EFI:投资DeFi的9项基本原则、8个注意事项及7条建议_CAKITA价格

尽管眼下遇冷，但DeFi会再度引爆。近段时间DeFi热度稍减，无论从DeFi代币价格还是回报率来看，相比盛时都有所回落。不过如果说DeFi已入寒冬就显得夸张了。我相信，DeFi下一波趋势正在蓄力待发。

随着Paypal官宣即将支持比特币交易的信息，BTC价格突破两年来新高。DeFi的基础仍然健壮，随着硅谷风投机构入场，有评者认为，未来数年内会催动DeFi进入泡沫期。看来硅谷终于发现了DeFi。相对于加密社区的原住民来说，硅谷的伙计们虽迟但到，无论是BTC、ETH，还是DeFi，他们都来迟一步。但是如果历史启示有参考价值，我们可以说，他们会大肆炒作，并在未来几年制造一个巨大的DeFi泡沫。”--加密分析师QiaoWang不过如同所有的早期行业一样，DeFi的优点和缺点一样彰显：存在着暴富的故事，有着高收益的机会，但是也同样充斥了谎言、、盘子和镰刀。参与其中的玩家，不得不多留一份心，提升自个对机会和风险把控的能力，方才不会像莽汉一样，高举火把，穿过火药桶。今天文章源自Medium的一篇文章，聊一聊在DeFi行业中玩耍，有哪些经验可供参考，又有什么坑要及时躲避。

CEX的缺陷和DeFi的崛起

新加坡主权基金GIC：因投资DCG导致短期波动风险增加:11月24日消息，新加坡主权基金GIC表示，由于加密货币经纪商Genesis Trading近期陷入困境且DCG为其母公司。鉴于GIC曾参投DCG，因此预计短期内GIC投资波动性将增加。

据此前报道，2021年11月，Digital Currency Group宣布通过股票交易完成7亿美元融资，软银愿景基金二期与Latin America Fund领投，GIC Capital、Ribbit Capital、谷歌母公司Alphabet旗下私募股权投资机构Capital G参投。（The Straits Times）[2022/11/24 8:03:17]

随着Uniswap这类DeFi应用的出现和兴盛，加密资产交易者们可算找到了心仪的玩具。对于中心化交易所插针、作假、暗箱操作等等的批评层出不穷，DeFi出现了，也得到了加密社区的普遍欢迎和积极响应。对CEX的批评有很多，例如：

变得太强大，成为某项目的垄断者

串谋腐败，收割交易者

操纵资产价格

铸造假币，在交易所流通

以色列风投公司Pitango旗下基金创建投资DAO，并计划发行代币:金色财经消息，以色列最大风投公司Pitango推出了一个去中心化自治组织（DAO），以投资Web3项目。

据悉，Pitango的基金名为“Pitango First”，已推出First Labs，且创建了一个名为“First DAO”的去中心化自治组织。

“我们正在打破传统的风险投资模式，并将发行代币，”Pitango的First Labs负责人Aviv Barzilay在接受采访表示。但Barzilay拒绝透露代币发行的时间、Tokenomics的细节以及DAO推出的投资金额。

据了解，Pitango管理着约30亿美元的资产。（The Block）[2022/6/7 4:09:09]

内部交易

操纵融资融券以及期权交易

交易抢跑，操纵价格

强制要求客户必须做KYC程序

未经你本人同意，将个人资料交给政府机构

高昂抽佣

出现问题时，让用户承担责任

关键时刻插针掉链子

随着OKEx最近的事故，或许我们还可以为此加多一条：私钥控制人存在失联风险，无法提币。

加密风投gCC设立1.1亿美元早期基金，将投资DAO、公会、Web3等领域:金色财经消息，加密风险投资机构gumi Cryptos Capital（gCC）设立1.1亿美元早期基金“gCC Fund II”，将通过股票和代币投资约50家公司，每个项目投资50万至500万美元，感兴趣的领域包括DAO、公会、Web3应用、游戏等，目前已有Web3教育平台ProofofLearn、NFT聚合器XYFinance、NFT金融平台SolvFinance和Web3加速器及开发者社区AllianceDAO接受其投资。（CoinDesk）[2022/3/30 14:27:53]

综上所述，不难看出去中心化协议越来越受欢迎，许多人期待DeFi在下一轮加密货币牛市中发挥关键作用。然而也应该考虑到，DeFi网络的风险也同样不可忽视。有人的地方就有江湖，有钱的地方，就会出现局。分散化协议的交易过程允许交易者24*7地访问加密市场、他们的资金和新项目。考虑到这一点，我们现在将调查一些安全规则，以帮助在这个诱人的增长领域的交易。DeFi协议使得交易者可以持续不断的进行加密资产交易，参与新项目，管理资产。想要参与其中时，尽可能提升安全性，我们得了解一些基本的原则。

