignas发推称，FEI协议正在关闭。它的市值为1.88亿美元，是最大的DeFi稳定币之一。然而，它正在倒闭。2021年初，Fei Labs 在ETH 中筹集了13亿美元，用于构建去中心化的稳定币。筹集的ETH被用作其稳定币 FEI的抵押品。Fei由各种加密资产抵押，但与 DAI 相比，这些资产由协议拥有。用户出售加密货币以获得FEI。出售资产包含在协议控制价值 (PCV) 中。拥有抵押品意味着可以将PCV 部署到各种策略中，换句话说，FEI就像一个收益农业对冲基金。2021年12月，Fei Protocol 与 Rari Capital 合并，但悲剧发生在2022年4月。保险池被黑客入侵，损失了8000万美元。黑客攻击后，TRIBE持有者投票反对使用PCV支付黑客受害者付款。6月，Rari Capital的CEO宣布辞职。

Rari的Fuse hack是Fei协议关闭的原因之一。提案中提到的另外两个原因是： “挑战宏观环境” 、增加技术、金融和未来监管风险”。如果通过Fuse hack受害者将收到使大多数受害者完整的付款。Fei关闭的另一个原因是PCV模型没有找到适合市场的产品。由于DeFi的收益率较低且风险增加，该协议很难获得收入。[2022/8/21 12:38:09]

每个时代都有一个激动人心的故事。而这个时代是经济大重置的时代。

DeFi是真正的经济大重置，它的价值由自发秩序和网络效应创造，对DeFi的控制分散在合作和自我组织的参与者和去中心化自治组织之间。

这个时代的故事是货币的去中心化和金融互联网的兴起。DeFi不是一个替代品，它是一种全新的金融运作方式。它就像互联网一样将完全取代旧的系统，将自己置于其中。DeFi正在从内部发展，等到传统世界陆续进入这一领域的时候，它就会发展成熟。以历史标准衡量，DeFi的采用将很快发生，因此它的窗口期相对较短。

数据：DeFi市场正急剧去杠杆化，近六周已蒸发1240亿美元:金色财经报道，据区块链分析公司Glassnode最新分析数据显示，随着熊市的到来，ETH 价格已跌至 1,030 美元的低点，较历史最高 4,808 美元下跌 75.2%，导致以太坊 DeFi 市场正在经历一场急剧的去杠杆化，短短六周内超过1240 亿美元的资金凭空消失，投资者目前已在现货头寸上严重亏损，并可能是历史级别的巨大实现损失。DeFi协议TVL出现剧烈爆仓，主因两个机制：1. 牛市期间市场积累的杠杆和循环借贷头寸被平仓，无论是主动平仓还是通过清算。2. 由于锁定在 DeFi 协议中的代币的重新定价较低，加密抵押品的价值下降，这通常是由于上述第1点产生的卖方造成的。[2022/6/26 1:32:14]

当然DeFi也具有特殊的系统风险和独特的市场动态。它365天24小时昼夜不停地交易，每天都会发布新的项目和更新。DeFi处于一种永久的冲突状态：有协议战和流动性战、恶意收购、分叉、吸血鬼攻击、三明治攻击、闪点贷攻击、预言机价格操纵、黑客攻击和利用，其实以太坊是一片黑暗森林。将投资组合管理外包给那些每天24小时都在工作的协议可以帮助降低这些风险。

ApophisDeFi主打什么产品？

ApophisDeFi旨在利用DeFi将我们的内部投资管理技能商业化。

ApophisDeFi通过利用资本增值和产生收益的策略，提供了DeFi生态系统的敞口。这是对DeFi协议塑造未来世界的一种注。

ApophisDeFi是一个可自由支配的管理投资组合，其中所有决策都由投资组合经理决定。它依赖于投资组合经理对DeFi领域的了解，以及基本面和情绪分析；在这里技术分析只是补充。

ApophisDeFi为投资组合构建、资产配置和代币选择提供了一个独特的框架。想了解鞥多细节请点击这里。

通过对链上数据平台Nansen以及TokenTerminal、CryptoQuant和Nyctale等其他工具的高级访问，ApophisDeFi的决策能力得到了增强。

NEAR生态DeFi项目Ref Finance宣布完成480万美元融资，Jump Crypto领投:2月17日消息，NEAR生态DeFi项目Ref Finance宣布完成480万美元融资，Jump Crypto领投，Alameda Research、Dragonfly Capital、D1 Ventures、OKX BlockDream Ventures、Kucoin Ventures、SevenX Ventures、Kronos、Move Capital、Puzzle Ventures、0xMaki、Caoyin等参投。

Ref Finance本轮融资旨在扩大其团队，继续建设DeFi服务，更好地支持NEAR生态。

据悉，Ref Finance目前作为AMM和稳定币兑换市场，为NEAR生态系统提供DeFi一站式服务。[2022/2/17 9:58:49]

