EFI:DeFi的11月跌宕起伏，这些新项目值得关注_去中心化金融defi入门分析与理解

文|沉思录编辑|Tong出品|PANews

11月的DeFi市场是跌宕起伏又前途光明。月初，Aave、Maker、Compound、Yearn等龙头项目纷纷创下几个月的低点，甚至历史新低。但最终因为市场整体回暖以及项目本身的进展，在月底都有不错的收尾。

热点项目更新

这一个月DeFi的最大热点当属Yearn的合并，Yearn先后与PickleFinance、CreamFinance、CoverProtocol、Ankropolis、Sushiswap合并，具体包括合并开发团队、整合yearn金库、整合投资策略、合并TVL等。yearn本身就包括聚合理财、保险、借贷等业务，合并是一个更加强大的DeFi帝国的崛起。

10月底上线的Andre的又一热门项目Keep3r在11月引起了更多的关注。Keep3r是一个去中心化的众包网络，任何人都可以在上面发布工作，而守护者可以根据自己的能力执行这些工作，获得报酬。在发布初期，Keep3r中只有针对Uniswap报价的工作，这使人们意识到Keep3r可以作为预言机。现在网络中已经有10个工作，涉及Yearn、Hegic、dForce、Bzx等项目，也证明了Keep3r具有无限可能。

11月中旬，去中心化交易所Bancor开启V2.1版本的流动性挖矿。早在2018年的时候，IBO就已流行，现在Bancor的V2.1版本，又通过无常损失补偿与BNT的弹性供应来解决自动做市中的核心问题。

基于Cosmos的DeFi协议Onomy完成1000万美元融资:金色财经报道，基于Cosmos的DeFi协议Onomy完成1000万美元融资，参投方包括Bitfinex、GSR Markets、Ava Labs、CMS Holdings和DWF Labs等。本轮融资旨在扩大团队规模。Onomy旨在融合DeFi和外汇市场，其产品包括Layer1区块链网络和跨链桥，以及名为Onex的去中心化交易所和非托管钱包。Onomy的主网将在未来几天启动。（the block）[2022/11/23 8:01:42]

Ampleforth新增了三个间歇泉激励，在这一个月里，AMPL的市值由1.09亿美元上升至2.57亿美元，上升了136%。在牛市中，AMPL市值的上涨很可能跑赢其它代币，AMPL的价格已经连续40多天维持在1美元以上，进入通胀模式。

近日，Aave上线了V2版本，优化了gas费，支持抵押品直接还款、闪电清算、本地信用授权、固定利率与浮动利率切换等。10月底，Aave宣布将协议的所有权迁移到治理智能合约上，之后AAVE的价格开始拉升，从最低点的26美元上升至82美元，并在最近的更新宣布之后涨至95美元，创历史新高。

新项目上线

这一个月，市场上也有很多新的项目出现。KeeperDAO是DeFi协议的链上承销商，由ThreeArrowCapital等机构投资。KeeperDAO中有两种角色，LiquidityProviders和Keepers。顾名思义，流动性提供者只需要向协议提供资金，获取收益的分成，现阶段还可获得KeeperDAO的代币奖励。而守护者负责在各个去中心化交易所之间套利，并清算Aave、dYdX、MakerDAO等协议中的不良资产，任何人都可以成为守护者，并无需抵押即可借出KeeperDAO中的资金，但需要在同一笔交易中归还。在行情波动，尤其是市场下跌时，因为网络拥堵与高昂的gas费，普通投资者很难参与MakerDAO等协议的清算，3.12时就曾出现有人以接近于0的价格清算了MakerDAO中的负债，导致MakerDAO不得不增发MKR来弥补亏损。KeeperDAO不仅使普通投资者可以通过提供资产来参与清算；守护者无需资金，只需提供策略就可以获得收益；同时也可以使Aave、dYdX、MakerDAO等DeFi协议更加安全，实现所有参与者的共赢。以DAI资金池为例，目前DAI的流动性共有1470万美元，在过去一个月时间里，已经实现51.8万美元的收益。

