DeFi经过两年多的蛰伏,在2020年夏天爆发。从6月中旬到现在,仅仅过了三个月的时间,各种密集的演化让人眼花缭乱目不暇接。这是迄今为止加密史上创新最密集的阶段。
挖矿
*在DeFi领域,Synthetix是流动性挖矿的始作俑者。
Synthetix起初在Curve上对为sUSD池提供流动性的用户进行SNX代币激励。也就是说在Curve上,用户为sUSD池提供流动性即可按照其比例获得相应的SNX奖励,后来它还联合renbtc等项目方,进行联合的流动性挖矿。
Synthetix为什么要搞流动性挖矿?因为Synthetix是合成资产的生成和交易协议,如果没有流动性,其合成资产就没有意义。因此,不管是sUSD,还是sBTC、sETH等,它都需要有流动性,需要有人去交易,它才能发展起来。
如何引导出流动性,只靠自己内部的系统不够,通过其他DEX平台来引导,也是好方法。这就是Synthetix利用Curve平台成功推动其流动性的重要原因。
*比特币是加密领域挖矿的始祖。
说到挖矿,必然离不开比特币。比特币是加密领域的第一个代币,也是第一个引入挖矿机制的加密货币。
比特币引入挖矿机制是为了其网络的安全,挖矿一是解决记账权和代币激励的问题,二是同时解决了安全的问题。这是非常巧妙的博弈机制设计。参与挖矿才能获得奖励,挖矿也是比特币的分配机制,它通过每区块奖励的模式,通过每四年减半的模式,实现了其价值存储和价值流通的效用,成为第一个成功的加密原生代币,成为真正的“数字黄金”。
比特币的挖矿引入计算,也引入了能源。这赋予了比特币内在的价值。如今的DeFi挖矿,往往是质押资产,然后获得对应的奖励。为什么DeFi不再搞这种PoW的算力挖矿?原因有很多,但其中的一个原因是,PoW的机制帮助整个加密领域完成了最基础的原生资产积累,其中比特币价值目前超过2000亿美元,以太坊目前超过400亿美元,这些是加密领域最重要最安全的资产,它们都是通过PoW的机制生成出来的,相当于完成了加密资产乐高构建的最重要的第一步,也就是从0到1的过程。
在这个基础上,PoS顺势而出。因为有了这些原生的加密资产,并在原生加密资产之上衍生了很多其他的资产。如今的DeFi多数是通过质押资产获得代币的分配,之所以可以这么做,是因为比特币和以太坊等为今天的局面做好了铺垫。
BiKi平台开启MASK流动性挖矿活动:据BiKi公告,平台将开启MASK流动性挖矿活动,用户通过APP或者PC开启MASK/USDT网格交易,满足条件即可获得网格+流动性挖矿双收益,一键双挖。
Mask Network是一个帮助用户从Web2.0无缝过渡到Web3.0的门户。[2021/2/25 17:51:15]
在英文的话语体系中,挖矿变成了“YieldFarming”,变成了收益的播种耕作,在这个话语中,将资金看作为农作物的种子,播种到不同的土地中,然后进行收成。其背后,就是因为不管是播种也好,土地也好,都已经准备好了。
*Compound和Balancer是流动性挖矿的推动者。
虽然有了Synthetix的成功实验,虽然有了比特币的积累,也有了以太坊的智能合约平台,但是DeFi领域的起爆点源于Compound和Balancer的流动性挖矿,这也是行业积累的水到渠成。
Compound从6月15日开始启动流动性挖矿,推出之后,瞬间爆发,其锁定资产量曾经超过10亿美元,即便流动性挖矿到处开花的时候,其锁定资产量仍然超过7亿美元。
