比特币:金色硬核 | BTC真实分布情况_比特币美元今日价格行情走势图

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时间：1900/1/1 0:00:00

金色财经近期推出金色硬核（Hardcore）栏目，为读者提供热门项目介绍或者深度解读。经常有人说“2％的账户控制了95%的比特币”，比特币真是这样高度集中分布吗？近日链上数据分析机构Glassnode详细考察了BTC的真实分布情况，他们发现BTC分布随着时间流逝而分散，而且中心化程度远低于经常报告的水平。同时，鲸鱼持有的BTC数量最近有所增加，这表明机构投资者正在进入。

最近一份由彭博社发布的报告指出，“2％的账户控制了95%的BTC”。Bitinfocharts数据显示了BTC在所有地址之间类似的分布情况。其他一些数据报告了差不多的统计数据，表明在比特币网络中BTC高度集中。

这些报告的问题在于它们只分析BTC在网络地址中的分布。这导致了误导性的统计，从而导致关于BTC持币分布的虚假叙述。

特别是，此方法有两个主要缺陷：

1、并非所有比特币地址都应被平等对待。例如，需要将持有数百万用户资金的交易所地址与个人的自托管地址区分开。

金色热搜榜：ITC居于榜首:根据金色财经排行榜数据显示，过去24小时内，ITC搜索量高居榜首。具体前五名单如下：ITC、BTM、SNX、OK、MXC。[2021/1/1 16:13:42]

2、比特币地址不是“帐户”。一个用户可以控制多个地址，一个地址可以容纳多个用户的资金。

本文我们分析了比特币在不同规模实体之间的分布，同时考虑了交易所和矿工的地址。我们的目标是更加清晰地了解BTC在持币者之间的真正分布，并展示比特币的中心化程度远低于经常报告的水平。实际上，多年来BTC分布越来越分散。此外，我们证明，在过去一年，巨鲸持有的BTC数量大大增加，表明机构投资者在大量涌入。

什么是比特币实体：比特币地址是记录发送和接收BTC的区块链上的基本公共地址。通过应用各种搜索式和高级聚类算法，可以非常有把握地确定哪些地址集群由同一持币者（如网络实体）控制。这为持币者的实际数量创建了上限，因此基于实体的后续分析更接近于真实数量。请参考我们以前的工作以获取更多信息。

我们根据网络实体的比特币持有量将其划分为以下海洋物种：

金色财经合约行情播报 | BTC放量下跌，市场整体情绪悲观:据火币BTC永续合约行情显示，截至今日16:00（GMT+8），BTC价格暂报6886美元（-4.24%），20:00（GMT+8）结算资金费率为-0.010397%。

昨日下午BTC开始震荡下跌，于凌晨3点跌至6700美元一带，目前在6700美元上方做窄幅盘整。根据火币交割合约数据，BTC季度合约成交量出现翻倍放量，持仓量从昨日至今小幅增加，精英多头占比降低，季度合约贴水继续增加。昨夜数字货币市场出现放量下跌，值得注意的是，在国际原油期货出现历史上负价的情况下，比特币持仓量并未出现明显变化。市场整体处于悲观情绪，投资者需注意风险。

USDT于火币全球站OTC的报价为7.16元，溢价率为1.09%。USDT报价微幅增加，显示资金流入意愿并不强烈。[2020/4/21]

虾（<1 BTC）

螃蟹（1-10 BTC）

章鱼（10-50 BTC）

鱼（50-100 BTC）

海豚（100-500 BTC）

金色晨讯丨4月3日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：区块链产品、Maker基金会、原油大涨

1.最高院院长：更好运用区块链等加强审判执行工作。

2.道琼斯建立可打击欺诈并保持合规的区块链产品。

3.巴西金融监管机构推出信息共享区块链平台。

4.Maker基金会计划在两年内开始将管理权移交给社区。

5.委内瑞拉宣布为在该国每位医生分配1枚石油币。

6.Tether新铸造6000枚USDT（已授权未发行）。

7.CME比特币期货4月合约收涨超10%。

8.布伦特原油期货创史上最大单日百分比涨幅。

9.比特币夜间冲高回落，最高价为7225美元，最低价为6651.42美元。[2020/4/3]

鲨鱼（500-1000 BTC）

鲸鱼（1000-5000 BTC）

座头鲸（> 5000 BTC）

此外，我们从这些类别中删除了已知的交易所和矿工实体，并将其分开处理。

金色财经现场报道几秒钟即可控制超级节点:金色财经现场报道，EOS区块链平台漏洞媒体沟通会上，就EOS事件现场有人提问，攻击需要多长时间才能完成，360官方人员彭峙酿回应，“控制超级节点可能会很快，几秒钟即可控制。”[2018/5/29]