9项基本原则

通过Twitter和Telegram，关注感兴趣的新项目。许多项目会通过这些渠道公布官方信息，尽可能通过官方的渠道对新闻进行核实。

跟进和分析团队的公告。团队是否如期工作，按计划进行？如果有异常，可能表示团队人手不足，规划不周，或者更糟的是，存在跑路的风险。

用来自可信网站的信息，如Coingecko，或者国内链闻等网站的信息，对电报群内的公告进行比对核实。核查项目的合约地址并不复杂，不过这样一个简单的操作，就可以避免子经常打着合法项目的名头，拿假地址不知情的交易者。

JGN成立生态基金“全球投资DAO”:据官方消息，Juggernaut成立JGN生态基金“全球投资DAO”。将投资DeFi、NFT、Metaverse、GameFi等DAO项目，为 JGN 及其持有者创造新的直接协同效应，增加 JGN 生态系统增长，扩大JGN与更多项目的合作与发展。

JGN专注于NFT + DeFi+ GameFi领域，旗下JGNnft是专注于BSC社区的NFT+DEFI交易所，当前JGN已经获得高盛集团（加拿大）、澳大利亚SFIP基金、币安 “种子基金”、软银集团（UK）、LD Capital等多家机构战略投资。[2021/10/16 20:33:27]

查看对应代币在Uniswap的流动性。一些项目尽管已经上线，但在Uniswap上并没有增加流动性，这意味着交易员无法及时交易代币。往往这会是个危险的信号，意味着项目方可能要拉升让加密资产交易者接盘。

了解项目成员暗地里的舞弊行为。这种信息往往很难被察觉，有时候防不胜防。不过在项目代币分发和项目进展过程中出现“意外”时，尤其是在本不应该出错的地方出错，这时候，就要当心留神了。

举个例子，某项目上线时，先进行了三轮私募，只有第三轮分发的代币可以完全解锁。在出售代币之前，团队成员称将通过Uniswap提供流动性。不过，后来他们将200万美元价值的代币流动性资金通过BalancerDEX做市。团队成员先是自己购买代币，用机器人抢跑交易，拉升币价。随后，又声称因为在第一轮和第二轮私募中出现了错误，因此，将这些代币取消。要知道，对项目团队而言，代币分配是最简单的任务之一，有经验的团队很难在这种事情上犯错，有人怀疑，这不过托词而已。后来团队取消原先的代币，在24小时内创建并发布了新的代币。再次上线之后，原价发行的代币很快就破发。团队试图抹去操纵价格的痕迹，并抛盘给私募投资者。

动态 | ConsenSys宣布投资DrumG平台:据CoinDesk消息，以太坊创业公司ConsenSys宣布投资由R3前业务负责人创立的区块链平台DrumG。该轮投资为A轮融资，ConsenSys独家投资650万美元，同时，Joseph Lubin也将加入到DrumG的董事会。DrumG表示将把精力集中在Enterprise Ethereum和R3的Corda这两个以企业为中心的区块链上。[2018/10/1]

核查智能合约。通过对智能合约的发布和验证，可以发现项目的一些端倪。通过GitHub可以核验合约，但是，也要注意智能合约延迟发布的情况。如果一个项目只是在发布前24小时才发布智能合约，有可能表示项目方有什么东西要试图隐藏。

查询项目细节，如白皮书和网站信息等。这些工作，可以帮你做出判断，看出该项目是否是局。

是否准备不足，或者只是市场条件不合适，上线时机并不成熟。还应该列出一些标准，如团队代币的锁仓情况，和团队部分对市场代币流通量的影响。

运用常识。很多山寨土狗项目用食物命名，听上去就很荒谬，这类项目很容易就出现跑路的情况。作为DeFi参与者，你的常识应该会告诉你的。

独立思考。要记得，尽管社交媒体很有趣，但是，不要被那些天花乱坠的宣传所迷惑。他们不是你的朋友，他们不是你善意的加密社区同仁，往往他们只不过是将镰刀藏起，随时准备手起刀落的联合收割机而已。

人们很容易在加密信息相关的Twitter、博客上自娱自乐。不过想想BlueKirby的例子吧。曾经广受欢迎的YFI头号粉丝、Twitter知名帐号BlueKirby，在Twitter上狂热吹捧YFI并大玩「fewunderstand」的梗，yEarn创始人AndreCronje也曾向他捐赠了25个YFI。还借势通过Rarible平台售卖NFT鼓弄新项目Off-Blue揽财。从万人迷到跑路的万人嫌，BlueKirby只用了三个月时间。不要轻易就把智商交给别人。

8个注意事项

不要仅凭Twitter/微博等自媒体上所谓KOL的影响就参与投资。许多有经验的交易员仍在通过土狗项目赚钱。他们只是早早买进，然后迅速卖出，所以，不要太轻易就信了别人的故事。

匿名团队的项目，应当警惕，尽管他们或给你好听的说辞。匿名风险是显而易见的，团队随时可以跑路，他们会保持匿名以隐藏自己的身份。当然，这也要自己判断。

对代币流动性供应的机制，多留一份心眼。许多项目半遮半掩，想跑路又不舍得，因此会通过操纵价格的方式，拉升币价，然后高价卖出，给交易者造成巨大损失。代币供应少或者说非锁定的代币流通量少，可能都是些危险信号，要自己仔细分辨。

