USD:详解DeFi积木的金铲子：权益代币_Mushroom

DeFi世界中有一种代币，它们看起来眼熟，但似乎又有哪里不一样，比如像cDAI、aUSDC、yCURVE、yUSD、xSUSHI、stETH、UNI-LP，这些都是在原有代币符号前添加了一个字母，通常代表的是某种权益。

cDAI代表的是DAI存入compound中的存款+收益凭证

aUSDC代表的是USDC存入AAVE的存款+收益凭证

yCURVE代表的是Curve的Y池抵押凭证

yUSD代表的是yCURVE存入Yearn的资金池的收益凭证

xSUSHI代表的是sushi存入治理池的权益凭证

stETH代表的是ETH在lido的ETH2.0抵押池中的抵押凭证

去中心化社交功能平台Passage融资600万美元:金色财经报道，去中心化社交功能平台Passage获得600万美元私募融资，该平台由Cosmos构建并与Sortium的人工智能(AI)技术集成。该轮融资由Akash Network牵头，其他支持包括Druid Ventures、Vitwit、Cosmostation、Hyperchain Capital、Chorus One和Cogitent Ventures，以及Cosmos生态系统参与者。

Passage将利用这笔资金进一步开发其世界构建工具，资金还将用于构建该平台的社交仪表板、企业解决方案和开源贡献工具。Passage将于8月29日在StreamSwap上公开发售PASG代币。[2023/7/27 16:02:51]

UNI-LP代表的是两种代币存入Uniswap的Pool中的流动性凭证

巴西央行宣布启动CBDC试点，拟在2024年底投入公开使用:3月8日消息，巴西央行周一宣布启动数字货币试点项目，旨在复制其即时支付系统Pix的成功，以在该国普及金融服务。

巴西央行负责该项目协调员Fabio Araujo表示，在测试阶段(包括个人之间买卖联邦公共债券)完成以及随后的评估之后，数字货币的公开使用应于2024年底开始。

Araujo表示，央行数字货币将作为一种在分布式账本技术 (DLT) 上执行的支付方式来构建，以支持提供通过巴西金融和支付系统机构的代币化存款结算的零售金融服务。银行存款将继续存在于巴西CBDC中，只是在更现代的环境中注册，这意味着金融机构不会失去这种信贷产生的资金来源。（路透社）[2023/3/8 12:49:17]

权益代币会随着区块链每个区块的增加而累积权益，比如像yUSD的收益凭证，假设我们从该收益池建立时就投入1DAI，此时1DAI=1yUSD，假设年化15%，经过一年的收益累积，再我们赎回yUSD时，汇率将变成1yUSD=1.15DAI。

Web3知识产权协议Spaceport完成360万美元融资:金色财经报道，Web3知识产权协议Spaceport在种子前融资中筹集了360万美元。由Arca、Decasonic 和 Crit Ventures领投。Infinity Ventures Crypto、FBG Capital 和 Republic Asia参投。[2022/12/15 21:45:16]

权益类代币有很多用处，下面我们可以简单分析些应用场景。

用于挖矿

我们将等价值的ETH和USDT添加至Uniswap的流动池，会得到一个LP代币，这个代币代表了我们在该池中的交易费收益权益。

如果单纯的只是把资产添加至该资金池，交易费年化收益平均在30%左右。由此很多用户得出在该池添加流动性会产生很大的无偿损失。

元宇宙活动平台Flox完成100万英镑融资:10月25日消息，据外媒报道，英国元宇宙活动平台Flox宣布完成100万英镑融资，投资方信息暂未披露。据悉，Flox的目标是成为“元宇宙世界中的Zoom”，该公司主要帮助企业和高校开展元宇宙活动，其平台可支持多达10万人参与，目前已经在饮料巨头Molson Coors等三家公司开展试点。（Bdaily News）[2022/10/25 16:37:53]

澳大利亚金融规划协会呼吁监管加密货币交易所:7月14日消息，澳大利亚金融规划协会（Financial Planning Association of Australia，简称FPA）支持通过交易所监管加密资产的呼吁，并认为监管基础资产几乎是不可能的。

在提交给财政部的一份报告中，FPA政策、战略和创新负责人Ben Marshan认为“金融产品或服务的监管不应该依赖于支撑该资产的技术。”（AFR）[2022/7/14 2:12:49]

其实，这个LP代币的用途很多，最常见的就是用于挖矿，这也是DeFi可组合性的一个关键体现。

像2020年夏天最热的两个矿YAM和SUSHI，都支持使用ETH-USDT的这个LP代币挖矿，将LP抵押进YAM和SUSHI的分发池，就可以得到几百甚至上千的年化回报。

同样是这个LP，后面还可以挖PICKLE、FARM、UNI、BAO、SUSHI、1INCH等等。大半年算下来，收益绝不比单独持有低。如果这半年币价没涨或者跌了，那挖矿的收益就显得更高！

可以说ETH-USDT就是个金铲子！类似的还有ETH-DAI、ETH-USDC、ETH-WBTC等！

现在BSC和HECO上的很多矿池，基本是各玩各的，用本币和单币挖矿居多。基本都没有按照这个套路玩，主要还是由于生态不够完善，互相可组合的空间有限。

用于抵押品

像cDAI、aUSDC、yUSD等权益代币代表了用户的存款收益权益，可以简单说它们就是稳定的生息代币。每一cDAI背后，至少有1个存在compound里的DAI作为抵押品。因此，我们可以将cDAI等资产用于二次抵押，借出更多的资金。

比如像ARCx，就支持使用yUSD、xSUSHI、cUSDC、ibETH、imUSD用作抵押，铸造稳定币STABLEx。用户持有以上代币，就代表了在相关项目中的收益权益，如果再通过ARCx进行抵押铸造，又可以释放更多的流动性，这也是DeFi积木的美丽所在，可以促进资产的再融资。

像Cream，支持yCRV、yUSD、yETH、ETH-USDT、xSUSHI、WBTC-ETH等等权益代币的质押，我们看到LP代币也可以用于借贷质押。通过将以上收益型代币进行存款质押，一方面可以产生存款收益，另外我们还可以借出需要的代币用于交易。

在Cream中，我们看到不仅可以将LP代币进行质押，同时也可以借出LP代币去挖矿。比如我们可以抵押任意支持的资产，然后借出ETH-USDT这个LP代币去挖1inch，挖矿收益远高于借贷利息，这就是一个标准的套利操作。

写在最后

DeFi的权益代币是构建DeFi乐高积木非常关键的纽带，一方面它们非常稳定，另外它们也易于集成，这让不同协议间可以很方便的互相引用资产，通过互惠互利的激励，促进用户在多个应用间构建一个更优化的收益策略，从而促进整个DeFi生态的繁荣。

这种模式有它好的一面，同时也有相对高风险的一面。由于这种互相堆叠，其中一个环节出现问题，其他协议也会受到影响。就像前段时间Alpha协议被攻击，反而导致了Cream的大量损失，被动挨到。

也有一些情况，用户不清楚钱包里的权益代币的用途，直接把代币卖掉，导致了一些资产的损失。imtoken钱包就经常会有很多看不懂的代币添加提醒，大多是参与某一个矿后收到权益代币，有时用户可能不小心会把这些代币处理掉。

因此，在这里也多提醒老铁们，这种权益代币尽量不要直接交易，虽然这些代币支持直接转账，比如转给自己的另一个账户持有，但尽量少做此类操作，避免不必要的损失。

也尽量不在DEX去出售此类代币，而是选择在原生应用里去通过解除质押的方式赎回，这样可以避免交易的高滑点。

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