加密货币:A16Z加密货币创业学校合伙人：比特币和以太坊难以被替代，分叉币不太可能捕获到价值_个人交易加密货币违法吗

注：原文作者是AndreessenHorowitz加密货币创业学校合伙人JesseWalden，在这篇文章中，他解释了比特币、以太坊等开源加密货币项目如何形成网络效应，并产生防御力，其认为分叉无法消除转换成本，因此不太可能捕获到价值。

(图片来自：tuchong.com)

很多企业家和投资者认为，加密货币项目无法获得价值，因为它们都是基于开源代码，他们的想法是，如果你是基于开源代码做的项目，那么就会有人来复制它，从而引诱走你的用户和任何潜在的收益，这似乎不是一个良好的商业基础。

加密合规平台Sardine完成1950万美元A轮融资，a16z等参投:2月11日消息，金融科技行业加密合规平台 Sardine 宣布在 A 轮融资中筹集了 1950 万美元，参投方包括 Andreessen Horowitz (a16z)、NYCA 和 Experian Ventures等。作为投资的一部分，a16z 的普通合伙人 Angela Strange 将加入 Sardine 董事会。

据了解，总部位于旧金山的 Sardine 于2021年推出，使用人工智能根据用户在账户创建和账户资金时的身份、设备和行为模式提供实时欺诈评分，该平台会在每次登录、存款和取款期间检查欺诈行为。

此前3月份，数字防欺诈解决方案Sardine曾完成460万美元种子轮融资。[2022/2/11 9:43:50]

但加密货币网络确实坚持一种可持续的商业模式，对于那些了解宝贵的Web2.0市场背后动态的人来说，它会很快被人们所熟悉。像市场公司一样，加密货币项目试图通过网络效应来创造防御性，从而产生费用流，并使用户不愿切换到竞争服务。

外媒：无聊猿创始团队正与a16z就融资一事进行谈判:2月3日消息，据英国《金融时报》援引知情人士消息报道，无聊猿创始团队 Yuga Labs 正与 Andreessen Horowitz（a16z）就融资一事进行谈判。此前报道，据 THE BORED APE GAZETTE 1 月 25 日援引 NFTNick.eth 相关播客节目内容报道，无聊猿创始团队 Yuga Labs 正寻求在以 50 亿美元估值完成新一轮融资。[2022/2/4 9:30:16]

而加密货币网络的主要创新在于，它能够通过让用户分享他们创造的价值来扩大网络效应。

网络效应、转换成本和防御能力

对于加密货币及相关价值捕获，人们会产生误解是可以理解的。开源代码使得使用它的软件公司能够产生数万亿美元的收入，但是开发这种代码的社区，通常没有办法直接获取大部分的价值。

Facabook数字货币项目两名顶级工程师离职并加入a16z:金色财经报道，Facebook数字货币项目的两名顶级工程师Riyaz Faizullabhoy和Nassim Eddequiouaq已离职并加入Andreessen Horowitz（a16z）加密货币团队。Faizullabhoy和Eddequiouaq将分别担任Andreessen名为a16z Crypto的加密团队的首席技术官和首席信息安全官。据悉，Faizullabhoy和Eddequiouaq在过去两年中一直致力于开发Facebook的Novi数字钱包。这项努力遭到了全球监管者和立法者的抵制，导致许多高层领导者离开了该项目。[2021/10/12 20:22:00]

这是因为，可轻松复制的开源代码库，与围绕运行开源代码即服务而形成的网络之间，存在着重大差异。开源代码库是一个空的蓝图，它最初只是没有生命的代码，然后等它作为实例运行，并充满数据和用户时，就会形成网络或服务。