DeFi 概念板块今日平均涨幅为0.28%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均涨幅为0.28%。47个币种中25个上涨，22个下跌，其中领涨币种为：RSR(+10.72%)、BZRX(+10.66%)、BAL(+9.99%)。领跌币种为：AMPL(-18.23%)、DMG(-9.84%)、CRV(-7.70%)。[2021/10/27 21:00:57]

CoverProtocol的前身是SAFE，重新发行的Cover由原来的保险挖矿改为了护盾挖矿。Cover中有四种代币，DAI作为抵押品，CLAIM代表保险需求方的索赔权，NOCLAIM代表保险提供者的权利，COVER为治理代币。1CLAIM代币+1NOCLAIM代币≈1抵押品，若发生索赔，1CLAIM代币≈1抵押品，NOCLAIM代币归零；若到期不发生索赔，1NOCLAIM代币≈1抵押品，CLAIM代币归零。这一公式在预测市场中普遍使用，如2020美国大选中，特朗普与拜登当选总统的概率之和接近于1，当拜登当选总统时，预测特朗普当选的代币归零。通过这一简单的设计，COVER让用户可以更容易参与去中心化保险。目前COVER的产品已经覆盖了最新的BadgerDAO、BasisCash等协议，并已经实现了PickleFinance的理赔。

DeFi总锁仓量回落至1165.9亿美元:据DeBank最新数据显示，DeFi总锁仓量回落至1165.9亿美元，净锁仓量为812.7亿美元。当前锁仓金额排名前三的DeFi协议分别是PancakeSwap（151亿美元）、Compound（125亿美元）、Uniswap（109亿美元）。[2021/5/9 21:39:23]

BasisCash于11月底上线，分叉自遭遇监管而未能成功募资的知名算法稳定币项目Basis。BasisCash中有三种代币，BAC，BAS，BAB。与Ampleforth、Yam等稳定币类似，BAC的数量每24小时根据时间加权平均价变动一次，但不同的是增发的BAC将分配给BAS的持有者。在第一次通胀前，BAC总量5万枚，由5个稳定币矿池在5天内产出；提供BAC-DAI、BAS-DAI的流动性可获得BAS奖励。截至12月5日写稿时，BAC的价格接近100美元，可以预计在第一次通胀前BAC的价格很可能会暴跌，否则第一次通胀时BAC的数量将增加100倍，而增发的BAC将奖励给BAS的持有者，BAC持有者面临的抛压将不可想象。因为可以挖取BAS，前期通胀时BAC的合理价格也应高于1美元，最终的博弈结果让人期待。

彭博社：拜登当选对比特币有利，对DeFi不利:根据彭博社的最新观点，拜登当选美国总统将使比特币获得更大范围的主流采用，包括潜在的ETF获得批准，而相同的力量会阻碍DeFi的发展。这两个结论均基于这样的假设，即民主党将有可能为加密空间带来更大的监管透明度。今年，DeFi在一个完全不受监管的环境中爆发。彭博社声称，“无论谁当选总统，比特币的价格都将持续上涨”。[2020/10/10]

TrueFi是TUSD团队推出的无抵押借贷协议，因为无需抵押，所以也并不是每个人都可以借款，持有TrueFi的原生代币将可以对是否同意借款进行投票。

API3从11月30日开始在MesaDEX上公募，API3将致力于解决现有预言机项目过于中心化的问题。API服务商将直接充当预言机角色，减少中间环节。数据可信将由质押者组成的DAO担保，如果出现问题可获得赔偿。

DeFi数据回顾

总锁仓量增长26.7%

截至11月底，各个DeFi协议中的总锁仓量已经达到177.4亿美元，比上月增加26.7%。锁仓量最多的是Maker，总共锁定了25亿美元的资金。根据DaiStats的数据，目前DAI的供应量为10.66亿美元，其中有4.35亿来源于ETH的质押，锁定了273万ETH；有4.05亿来源于USDC的质押，因为现阶段稳定币债务的低抵押率，且并不会被清算，这一部分债务可能并不会收到年化4%的稳定费率；还有1.23亿DAI来自于WBTC的质押。