COMP是Compound的治理代币,是ERC20代币,它允许持有人将代币委托给其他人投票。任何代币持有人可以参与Compound的治理。只要拥有1%的委托代币就可以发起治理提议,包括增加新资产、改变利率模型等各种协议的参数或变量。COMP不仅是治理代币,也是捕获其业务价值的代币。Compound上的所有借方和贷方都有机会获得COMP代币分配。挖矿分配的代币总量为4,229,949个。其中的50%代币分配给贷方,50%代币分配给借方。当COMP的价格越高,用户存钱和借钱的动机就越强。
蓝狐笔记很早就开始关注Balancer,在它推出流动性挖矿之前,其流动性不到2000万美元,如今Balancer的流动性超过4.8亿美元。Balancer的流动性代币池有可调整的权重因子,通过权重的调节来实现更公平的代币分发。
流动性挖矿项目Cream推出自动做市商CreamY:流动性挖矿项目Cream今日发推宣布,推出资本高效(Capital Efficient)的动态AMM(自动做市商)CreamY。creamY允许:动态池(Dynamic pool)更新;收益稳定的资产;整合流动性以避免分散的资金池;单面流动性。creamY将与稳定币、BTC和ETH交易所一起推出,CREAMY LP奖励也即将推出。[2020/9/20]
挖矿+分叉
*YAM是挖矿+分叉的始作俑者。
当AMPL出来之后,有一些模仿者,不过它们都没有在加密社区引起轰动。但YAM不一样,它搅动了整个加密社区。
为什么YAM有如此之魅力?
YAM也是AMPL的分叉,只是添加了储备库等一些少数的新特征。而YAM当初能引爆社区,一个重要原因是它揉合了AMPL+YFI机制。YAM是AMPL的变种,但同时它的发行机制采用了YFI的模式。也就是,YAM将AMPL和YFI最能引爆社区的东西融合在一起。因此,它一出现,就爆发出了能量。
*Sushiwap是这一趋势的推动者。
在DeFi领域,DEX是第一大阵地。之前的三甲是Uniswap、Balancer、Curve,此外,还有十多个DEX日交易额也超过1000万美元。DEX的交易量越来越大,在事实上已经成为CEX未来的对手。
Sushiswap是将分叉+挖矿趋势推到最高境界的项目。因为Sushiwap不仅分叉了Uniswap,而且它还增加了挖矿的代币分配机制,最后还试图釜底抽薪,要将Uniswap的流动性抽走。早期参与Sushiswap挖矿的十三个代币池,包括USDT、USDC、DAI等稳定币代币池,以及主流的DeFi代币池,这些都是Uniswap上流动性最高的池。
为了稳住其流动性,Uniswap推出了UNI代币以及推出四个池的挖矿计划,其中包括了三个稳定币池和一个WBTC池。Uniswap的反击很精彩,不过Sushiswap依然保留了5亿美元的流动性,且现在Sushiswap上的挖矿收益跟Uniswap矿池的收益相差无几。Uniswap并没有展示出对sushiswap全面的碾压优势,DeFi领域出现了相对均衡的挖矿收益局面。
火币矿池将上线DeFi挖矿专区,锁仓USDT/ETH/BTC享DeFi流动性挖矿奖励:据火币矿池官方消息,火币矿池将于9月11日16:00(GMT+8)上线DeFi挖矿专区, 用户可质押USDT、BTC、ETH享DeFi流动性挖矿奖励。火币矿池将每天按照实际收益给锁仓用户空投奖励,用户无需再承担链上操作产生的gas费用。
首期锁仓活动将于9月11日16:00 (GMT+8)开启,详情请查看官方公告。[2020/9/10]
*分叉+流动性挖矿存在递减效应
虽然各种分叉+流动性挖矿项目层出不穷,但如果只是简单粗暴模仿,基本上是无法持续的。这从各种模仿Sushiswap的“食品swap”能看出来,最终的结果往往走向死亡螺旋。
挖矿+分叉+微创新
随着时间的发展,流动性挖矿会出现越来越多的微创新,这些项目可能不是大手笔,但因为它们有微小的改变,也许在不断地迭代会出现一些新发展。酸黄瓜就开始有了一些微小的创意,呈现出了一些不同的东西。