前美国国务卿高级顾问宣布将加入a16z，任职全球政策负责人:6月25日，美国前国务卿资深顾问Tomicah Tillemann宣布将加入顶级风投公司a16z，任职全球政策负责人，以及a16z第三只加密货币基金的合伙人。Tomicah Tillemann是前美国国务卿高级顾问，外交官和技术专家，曾担任NewAmerica数字影响和治理计划(DIGI)的执行董事、世界经济论坛第四次工业革命理事会成员，以及非营利组织GBBC的董事会成员和创始主席。[2021/6/25 0:06:01]

很多互联网平台都是使用开源代码库构建的，这些开源代码库由公司作为实例或服务运行。对于每个新的数据库条目或用户，该服务对每个单独的用户都变得更有价值，从而产生网络效应。这为用户切换到新的竞争服务，带来了固有的成本。这些转换成本使竞争对手更难以突破，从而形成了防御性。想象一下一个没有朋友用户的Facebook克隆品，或者一个没有司机的Uber克隆版，这就是为什么大型平台会变得更大，而竞争者却会陷入困境。

一旦通过网络效应建立了防御能力，转换成本就成为公司开始向用户、广告商或两者收取费用的基础。只要费用低于使用替代产品的转换成本，该模型就是可行的。

为什么分叉不能消除转换成本

像Web2.0平台一样，经过精心设计的加密货币网络是实时运行的服务，它也可以成为产生转换成本的强大网络效应的基础。鉴于加密货币网络依赖于开源代码，它们确实可以更容易地被复制。但是，尽管代码的复制可能是免费的，但协调所有网络参与者移至空房间的社会成本却是很高的。再加上品牌、lindy效应和智能合约集成带来的信任和熟悉，你就有了巩固现有服务、建立其网络效应并产生转换成本的秘诀。

而比特币的网络效应，源于更多的人认为它是一种价值存储，从而激励矿工保护网络安全。以太坊的网络效应来自部署应用程序的开发人员，每一个应用都成为了一个构建块，其他开发人员可以将其组合成更高阶的服务，以推动更多的使用，以及对ETH的需求。

在应用层，自动代币交易所Uniswap对于每个新用户而言变得更加有用，因为市场中额外的流动性会带来更好的交易价格。Compound，一种用于借贷的货币市场协议，随着借贷流动性的增加，它为贷款提供更具竞争力的利率。

在任何情况下，原始网络的分叉在技术上最初都是等效的，但在功能上却不如规范网络。由于流动性较低，一个分叉出来的Compound将提供更差的利率，同样的原因，Uniswap的分叉也会有较低的价格。比特币的分叉不太可能被视为价值存储或交换媒介，因此也不太可能获取价值。

这与传统Web2.0平台的防御原则相同：吸引用户，建立网络效应并通过转换成本来提高防御性。转换成本构成了利润提取的基础，通常以费用的形式：

只要一项服务保持最低限度的可提取性，那它的模型就是可行的。

因此，加密货币之新不在于商业模式，而是谁能从中受益。

区别：加密货币的价值分配能力

加密代币是一种类似于数据包的创新，我们现在可以按照移动信息的方式移动价值位：使用开放标准，以非常精细的传输方式，立即将其传输给世界上任何地方的任何人。这意味着有价值的加密服务，现在有独特的机会将价值直接重新分配给产生价值的用户。

通过正确的设计，费用流的有效分配，可以通过给用户提供直接的经济激励来进一步巩固网络效应，从而产生更大的防御能力，这反过来又增强了费用流的可行性。这是一个良性循环，有可能导致可持续的、用户拥有的网络，由于其合作经济模式，网络规模和防御能力都会增长。

像比特币和以太坊这样的加密网络，是社区拥有和运营的大规模平台的先例，但是如果有了正确的工具，那么更多的创始人或许能够利用这一新的工具来分配经济价值，建立网络效应，并为自己、投资者和用户社区创造价值。

通过与用户进行经济协作是产品体验的一个主要特征，创建者可能能够解锁更大、更具竞争力和更具防御能力的网络，同时能够实现更多的创新，而这都要归功于加密货币的开源基础。

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