Beam首席执行官：基于对隐私的需求，最终一切都将转移到机密DeFi:匿名币Beam在6月29日进行了第二次硬分叉升级，以启用Beam上的“机密DeFi”（Confidential DeFi）。Beam首席执行官Alexander Zaidelson在接受采访时表示，机密DeFi是“一个金融服务的生态系统，具有完全的机密性、巨大的可用性和可选择的可审核性”。Zaidelson承认Compound和Maker等其他DeFi服务是“可靠的金融工具”。但他驳斥了最近的DeFi热潮与2017年ICO热潮之间的比较，并将ICO描述为“一个有缺陷的概念，人们相信入侵的承诺并损失了金钱”。他同时也指出了其他DeFi服务与Beam的DeFi的不同之处。Zaidelson表示：“它们建立在以太坊的基础上，这是隐私的对立面。Beam 机密DeFi将提供改进的功能，加上财务隐私，所有这些都具有良好的可用性和审计交易的能力。”当被问及Beam的DeFi是否针对不同于COMP和Maker的受众时，Zaidelson回答说：“每个人都需要隐私，因此最终，一切都会转移到机密的DeFi。”（Cointelegraph）[2020/7/5]

抵押借贷上升20.4%

抵押借贷中的前三强依然是Compound、Maker与Aave，他们的地位很难被撼动。过去一个月，借款量由26.5亿美元升至31.9亿美元，上升20.4%。YFII生态项目WePiggy也于本月上线。WePiggy分叉自Compound，定位是一个借贷协议，用户可以质押从Compound与Aave中获取的cToken与aToken，以获得WPC代币奖励。Wepiggy赋予了cToken与aToken更多的使用场景，与仅在Compound或Aave中挖矿相比，通过Wepiggy套娃挖矿收益可能更高，目前Wepiggy中已经锁定了3530万美元的资产。

值得注意的是，不同协议用户的风险意识可能有很大差距。以12月5日的数据为例，Cream的24小时清算量为87592美元，超过了Compound、Maker与Aave，而Cream的借款量只有Compound的1.6%。

稳定币TUSD比上月增加20.5%

稳定币是各个项公链项目中的核心资产。到11月底，以太坊链上的稳定币发行量达到了182.2亿美元，与上月的166.7亿美元相比上升9.3%。其中，USDT的发行量达到122亿美元，USDC的发行量达到29.7亿美元，DAI的发行量也突破了10亿美元。TUSD可能因为TrueFi的上线，发行量增加至3.05亿美元，与上月相比增加20.5%。

去中心化交易所日交易量持续上涨

因为行情的波动，11月的交易量总体高于前一个月，11月底的日交易量也比一个月前高出200%。Uniswap因为流动性挖矿的停止，导致资金大量撤离，流动性由之前的28.6亿降至15.6亿美元，锁仓排名也从第一降至第五，但用户数、交易量、交易次数等数据仍然远超其它去中心化交易所。

跨链资产：比特币锚定币增速放缓

以太坊网络中的比特币锚定币达到了15万枚，与一个月前相比增加0.24%，这也是最近几个月中比特币锚定币增长最慢的一次。WBTC的发行量达到了121831枚，占比特币锚定币的81.07%。因为比特币资产巨大的价值，目前WBTC已经成为以太坊链上锁仓最多的资产，总共锁仓价值23亿美元了WBTC。

合成资产产品缓慢被中心化交易所捷足先登

因为市场整体向好，合成资产代表项目Synthetix的代币SNX也由最低的2.47美元，最高涨至5.83美元。Synthetix中已有大宗商品、股票指数、法币等现实世界中的资产，虽然一直宣称将引入苹果股票等，但到目前为止仍然没能上线，而这一产品已经由数字资产衍生品交易所FTX率先推出。在本月的股权通证竞争上线活动中，大家熟悉的阿里巴巴、哔哩哔哩等胜出，并成功上线。目前在FTX交易所中已经可以购买特斯拉、苹果等20余种股权通证。

总结

10月份DeFi市场受BTC吸血行情影响，很多代币都创下几个月的新低，但在行情整体向上的时候，AAVE等也创出历史新高。有一些项目已经证明了自己的价值，比如MakerDAO，当收入达到一定量就会通过拍卖回购MKR进行销毁。即使市场短期下跌，这样的项目也不会有太大风险。此外，现在市场上还有非常多值得大家关注的优质项目，这其中可能有些项目存在泡沫，但也有很多项目能解决现有的一些问题。

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