Pickle的目标非常简单而聚焦:使脱锚的稳定币更趋近于其锚定价格。Pickle酸黄瓜是试验性的协议,为了实现将稳定币跟其锚定价格更接近的目标,它采用了流动性挖矿的激励、资金库以及治理的方法。
最近Pickle不断推出黄瓜罐头的聚合挖矿,试图为PICKLE代币赋予价值,而不是像之前“食品swap”那样,在粗暴的挖矿分配机制下,无法留住流动性。Pickle的黄瓜罐头类似于YFI的yVault,目前有一个4个聚合挖矿池,pJar0.69a\b\c以及pJar0,锁定资产超过7000万美元资产。不过由于合约没有参与,参与须谨慎。
Tether首席技术官:稳定币可以为DeFi注入流动性和稳定性:Tether和Bitfinex的CTO Paolo Ardoino认为,稳定币可以为新兴的去中心化金融(DeFi)领域注入急需的流动性和稳定性。他称,稳定币的算法不能仅依赖于加密资产本身。如果DeFi仅利用数字资产空间的价值,它将面临系统性风险。集中的美元抵押可以为DeFi生态系统提供“安全的支持”。(Coindesk)[2020/4/1]
除了Pickle,Safe将购买保险跟挖矿结合起来也是一个新的尝试。不过这也导致了一些副作用,由于不少用户购买保险是为了挖矿,导致正常想购买保险的用户在某个时间无法购买保险。这也说明保险赛道急需新的实践者。
DeFi+NFT的融合
最近有一个MEME的代币,在蓝狐笔记写稿时,它市值在2900多万美元,一共有28,000个MEME代币。这个项目有意思的地方在于它将NFT和DeFi结合起来了。
Meme也是一个挖矿项目,不过它挖的不是代币收益。而是通过质押资产赚取限量版的NFT。总言之,Meme是去中心化的挖NFT的协议。
当前Meme有两个矿池,一个是存入Uniswap上的ETH/MEMELP代币去挖LPGenesis上的NFT。一个是存入MEME代币挖Genesis上的NFT。
在创世池中,每个MEME代币存入创世池后,一个MEME币每天可以赚取1个菠萝积分,最高5个积分,当有足够的菠萝积分,就可以兑换NFT。
在创世LP池中,用户质押Uniswap上的MEME/ETHLP代币,也可以赚取菠萝积分,赚取的菠萝积分量大小取决于用户质押的量,每天最高可以赚取5个菠萝积分。
当用户赚取足够的菠萝积分后,可以自行选择自己喜欢的NFT进行兑换。
万卉:市场已出现“流动性危机” 建议审视自己的现金流:Primitive_Ventures创始合伙人万卉(Dovey_Wan)今日在微博上表示:昨晚联储15000亿美金的流动性支持才让市场回魂了10分钟,交易日内大盘跌了近10%,其实市场并不缺钱,缺的是信心。睁眼比特币4开头了,这个情况就是典型“流动性危机”。
我现在的建议就是(优先级从高到低)1.保证自己生活质量不影响,保证生活所需的现金流2.保证家人平安健康家庭稳定(全球金融危机向下波及一切行业和所有人,会激发很多社会家庭矛盾)3.审视自己的现金流情况后作出必要的预案,以防万一。
还有最重要的一点0.调整预期,过去快速奔跑不再是常态,这次过后全球经济伤筋动骨发展在很多地方也将不会是大主题。
这可能是你人生中第一个真正意义上的全球经济大萧条,准备好粮草,冰河期至,剩者无敌。[2020/3/13]
Meme的可扩展性在于它可以成为生成各种NFT的平台。目前它的NFT主要聚焦于加密领域中的一些Meme,如以太坊创始人、YFI创始人、Chinalink创始人等。后续它可以继续扩展到更多领域的NFT,从而产生更多的挖矿,更多的NFT交易。
只要NFT领域能够持续,它有机会生存。当然,如果NFT市场冷却,它也会受到影响。相对来说,这是一个更受投机影响的市场。