宽泛地说，ApophisDeFi将把资本配置分为两类：

金融协议：货币市场、衍生品和保险平台、自动做市商、去中心化交易所&DEX聚合商、基金管理基础设施、收益聚合商等。

中间件：预言机，数据索引，互操作性桥和wrappers，可扩展性，隐私和安全，数据分析等。

战略资产配置

上线细节

ApophisDeFi的启动将分几个阶段进行。

第一阶段的上限为100万美元，其中50万美元预留给更广泛的社区，大约50万美元已经分配给了我们的合作伙伴和DAO成员，他们表示为了启动这个项目愿意支持投资组合的预发布。

数据：以太坊上DeFi协议总锁仓量765.6亿美元，环比下降2.04%:据欧科云链OKLink数据显示，截至今日16时，以太坊上DeFi协议总锁仓量约合765.6亿美元，环比下降2.04%。

其中锁仓量排名前三的协议分别是Compound?84.9亿美元(-2.4%)，WBTC?82.8亿美元(-6.23%)以及Maker?78.1亿美元(-7.68%)。[2021/4/20 20:40:25]

目前还没有Apophis代币。然而，我们正在考虑交易费用的“代币化”。ApophisDeFi遵循代币设计和社区参与的最佳DeFi实践，将激励早期贡献者。请注意，这可能实现，也可能不会实现。

ApophisDeFi的启动阶段，日期和规格可能会发生改变

分阶段资本准入的原因如下：

Enzeyme的集成。在4月和5月，Enzeyme将加入一些协议，这将大大丰富收益产生的选择；

它减轻了建立链上业绩记录的压力，允许敲定合作伙伴关系以及资本对话；同时它还

允许重新平衡大量的投资组合基金，从而为基金经理减少gas成本。当流动性提供者的资金沉淀到Enzeyme时，基金组合不会发生变化，直到经理重新平衡它们的分配。因此，平衡少量的基金额度是不切实际的。

为什么ApophisDeFi要在Enzeyme上运行

基金管理是一个数万亿美元的行业。EnzeymeFinance让那些传统的基金基础设施相形见绌。

Enzyme是一个去中心化化和非托管的基金管理平台。我们可以把它想象成eBay版本的基金。它不受允许，也不受信任，任何人都可以购物并将钱存入适合他们利息和风险偏好的基金。Enzyme之于资金，就像YouTube之于视频媒体。

加密市场做市商：上周市场动荡不利于DeFi环境 损害了投资者的信心:金色财经消息，加密市场做市商Wintermute Trading负责人Freddie Farmer表示，尽管周四币价大幅波动，网络拥堵，但由于交易算法和基础设施，这家做市商还是迎来了利润最高的一天。不过，Farmer说，上周由恐慌驱动的市场动荡不利于DeFi环境，并损害了投资者的信心。（The Block）[2020/3/16]

虽然Enzyme一开始是为这些“非本土人士”服务的，但他们的目标是让投资银行和资产管理公司向机构投资者、家族理财室、保险和养老基金，以及其他希望参与这一闪亮的新资产类别的成熟投资者提供产品。

我们将看到摩根大通与比尔?盖茨的家族办公室Cascade一起创建一个Enzeyme基金的日子已经不远了。在那之前，我们有机会在阳光下留下自己的印记，开辟自己的一席之地。

经营Enzyme投资组合的一些好处：

简单的界面-UX的EnzymeV2是真正的艺术作品；

DeFiLego-投资组合经理不仅可以通过Paraswap、Uniswap、0x和Kyber寻求流动性来做多加密货币资产，还可以投资传统资产，如Tesla、XAU或做空市场，这要归功于Enzyme与Syntix的整合。Enzyme与Aave和Compound的整合允许参与货币市场；用Lido和Stakehound使用ETH进行Staking。与Balancer、Curve和desire的集成将带来更多的收益选项。而这只是冰山一角。

ChainLink-平台上只列出与ChainLink预言机集成的资产。这在一定程度上减轻了特定资产的风险。

100%链上-以太坊是一个公有链，因此所有的交易、买卖和在Enzeyme上的存取款登记都是透明和可跟踪的。用户可以安心地实时检查经理人的行为。

24/7资产净值报告-随时追踪投资组合的表现。

存款-任何时候在用DAI或ETH进行存款。

没有锁定期-储户通常可以在任何时间自由进出。有几个例外：首先，synth有8分钟的结算时间，因此在synth交易后立即撤回可能是不可能的。其次，一旦将借款引入到Enzeyme中，由于CDP是不可分割的，这将改变取款过程。这些实例将通过主用户界面和推特提前进行沟通。

提现-几乎可以在任何时间退出投资组合。目前是通过投资种类分布完成的，尽管Enzyme正在寻求允许流动性投资者进入首选资产选择。

可转让股票-很快Enzeyme将使投资组合股票可供转让，这意味着我们将打造去中心化交易所和第二层网络上的市场。

资本效率-我们即将与RariCapital的Fuse整合，将允许储户使用自己的LP代币作为借贷抵押品。从长远来看，Rari的Tank将允许在不出售抵押品的情况下进入投资组合。

