BAL:一文了解流动性挖矿的可组合收益与风险_USDM

从6月15日Compound发起流动性挖矿以来，DeFi被彻底激活，并点燃了加密社区的热情。

DeFi的迅速增长

从锁定资产量、用户量到交易量等，都取得了质的飞跃。从6月15日至7月23日，短短一个多月时间内，DeFi全面增长，速度极快。

锁定资产量

仅仅一个多月，锁定资产量从11亿美元增长至33.5亿美元，增长超过300%。

用户量

仅仅一个多月，用户数从205,011增长至262,179，增长超过27%；

1836枚BTC从未知钱包转入Coinbase:金色财经报道，据WhaleAlert监测，1836枚BTC（价值约49,649,483美元）从未知钱包转入Coinbase。[2023/5/17 15:07:03]

交易量

仅仅过去一周的DEX交易量超过10亿美元，超过去年全年。

DEX正式成为CEX的实质对手。

这些只是DeFi发展的一个侧面，还有更多的DeFi协议在路上。

流动性挖矿的主要协议

当前提供流动性挖矿的主要DeFi协议有Balancer、Compound、Curve、Yearn、mStable、Synthetix、Uniswap等，通过这些协议可以挖出BAL、COMP、CRV、FYI、MTA、SNX等代币；不仅如此，作为流动性提供商，还可以赚取手续费。

Bitgert宣布已准备成立Web3风投机构Bitgert Ventures:金色财经报道，由原生区块链驱动的主流加密货币生态系统Bitgert宣布正在准备启动Web3风投机构Bitgert Ventures，该实体将参与pre-seed、种子轮、私募轮、以及其他融资轮的去中心化产品和项目投资。此外，Bitgert Ventures还将协助头部风险投资家将资金投资于处于不同发展阶段的选定产品和做市策略，以推动各个Web3垂直领域的下一代加密货币产品。（U.today）[2023/4/16 14:06:58]

当前的挖矿池主要发生在Curve、Balancer、Compound以及Uniswap上，其中在Curve和Balancer上不仅可以挖出自身的代币CRV和BAL，还可以挖出其他协议的代币，如YFI、MTA、SNX等。这些代币池主要包括：

*Curve上的sBTC池

为sBTC池提供流动性，可以赚取SNX、CRV、BAL和REN，不过当前收益率下降了不少，在蓝狐笔记写稿时，其APY仅有1.98%，SNX/REN收益则为8.23%，BAL收益只有1.98%。

TreasureDAO发布TIP23提案，将分阶段弃用流动性挖矿AtlasMine:金色财经报道，TreasureDAO发布TIP 23提案，计划分阶段逐步弃用流动性挖矿AtlasMine，旨在转向游戏优先的可持续增长模式。具体过程分三个阶段，其中第1阶段为禁止存款；第2阶段为AtlasMine流动性完全释放（不包括Harvesters），来自AtlasMine12个月质押者的大约5000万MAGIC将于1月25日解锁，存款会经历45天的线性释放。未来MAGIC代币将不再通过质押进行释放，而是通过收割机或其他游戏化的方式进行。[2023/1/12 11:08:07]

*Curve上的sUSD池

为sUSD池提供流动性，可以赚取SNX和CRV，在蓝狐笔记写稿时其APY为11.78%，SNX收益为30.46%；

*Curve上的Y池

为Y池提供流动性，可以赚取YFI和CRV，在蓝狐笔记写稿时其APY为5.35%，不过YFI收益达到446.12%；

非洲公司Mara将推出加密货币钱包:7月2日消息，加密产品套件的非洲公司Mara宣布推出Mara钱包。 该钱包是一种快速且安全的多币种加密钱包，使用户能够轻松地实时购买、出售、发送、提取、存储和保护各种法定和加密资产（如加密货币和NFT），而无需提前了解加密知识。

Mara Chi Nnadi的联合创始人兼首席执行官在发布前的讲话中表示，推出Mara钱包是其实现加密教育、金融知识和确保更公平的资本分配的第一步。[2022/7/2 1:46:26]

除了Curve上的流动性池，Balancer上也有不少流动性池：

*Balancer上的mUSD-USDC池

为mUSD提供流动性，可以赚取MTA和BAL。

美联储鲍威尔：无法保证美国经济软着陆:7月1日消息，在欧洲中央银行政策会议的小组讨论中，美联储主席Jerome Powell承认，美国经济所谓的“软着陆”是他无法保证的。

“我们有办法在保持强劲劳动力市场的同时，实现通胀率回到2%的目标。我们相信我们能做到，但不能保证我们能做到。”Powell表示，“推动经济发展的力量非常不同。我们不知道的是，我们是否会回到（新冠爆发）以前的样子，或有点像我们以前的样子。”[2022/7/1 1:44:40]

*Balancer上的mUSD-WETH池

为mUSD提供流动性，可以赚取MTA和BAL。

*Balancer上的mUSD-MTA池

为mUSD和MTA提供流动性，可以赚取MTA和BAL。

*Balancer上的YFI-DAI池

为YFI提供流动性，可以赚取YFI和BAL。

*Synthetix上的iETH池

通过在Synthetix上质押iETH可以获得SNX代币奖励。

还有更多的流动性挖矿......

不过由于DeFi的可组合性和无须许可性，流动性挖矿也是可组合的，这也导致DeFi的挖矿可以带来极致的收益，也伴随极高的风险。

流动性挖矿与DeFi可组合性带来了极高的收益

由于DeFi协议的可组合性，用户可以通过不同协议赚取收益。例如用户可以将稳定币存入Curve的Y池，可以赚取CRV和YFI的代币收益和费用；在Curve存入稳定币后，产生了流动性代币代表用户的份额，而流动性份额代币又可以存入到Balancer的流动性池中，可以赚取BAL代币收益和费用；然后再将流动性代币在yearn.finance上质押，可以赚取YFI代币。

这样一来，流动性提供者可以同时赚取三种代币，YFI、CRV、BAL，此外由于是为yPool提供流动性，yearn.finance根据Compound、Aave等借贷协议的最佳收益进行调整，还可以为流动性提供者赚取最大的利息收益。

还有更疯狂的玩法。有人首先在借贷平台Compound或Aave用ETH等加密资产借入稳定币，大概4.6%的利息，然后在DEX上将USDC换成SNX，并在Synthetix平台上抵押SNX，挖出sUSD，然后将sUSD买入更多的SNX，重新抵押SNX，挖出更多的sUSD。

然后将生成的sUSD在Curve的y池中进行流动性挖矿，将挖矿所得的YFI存入Balancer的YFI-DAI池中，这样可以赚取SNX、CRV、YFI和BAL。其年化的收益，远高于当初借贷的利息。

当然，这可能还不是最优策略，因为随着不同代币价格的波动和参与份额的变化，其收益也在发生波动。

一切看起来很香，是吗？不过，同时伴随的是高风险。

流动性挖矿与DeFi的可组合性也带来极高的风险

以上的各种操作看上去收益非常高，但是，高收益背后也有高风险。通过DeFi协议的可组合性，确实可以赚取超高的收益，但它可组合的不仅是收益，也是风险。借贷的资产可能会有被清算的风险，此外，在各种智能合约平台上抵押或提供流动性也存在智能合约风险、无常损失、预言机风险等。因此，为DeFi提供流动性或进行质押，一定要注意风险，将风险控制在可接受的范围内。黑天鹅不常见，但一旦出现，就是巨大的损失。

标签：BALUSDDEFEFISnowball FinanceUSDMdefibox币有价值吗一直跌Defi Bomb

以太坊最新价格热门资讯