此外,Aavegotchi也是一个将NFT+DeFi结合的项目。它通过质押defi资产生成NFT收藏品。其NFT的属性取决于它在Aavegotchi宇宙中的价值和稀有性,例如不同的抵押权益、特质和可穿戴装备等。如今的Aavegotchi,就像是加上了DeFi抵押资产的加密猫或Axieinfinity。这让NFT不仅有收藏价值,也有内在的底层资产价值。
每个AavegotchiNFT管理一个托管合约地址,它持有Aave支撑的ERC20抵押品,也就是atoken。atoken通过Aave的借贷池生成,可以产生收益。Aavegotchi托管地址中的atoken会随着时间增加而增加。
底层协议的基础优势
分叉和挖矿本身是术,而非道。由于DeFi的可组合性,之前完成构建的底层协议成为新协议的基础,这会进一步加强底层协议的优势。
就像我们看到,Uniswap在Sushiswap的攻击下不仅存活下来,还促使它成长。其中一个原因是它已经成为其他挖矿项目获得流动性的乐高积木。除了DEX,还有借贷协议、合成资产协议等都会逐渐从DeFi的大发展中受益。像NexusMutual也从聚合协议以及最近的挖矿大潮中受益一样。
因此,底层协议是基础乐高积木,它们没有被取代,而是随着分叉+挖矿+聚合而不断增强。
聚合器的可能性
在互联网时代,聚合器捕获了绝大多数价值。谷歌聚合了各种网站的内容、Facebook聚合了社交关系和内容、亚马逊聚合了商品和交易、Airbnb聚合了客房......这些科技巨头颠覆了传统行业,并构建起近乎垄断的地位。
为什么这些科技巨头形成近乎垄断的地位?随着聚合的用户、内容以及商品越来越多,其成本不会增加,只会摊薄,并在此基础上形成网络效应。这是极大的护城河,结果是赢家通吃。在DeFi领域会不会也产生类似于互联网时代的聚合效应?还不知道,但DeFi聚合器已经展示了能量。
*聚合器是冷酷的收益机器。
聚合器利用了DeFi的可组合性和无须许可性,不断寻找更好的收益策略,帮助用户提高收益。其中,最典型的案例之一是YFI的yvaut,它就是提高挖矿收益的聚合器。
*聚合器是DeFi资金的分配中枢。
不管是流动性挖矿也好,staking也好,借贷也好,还是DEX的AMM也好,其本质上都是将代币存入存储池,然后赚取收益。这意味着,谁的收益更高,谁就有可能虹吸更多的代币。现在吸引代币的有借贷、DEX、衍生品协议以及聚合器,最后还有各种代币自身的staking。这些协议之间看似所处领域不同,但本质上,它们存在一定程度的竞争关系。底层协议是产生收益的基础,聚合器则负责收益的优化,最终会达成均衡。从用户操作的角度,聚合器更符合其利益,更灵活,收益更优。
当然,聚合器也有更高的风险,因为聚合器涉及到了更多的协议,一旦其中的某个协议出现风险,那么,高收益得不偿失。在早期,聚合器更适合风险偏好较高的用户。
*聚合器是DeFi体验升级的入口。
DeFi处于非常小众的阶段,很重要的原因是目前用户的使用门槛很高。对于大多数用户来说,要使用DeFi,需要面临钱包注册关、钱包密钥管理关、钱包与协议的交互关,之后还要涉及到借贷、交易、挖矿、合成资产等各种更复杂的交互,各种套利策略、挖矿策略对于普通用户来说是在太难了。
这些操作对于核心玩家来说,也许不算什么,但对于大规模的普通用户来说,是非常头痛的事情。如果想要让普通用户参与到DeFi中,这些都是要解决的问题。
不仅使用体验门槛高,同时DeFi项目发展很快,即便是DeFi核心用户也快跟不上这个节奏了,更不用说普通用户。例如最近的流动性挖矿项目,每天都有新鲜的“瓜果蔬菜”出来,普通用户根本无从下手,不知道该如何选择。
不仅是使用门槛高,选择门槛高,而且费用门槛也很高,在挖矿的高峰期,动辄上百美元的费用普通用户是难以忍受的。
