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近期,BTC的价格大幅上涨,首次突破2万美元大关,并短暂升至24000美元。业内人士预测,BTC市值可能已达新的历史高点。而这也潜在的影响了更多人的投资理念,投资者开始意识到数字货币的支付和价值储藏价值,数字货币在疫情期间再次打开了数字经济的新局面。
数字货币也开始被越来越多的传统金融机构所认可。然而,相较于波动性较为强劲的BTC,更多的投资者还是更愿意交易波动性更小、更具保值效果的USDT。USDT凭借着其自身具备的稳定价值,已经成为全球公认的最佳保值代币。本文拟在中国法框架下对USDT的法律属性及交易过程中的相关法律问题等进行研究。
一、什么是USDT?
USDT是注册于马恩岛和香港的Tether公司于2014年11月左右推出的基于美元的稳定价值的代币TetherUSD。Tether公司承诺严格遵守1:1的准备金保证,即每发行1个USDT代币其银行账户都会有1美元的资金保障。USDT的发行初始采用的是Omni协议,之后又陆续使用ETH网络上的ERC20协议和Tron网络的TRC-20协议发行。USDT发行和交易均基于公有链,可实现交易的不可篡改和可追溯,达到交易过程与交易结果的透明性目的。
中非共和国的Sango项目将其代币上市时间推迟几周,称正待政府完善法律:4月3日消息,中非共和国的国家加密项目Sango在其Telegram群组中的一条消息中表示,中非共和国政府(CAR)在制定法律法规方面取得了“重大进展”,这将允许其加密货币Sango Coin在加密货币交易所上市。然而,根据该项目,在框架最终确定之前,Sango Coin的上市将推迟几周。
Sango项目表示:“这些法律还将带来其他一些新的惊喜。”“这次延迟是必要的,以确保Sango完全符合所有相关法规,并确保我们的产品以最安全和最负责任的方式推出。”
据悉,中非共和国于2022年7月25日推出基于比特币侧链的Sango平台,并开启SANGO代币预售,SANGO是该生态系统的原生加密货币。SANGO总供应量为210亿枚。(Cointelegraph)[2023/4/3 13:41:18]
应当注意到,BTC与USDT相比,BTC是去中心化程度比较高的加密数字货币,其本身并不与具体的实物或价值锚定;而USDT是由特定主体基于区块链发行,且该发行主体承诺将USDT与美元按照固定比例兑付。故而,USDT交易在法律风险方面具有一定的特殊性。
韩国ST0相关法律修正案将于今年上半年提交,最早将于2024年年底实施:3月6日消息,韩国金融委员会资本市场部Lee部长(???)宣布,将于今年上半年提交《电子证券法》和《资本市场法》修正案,以为上半年代币证券(ST0)的发行和分配奠定基础。Lee预计,根据国民议会的立法讨论,代币证券(ST0)体系最早可以在2024年底实施。据悉,《电子证券法》的修正案包括承认分布式账本技术作为证券数字化的方式之一,以及建立新的发行人账户管理机构。《资本市场法》的修正案包括设立场外交易经纪业务,并允许发行非典型证券,例如投资合同证券和非货币信托受益凭证。
金融监督院宣布,将支持相关行业统一认定数字资产是否为证券。政府的基本政策是,比特币等不属于证券的数字资产,不受资本市场法或电子证券法的约束,并通过国会立法单独监管。如果发现目前在韩国虚拟资产交易所交易的数字资产是证券,发行人将因违反《资本市场法》而受到制裁。此外,金融监督院还计划全面改革与代币证券(ST0)发行和分销相关的监管体系。
此前金色财经报道,韩国金融服务委员计划允许ST0以证券形式发行和流通,区别于虚拟资产。(韩联社)[2023/3/6 12:44:35]
二、USDT的法律属性
土耳其总统埃尔多安:关于加密货币的法律已经“准备就绪”:12月24日消息,土耳其总统埃尔多安表示,关于加密货币的法律已经“准备就绪”。(金十)[2021/12/24 8:02:21]