为什么选择UnslashedFinance

赚钱的一个重要部分就是不亏损。投资组合经理的职责是寻找机会并限制特定资产的风险。但是有些事情是我们无法控制的，比如平台风险。ApophisDeFi没有托管风险，无论是投资组合经理还是Enzyme都无法使用这些资金，因为它们被锁定在智能合约中。然而，风险转移到了技术领域。

我们很高兴与UnslashedFinance合作，后者将为Apophis的有限合伙人提供Enzeyme平台智能合约覆盖的独家访问权，目前还无法公开。进入ApophisDeFi的储户可以申请保险，并从Unslashd获得定制交易。

Unslash是新一代的DeFi保险协议。它们为各种风险提供了灵活和可调整的保护，从交易所和智能合约黑客攻击，到锚定稳定币问题和预言机故障。用户只度他们的投保时间进行支付，这个时间是没有最低期限的，并且可以在任何时候取消。如果你正在考虑给你的存款投保，请联系我们。

DAO有什么优势？

这与BUILDDAO以前所构建的非常不同，但我们希望这只是一个新的产品套件的开始，它将使更大的社区受益。

除了市场曝光度、市场营销、社区推广、伙伴关系和认知度，BuildFinance将对营收产生直接影响：

20%的绩效费将归财政部，由$BUILD代币的持有者控制；

10%的表现费将用于从市场上购买$BUILD代币，并将其分发给投资组合的流动性提供者。通过这种方式，我们既可以为代币持有者增加价值，也可以通过将流动性提供者转变为BUILD社区成员来扩展社区，而这些成员反过来也可以接触到作为$BUILD持有者的好处。这是一个全方位的双赢！

此外，随着投资组合的增长，我们将寻求对存款人和BUILDDAO的进一步激励，这部分的激励将来自投资组合经理的削减：

首先，在研究、风险评估和撰写报告活动方面需要社区的支持。

其次，BUILDDAO已经开始对其他类似性质的潜在产品进行集思广益，这些产品将进一步利用我们的社区。

就像所有的生命形式都来自于时间和物质的混沌一样，ApophisDeFi将成为我们的社区已经构思出的新产品的摇篮和模板

我们不会在这里分享太多的细节，所以请加入我们的讨论吧!

收费结构

传统基金通常的收费标准为2/20。ApophisDeFi有不同的方法，它名义上收费标准是0.5/22。

0.5%的管理费。投资组合没有大量的管理费用和运营成本，主要是gas和营销。目前，gas费用是由投资组合经理和BUILDDAO共同支付的。在后期，部分gas费用将支付给投资组合的流动性提供者。

象征性的22%的履约费。实际的费用是19.8%，其中2.2%通过$BUILD回购返还给流动性提供者。

ApophisDeFI的收费结构

*DAO和投资组合经理之间的管理费分摊不是固定的，可能会根据费用的不同而有所不同。BUILDDAO的财政削减和BUILD回购的分配机制将得到确认。

其他需要注意的重要事项：

货币和基准是DAI。然而，ETH是货币，因此投资组合将寻求积累储备资产，并试图跑赢DeFi指数。

绩效费的结晶周期为14天。

高水位标志已经部署完毕。它被用作决定支付绩效费的分界点。这样做的目的是保护流动性提供者不因业绩不佳而支付费用，不因基金每次盈利而反复支付费用。每一个结晶都建立一个新的高水位，储户支付的费用只涵盖高水位和投资组合的最高水平之间的金额。

平衡。作为对储户的一个不错的奖励，如果他们在投资组合低于高水位线时进入，他们就可以免费获利。Enzyme尚未实施传统开放式投资工具所使用的机制，以确保投资组合中的费用分配对所有股东都是相同的，无论他们何时进入。

最低回报率，也就是要求的最低回报率，目前还不能使用。Enzeyme目前不允许生成它。

关于Enzeyme费收集和计算工作的更多细节在这里。

项目组合管理和控制

SonofIshtar-投资组合经理，他于2017年入场加密货币领域，曾任一家数字资产基金投资产品经理。

Vfat-投资组合顾问。DeFi高级用户，vfat.tools的创建者；

0xSHA2-技术顾问。领导MetricExchange,0xDAObootstrap委托的开发。

Vfat和0xSHA2代表构建DAO的利益。他们将对投资机会和风险提出建议，并对投资组合经理的决策进行全面检查。投资组合保险库的地址控制着交易的委托、收取费用和更改杂项设置，Gnosis多签保险箱将放置三分之二的私钥。

ApophisDeFi投资组合管理与控制

请加入BUILDDAO社区并关注我们。

警告和免责声明

DEFI的风险很高。你可能会失去所有的资金。

没有人能保证或承诺任何回报。过去的表现并不代表未来的回报。

所有材料仅用于教育目的。不应被视为认购或购买任何实体或基金中的任何证券或金融产品的要约或邀请，亦不应被视为就证券或金融产品发出要约或邀请的诱因。

你不应该采取任何行动，你必须克制自己不依赖任何陈述材料。这些材料中包含的任何内容都不构成投资、法律、税收或其他建议。

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