最后,对于普通用户来说,更可怕的是,不知道其中的潜在风险,这可能会导致重大的损失。
总言之,DeFi领域目前处于喷薄发展的前夜,需要有能够让普通用户和资深用户都可以采用的DeFi聚合器,可以给用户方向,可以让用户更方便参与到DeFi中来,同时不用担心复杂操作、高费用、挑选、安全等多方面的问题。
DeFi与公链之争
*ETH2.0会进一步加强其优势
随着ETH2.0的到来,以太坊上的拥堵问题会得到一定程度的缓解,由于其固有的生态优势,这会进一步巩固其优势。
*波卡、Cosmos、Solana等公链开始搞自己的DeFi生态,也会发展出自己的小生态。
目前看波卡上已经有十多个DeFi项目,整体生态项目大约200多个,已经初步完成生态的基础构建。Cosmos也在一直发展中,有些DeFi的交易类项目和稳定币项目也在发展中。Solana上也开始有了DEX的构建,如Serum。如果它能够证明自己,那么,未来也有很多扩展的机会。此外,其他的各种公链也会发展自己的DeFi,并在此基础上实现跨链资产流通。
因此,未来的跨链资产领域也会产生一些不错的项目。
*以以太坊为中心形成多链共存的生态
最终来说,随着资产跨链的发展,以太坊的DeFi生态会继续增强,其他公链也有机会随之获得一定的市场规模。由于整体DeFi的市场规模还很小,这些公链有机会一起将DeFi发展做大,未来更有可能的局面是形成以以太坊为中心的多链共存的DeFi生态。
Layer2的发展
DeFi将以太坊的高费用、低吞吐量方面的短板展露无遗,但它并不是坏事。一方面充分说明了需求的存在和规模,如果不拥堵才是坏事。另外一方面,它也会促使整个加密领域的中坚力量努力寻求解决方案。关于layer2可以参考蓝狐笔记之前的文章《以太坊的Layer2赛道》。
其中包括了状态通道、侧链、Plasma、OptimisticRollups、Validium、ZkRollups等。这些方案在不同层面都进行了一定的均衡。有些在安全性上做了一定的妥协,有些在可用性上做了一定的妥协,有的则在吞吐量上做了一定的妥协。但它们都在不同程度上推动了Layer2的发展。如今采用Layer2的项目越来越多,未来我们可能会看到不少基于Layer2的DeFi项目。
引言:仅仅两年,DeFi一骑绝尘。尽管我们看到发展过程中险情不断,但在经历一系列狗血剧情和大风大浪之后的DeFi越发显现去中心化+金融的独特魅力。新玩法在不断增加,行业规则开始逐渐形成.
1900/1/1 0:00:00Uniswap协议代币UNI已正式启用!UNI合约地址:0x1f9840a85d5aF5bf1D1762F925BDADdC4201F984UNI创始供应的60%已分配给Uniswap社区成员.
1900/1/1 0:00:00幸好Uniswap已经宣布在开发V3版本的协议,HaydenAdams公开表示过,下一版将解决目前AMM遇到的所有问题.
1900/1/1 0:00:00本文来源:金色财经毕业于麻省理工学院的27岁小伙山姆·班克曼-弗莱德近日主导了加密货币行业里一次巨大转变,那就是在短时间内掠走了Uniswap的大量流动性.
1900/1/1 0:00:00要点每笔比特币转账的平均价值创一年多以来的最高水平,该数值在9月17日达12.9万美元;自8月底以来,发送和接收比特币的地址也一直维持在一个很高的水平;比特币网络具有旺盛的生命力.
1900/1/1 0:00:00从6月中旬到现在,DeFi仅用三个月的时间,实现了爆发式的增长,总锁仓量从19亿美元增至惊人的110亿美元。以流动性挖矿和分叉为基础的每个微创新,都能让市场躁动一番.
1900/1/1 0:00:00