USDT是否为法定货币
根据2020年10月23日中国人民银行发布的《中华人民共和国中国人民银行法修订草案征求意见稿》第十九条规定,
“人民币包括实物形式和数字形式。”
因此,由中国人民银行发行的数字形式的人民币也是法定货币。外国法定货币发行机构发行的数字形式的货币,能够从法律上被认定为货币。
因USDT与Libra在监管上很多方面类似,二者均无国家信用支撑也无中央调节机制,并且缺失国家相关监管政策予以监管。央行专家盛松成曾提及Libra不具有货币的本质。因此,USDT并不是由外国法定货币发行机构发行的法定货币的数字形式,不属于货币。
USDT是否为美元代币票券
慢雾余弦:“代码即法律”即不切实际也不负责任:10月30日,在由Web3基金会主办的Web3大会上,慢雾科技创始人余弦表示:
1. 目前已披露的被盗数字资产价值已超130亿美元,未披露的数量可能是这个数字的一倍;
2. 作案成本低到令人发指;
3. “代码即法律”是一句不切实际且不负责任的话;
4. 区块链安全远不止发生在区块链上;
5. 我们可以拯救漏洞,但拯救不了人性。[2020/10/30]
根据2000年7月5日中国人民银行办公厅《关于对购物卡性质认定的函》、《中国人民银行法》第十九条、《现金管理暂行条例》和《国务院关于禁止印制、发售、购买和使用各种代币购物券的通知》的相关规定,认定为“代币票券”一般应具备以下几个要素:
1.具备一定数量的金额;
2.在时间上具有一定的跨度性;
3.在一定范围内使用和流通,可购买不特定商品;
4.不记名、不挂失。
动态 | 普拉茨堡市新法律要求加密企业申请许可证:据ambcrypto报道,昨日,美国普拉茨堡市共同委员会通过了一项地方法律,对加密货币业务作出规定,但并没有结束暂停令。根据当地法律P-7,任何新的商业加密货币挖矿业务或在普拉茨堡市扩建已有业务,都需要特殊使用许可证。新法律还规范了行业的消防安全,防热和减少滋扰。[2018/10/27]
发行机构承诺USDT与美元一比一锚定,具有一定的金额;USDT的使用并无一定的期限要求;USDT可以在一定范围内使用和流通,在可以购买不特定的数字货币;且不记名不挂失。但是并无相关的制度和条件来保障USDT价值的稳定。可见,其在数字货币领域以外的传统经济金融领域,USDT并不能作为美元代币票券而存在。
USDT是否属于美元外汇资产
根据《企业会计准则第19号-外币折算》,外币是指企业记账本位币以外的货币。国内企业通常应选择人民币作为记账本位币。《企业会计准则规定》业务收支以人民币以外的货币为主的企业,可以按照本准则第五条规定选定其中一种货币为记账本位币。但是,编报的财务报表应当折算为人民币。企业对于发生的外币交易,应当将外币金额折算为记账本位币金额。可以得知,外币即以人民币以外的其他货币计价的货币。
根据《中华人民共和国外汇管理条例》中外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产:
外币现钞,包括纸币、铸币;
外币支付凭证或者支付工具,包括票据、银行存款凭证、银行卡等;
外币有价证券,包括债券、股票等;
SDR;
其他外汇资产。
笔者认为,由于目前USDT仅局限于数字货币领域,在其他大多数金融领域并不能直接兑换、在其他国家也不能无条件地作为支付手段使用。所以USDT不是境外批准的金融产品,其与传统规范意义的外汇存在很大差别,不属于外汇资产,但未来可能在某些特定的数字资产交易领域被认定为美元外汇资产。
三、USDT交易过程中的其他法律问题
是否涉嫌非法经营罪
根据《刑法》第二百二十五条的规定,非法经营罪是指违反国家规定,有下列非法经营行为之一的犯罪:
未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或其他限制买卖的物品的;
买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的;
