USD:X-order：为什么我们建议BTC合约杠杆最好不要超过3倍_USDT

投资，最重要的第一条是意识到风险，并实行相应的风险控制，币圈很常见的是期货杠杆，那么，如何在一开始控制住杠杆的风险呢？我们来看一下。

Prysmatic Labs：Prysm v1.3.8-hotfix-6c0942版本已发布:4月25日，以太坊2.0客户端执行团队Prysmatic Labs在推特上表示，请将Prysm更新到v1.3.8-hotfix-6c0942版本。该版本包含两个关键的修复，以解决主网中正在出现的问题。[2021/4/25 20:56:26]

BTC每日价格涨跌幅，数据来源：yahoofinance,BTC-USD

这个分布近似以1为中心，标准差可以计算出来，为0.038788,换句话说，标准差大概为3.9%。

Ex-io永续合约行情数据：BTC24h跌幅1.35% 现报8698.4USDT:Ex-io平台官方行情数据，截至5月4日18:00，BTC24小时跌幅1.35%，现报8698.4USDT；ETH24小时跌2.81%，报202.29USDT；EOS24小时跌3.33%,报2.722USDT；BCH24小时跌2.70%，报242.88USDT；BSV24小时跌2.59%，报200.41USDT；LTC24小时跌2.68%，报46.36USDT；XRP24小时跌2.29%，报0.2128USDT；ETC24小时跌4.07%,报6.902USDT。

以上为Ex-io平台永续合约最新行情，详情请见链接。[2020/5/4]

这个标准差代表什么意思呢，我们看下面的图就知道了。就是说，每日涨跌幅落在正负一个标准差范围内的概率为34.1%*2.=?68.2%

Ex-io交易所已处理IRO本金返还申请超500单:据Ex-io官网介绍，平台启动IRO以来已经处理超过500单IRO本金赎回，完成率100%，平均每单处理时长10分钟。

据悉，IRO（Initial Return Offering首次返还发行）是Ex-io首创的融资机制，即预先锁定项目额度，随时可返还本金退出又能获得相应回报的融资机制。Ex-io交易所币币、杠杆ETF、永续合约交易手续费净收入100%（所有业务交易手续费收入70%）用于回购销毁平台币。

详情见原文链接。[2020/5/2]

换句话说，每天涨跌超过3.9%的可能性是31.8%。

那么在某个点进去，第二天跌3.9%以上的可能性是接近16%。

当开20倍杠杆的时候，平台强制平仓的标准会设在4%左右。那么算下来，20倍杠杆的合约，每五到六次就会爆仓一次。

这就是为什么平台喜欢开20倍的杠杆的玩家的原因：只要你在我这里玩，不管每次你能挣多少，只要你每次满仓杠杆，五六次你的钱就归零了。

那如果想要资产更加安全，杠杆怎么设置才合适呢？

从图上看，如果想要更小的风险，最好把杠杆的爆仓风险设置在3倍sigma以外，这个时候爆仓几率不到1%，相对的平仓线是下跌11.7%,对应的杠杆在5-6倍。

还要注意到的一点事，币价的涨跌百分比分布并不是真正的正态分布，而是肥尾分布，也就是说发生大的跌幅的可能性要比正态分布大。

所以为了更好的降低风险，要进一步降低杠杆。根据上文的推算，BTC上的杠杆不超过3倍，相较而言风险较小。

其他币种可以类似分析，很多小币，两倍的杠杆都极度不安全。

懂一些概率论的常识，说不定能在这个市场里活得久一点。

另，本文仅仅是X-Order对市场的一些观察以及经验反思，不构成任何投资建议。

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