截至2021年1月，这些类别的比特币数量分布如下所示：

图1 截至2021年1月，各网络实体持有的比特币数量分布

在分布光谱一端，鲸鱼和座头鲸是最大的非交易所实体，它们共同控制着约31％的比特币数量。这些人很可能是机构，基金，托管商，OTC柜台和其他高净值个人。

在另一端，持有小于50个BTC的实体（虾，螃蟹和章鱼）几乎控制了23％的比特币数量。这表明散户投资者手中有大量的比特币。

图2和图3显示了各个实体的比特币数量分布随时间的变化。特别显而易见的是，较小实体持有的BTC数量的相对比例在比特币的整个生命周期中一直在增长。

金色财经讯:英国区块链能源公司4NEW获得2500万美元融资，资金将用于建立首个废物管理工厂试点和设备安装。[2017/10/30]

图2 随时间推移，网络实体之间比特币数量相对分布

图3 随着时间推移，各网络实体比特币数量分布

请注意，在过去的一年中，鲸鱼持币数呈上升趋势。我们将在下面进一步讨论此问题。

当我们查看这些实体持币数的相对变化时会发现，过去几年BTC更分散的趋势变得更加明显。图4显示，自2017年以来最小持币者（虾+螃蟹）的持币数增加了130％。第二小持币者（章鱼+鱼）在此期间的持币数也增加了14％。

另一方面，大型实体（海豚+鲨鱼以及鲸鱼+座头鲸）的BTC持币数分别减少了-3％和-7％。

图4 自2017年以来，各规模实体的持币数累计变化

接下来我们还可以考察一下与以上定义的类别关联的实体数量。图5显示了每个持有类别中持币者的估计数量。

图5 按规模估算的网络实体数（截至2021年1月，对数尺度）

不出所料，估算的实体数量严重偏向小持币者。将这些数字与高于某持币数的数量相关联，我们得出以下图表，使我们对比特币财富分配有深刻了解：

图6 估算的受各网络实体控制的比特币数量百分比（对数-线性尺度）

我们可以得出结论，大约2％的网络实体控制着71.5％的比特币。请注意，该数字与经常传播的“ 2％控制供应着95％的比特币”有很大不同。

以上数字是对比特币真实分布上限的估计。我们期望实际分布会更均匀。

还有几点要考虑：

托管商。?此分析未考虑灰度和其他机构托管服务。但是，它们的BTC最有可能位于鲸鱼和座头鲸类别中。鉴于他们持有的比特币（在撰写本文时，Grayscale拥有约65万枚BTC）由多个持币者拥有，这将使一些鲸鱼持有者分解为较小的持币者。

丢失的比特币。许多比特币在比特币早起就丢失了。那时如何持有BTC的实践并未得到普遍采用。此外，鉴于早期比特币价格低廉，大量的比特币被保存在单个地址/钱包中。考虑到丢失的比特币，比特币的数量分布可能会更分散。

封装的比特币。目前，WBTC ERC20代币中封装着有约11.5万枚BTC。托管商将这些BTC存储在余额至少为1000 BTC的地址中。同样，鉴于这些代币属于许多投资者，BTC的分布在各实体之间进一步分散。

小型网络实体的估计数量。网络实体的总数很可能要少得多。我们的方法非常保守，这意味着我们会进行优化以避免误报。但是，许多地址仍可能无法归类到单个实体。毕竟，并非所有搜索和聚类算法总会被立即触发，尤其是如果比特币不在链上移动的情况下。例如，当前囤积地址（即比特币从未花过的地址）中的比特币数量目前为260万BTC。对于小型实体（例如虾）而言，这种影响尤其明显，这意味着在这些范围内，比特币持币者的实际数量极有可能大大降低。

交易所持有的数量。交易所用户可以对上述分布产生很大影响。交易所用户数量估计约有1.3亿。可以合理地假设，其中绝大多数是散户投资者，位于小实体类别。将交易所包括在持币者中将产生两个影响：小实体的数量将大量增加，从而使数量分布更加不均匀。另一方面，将交换持有的比特币数量（230万BTC）分配给小型类别将使数量分布更趋向于散户。这两个因素的确切相互作用需要进一步评估。

如上文所述，在过去几个月，鲸鱼的数量及其所持有的比特币数量已大大增加。这可以从它们最近的持币数增加以及鲸鱼实体绝对数量的增加中看出。