未经国家有关主管部门批准,非法经营证券、期货或者保险业务的,或者非法从事资金结算业务的;
从事其他非法经营活动,扰乱市场秩序,情节严重的行为。
目前国内对于USDT交易商交易虚拟货币等并无特许牌照或专营牌照的具体法律规定,只是有《关于防范代币发行融资风险的公告》等规定,更没有USDT交易商相关追究刑事责任的规定和相关刑事司法解释,而且从裁判文书网上检索案例发现,单纯买卖USDT这一行为而言,一般不会被认定为非法经营罪。
是否涉嫌非法买卖外汇的法律风险
非法买卖外汇罪是指我国的机构、单位或个人,外国驻华机构及其工作人员,其他来华的外国人,违反国家关于外汇买卖的有关法律规定,以谋取非法利益为目的,非法买卖或变相买卖外汇,情节严重的行为。同时,根据最高人民法院有关规定,非法买卖外汇20万美元以上,违法所得5万元人民币以上,即构成非法买卖外汇罪。
根据实践中非法买卖外汇的犯罪行为,总结起来主要有以下两种:
1.未通过外汇指定银行、外汇调剂中心而私自买卖外汇。比如机构或者个人的外汇收入,没有卖给中国银行,没有通过指定银行或外汇调剂中心进行。
2.私自买卖外汇额度。根据我国相关法律规定,拥有外汇使用额度的单位必须在规定的范围内使用,不能将所拥有的外汇使用额度,非法买卖给他人,进而从中谋取非法利益。
由于USDT无法直接出售给指定银行,也不存在USDT相关的外汇使用额度,所以买卖USDT也就不属于买卖外汇,笔者认为,将仅仅买卖USDT这一行为视为非法买卖外汇的行为几率较低。
其他法律风险
1.涉嫌反、反恐怖融资。
在USDT交易过程中,用户经常会面临“冻卡”的现象,这可能是相关的USDT交易涉嫌反、反恐怖融资刑事调查甚至直接构成或恐怖融资刑事犯罪。
2.涉嫌违反资本管制、外汇管制。
如果USDT交易违反资本管制、外汇管制活动,可能触发违反资本管制、外汇管制刑事法律规定甚至直接构成相应犯罪。
3.涉嫌侵犯财产类犯罪破坏金融管理秩序罪。
因USDT没有相关法律进行监管,所以用户资金安全缺乏保障,因此可能会发生、盗窃、非法集资等事件。
目前,加密货币市场瞬息万变,海外大机构的行为也捉摸不定,投资者应当谨慎投资。
全球区块链合规联盟
“设立区块链行业标准,加强行业自律,共同维护良好的市场秩序和行业环境,为行业健康发展提供理论指导,推动行业健康可持续发展”。
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今日看到有一些文章描述了算力NFT化之后,可以进行二级市场交易,可以极大地刺激算力市场。我认为这可能是个伪命题,今天简述一下相关逻辑.
1900/1/1 0:00:00随着美国合规机构成为本轮牛市的驱动力,美国政府已是全球加密货币领域的最大变量。在对EOS、Libra、Telegram、BitMEX、XRP的陆续惩罚之后,谁会是下一个“倒霉蛋”?每天都有新的传.
1900/1/1 0:00:00本文来自?风火轮社区,作者:佩佩大家好,我是佩佩,我们即将和2020saygoodbye,加密市场的市值仍在向上冲锋,不过受瑞波事件影响,包括还在增加的交易所陆续下架的新闻.
1900/1/1 0:00:00分布式研报系列旨在分享分布式资本对于行业诸多赛道的深度洞察以及真知灼见。分布式研报第一期是由投资总监黄冰洁Chloe对于数字资产托管赛道的研究与分析.
1900/1/1 0:00:00本文来源:中国宏观经济论坛CMF作者:邵宇,东方证券首席经济学家以下观点整理自邵宇在中国宏观经济论坛宏观经济热点问题研讨会上的发言对数字货币的界定?货币就是指M0、M1、M2.
1900/1/1 0:00:00还剩不到4个小时,2020年就结束了。习惯了跌宕起伏的行情震荡,似乎不再容易感慨叹息。每一个在2020年摸爬滚打的币圈人,明年,愿一切好运可以继续。BTC迎来了自己的历史新高,是信仰开花的一年.
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