警惕所谓KOL的巧舌如簧。往往是故意如此，好把他们的代币扔给你接盘，因此要警惕。这些代币要么是通过私人出售获得的，要么是为了推销这个项目而免费获得的。对项目的鼓吹是个危险的信号，因为他们这么做时候，往往不考虑项目的资质，只是为了钱而已。要做自己的功课。

警惕项目方团队的画饼“错过了比特币，就不要再错过XXX/XXX就是下一个比特币”这类说辞，应该马上让你警钟敲响。这个项目很可能是从另一个项目复制粘贴过来的，目的是快速获利，快速退出。

如果某项目频繁使用“即将上线”之类的说辞，要警惕了。这可能意味着其实他们没有什么要宣布的，他们只是指望在得到你的投资前，拉下红毯、哄你走上来而已。

有些项目的持币地址少，且其中还有大量的代币处于锁定状态，这类项目要当心。流通代币大量集中在一个或一个团队手里，很可能会让毫不知情的DeFi交易者接盘。

还有一种情形，跟上面情况相反：有些项目中有大量持币数量少、但持币数量相同的地址，这类情况也要警惕。可以通过查看代币分配量的工具，拉到列表最后面查看详情。这意味着，开发者通过这种方式让外人看起来似乎有合法合理的代币发售，但是，实际上这些只是幌子。

如果网站上许多拼写错误，要当心了！

7条经济建议

除了安全因素的影响，DeFi还有特殊的经济风险需要考量。限于篇幅，我们缩略为这七条建议。1、年化收益率（APR)高，可不意味着真实回报率高APR怎么样？这是人们首先关注的。许多项目初始APR都高到离谱，看起来似乎是增加你收入的好方法。但是先问自己两个问题：

高收益可以持续么？刚开始时候，矿币大量分发、热度高企，挖头矿的收益确实可观，但是，短时间内也会大幅下降。

获得的代币，是否能卖个好价？许多DeFi项目中，刚开始大量代币锁定状态导致市值会虚高，但是不久之后价格就会急转直下。

2、使用场景很重要一个DeFi项目的代币，是否真有价值？实际上，许多项目中治理代币的价值被高估了。除了治理之外，还有什么其他的代币用途？比如，Uniswap的平台代币UNI可以用作抵押物，在其他平台获得借款，这是使用场景的真实体现。这样为UNI赋予了额外的价值，然而许多其他的DeFi代币，只是一时价格虚高，并没有真实的使用场景支撑，注定了不久就会下跌。3、警惕未审计的项目在金钱面前，没有审计支持的信誉，有时候根本经不起考验。要记得检查项目是否由知名的审计团队经过安全审计。项目的代码必须被审计。比如，曾经AndreCronje透露他和某个正在开发中的项目有关联，人们信任他的良好声誉，也因此投入了大量的资金。不过，项目未经审计，而黑客从项目盗走了1500万美金。4.计算利润时，记得将Gas费用考虑其中经历过以太坊高昂Gas费用的时期，DeFi投资者们应该对此并不陌生。尤其是涉及到复杂的合约时候，如果交易量小，往往赚到的蝇头小利还不足以覆盖高昂的Gas费。计算利润时，一定记得考虑这一点。5、什么时候进入市场很关键什么时候开始挖矿？进入的时间点很关键。抢头矿成为了许多人心照不宣的共识，在最初上线的几天之后，市场的收益率往往会开始下跌，如果是此时才留意到该项目的话，要特别当心，免得成为接盘侠。6、认真考虑无常损失随着参与做市的代币交易对价格波动，你参与做市的代币对的数量也会变化。无常损失来自于代币的剧烈波动引起，慎重选择做市的交易对，有助于减少不必要的损失。对无常损失的认识，应当成为每个参与DeFi的交易者都应当知晓。有一些DeFi会提供对比数据，可供查看。在交易池中，长期提供流动性可能会有助于解决这一问题。7、记得计算项目总市值刚开始流通量小、代币价格高，而未来几天随着流通代币量增加，DeFi代币的价格会下降。一个可供参考的方法是,根据Coingecko等网站的统计信息，找出来你投资项目的排名，然后根据另外一个类似项目的代币供应量来进行比较，作为未来价格波动的参考。这种计算有助于你从当前项目的虚高假High之中冷静下来，因为经过计算后你往往会发现，项目的单价会降到很低。小结高速发展的DeFi，尽管收益可观，但往往是高风险的游戏。投入之前做好功课管理好风险。只投入你亏得起的资产。只投自己信得过的项目。避免FOMO。投入一小部分钱，就当做是学习的费用，怀着这种心态参与其中，在DeFi项目会更加游刃有余。跟着专业的人、跟着专业的社区学习，也是有助于避坑的一种高效方式。-END-翻译：荆凯。声明：本文为作者独立观点，不代表区块链研习社立场，不构成任何投资意见或建议。原文：https://medium.com/@StrongWriters/the-dos-don-ts-of-decentralised-protocol-trading-7c06b074c210。

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