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DEFI:金色观察 | 观点:DeFi将吞噬传统公司债券市场_DEFILANCER

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时间:1900/1/1 0:00:00

Compound总法律顾问Jake Chervinsky认为,流行的借贷协议(例如Compound和Aave)更像是利率协议,不是真正的借贷协议。他认为DeFi中没有真正的借贷协议。而以太坊正出现在公司债券市场,Maple Finance联合创始人Sid Powell和Joe Flanagan认为,去中心化信贷是DeFi缺失的一块货币乐高,将吞噬传统公司债券市场。

几个世纪以来,信贷市场一直是经济增长的关键驱动力。早在公元前1780年,美索不达米亚的农民就利用自己的农场作为抵押,来借贷资金,管理现金流,直到下一次丰收(这些就是最原始的yield farmer)。

今天,信贷是维持健康财务状况不可缺少的一部分。为了实现长期目标,做长期投资,我们需要信贷。想象一下像建造工厂这种大型规划,需要大量的时间、劳力和资本来建成,甚至需要更长的时间实现盈利。

金色财经挖矿数据播报:ETH今日全网算力上涨4.04%:金色财经报道,据蜘蛛矿池数据显示:

BTC全网算力154.186EH/s,挖矿难度21.45T,目前区块高度673643,理论收益0.00000630/T/天。

ETH全网算力430.060TH/s,挖矿难度5483.18T,目前区块高度11995056,理论收益0.00554104/100MH/天。

BSV全网算力0.534EH/s,挖矿难度0.08T,目前区块高度677483,理论收益0.00168567/T/天。

BCH全网算力1.425EH/s,挖矿难度0.20,目前区块高度677801,理论收益0.00063179/T/天。[2021/3/8 18:24:03]

商业信贷对小型企业尤其重要,因为它们通常不能在公开市场上发行债券或出售股票。

在耐克联合创始人Phil Knight关于耐克的回忆录《鞋狗》中,Phil Knight强调了信贷对早期耐克的重要性。他们如果想要满足需求,需要资金来支持供应商不断增长的订单。正如Knight所强调的那样:“我每天大部分时间都在思考流动性问题,谈论流动性,希望能够拥有更多流动性。”

金色相对论 | 姜富耀:跨链 DeFi 将会更好的支撑未来的 DeFi 金融服务:在今日举行的金色相对论中,针对“单一公链的Defi产品和跨链公链的Defi产品间的差异有哪些?”的问题,Polkadot早期社区成员姜富耀表示,单链上的 DeFi 的应用受限于单链上的性能和扩展性,而跨链 DeFi 产品能够实现不同链上的资产的互联互通,很大程度上提升资产的流动性,跨链 DeFi 是对单链 DeFi 的补充和延展,跨链 DeFi 将会更好的支撑未来的 DeFi 金融服务。[2020/5/9]

企业家若不能轻易获得和借入资金,创新就会受到阻碍。

不幸的是,在DeFi中还不能轻松获得借贷。

过去几年,借贷一直是DeFi快速增长的领域之一。目前,其市值接近DeFi?250亿美元市场的一半。Aave和Compound等主流借贷协议允许用户存入加密货币资产,赚取利息,或者借入平台上的其他资产。

金色晨讯| 俄罗斯扣押比特币ATM机 V神现身BCH采矿协议闭门会议:1、Tom Lee:ETH期货可能会影响其价格下跌 但对BTC是一件好事。

2、俄罗斯扣押全国比特币ATM机进行检查。

3、津巴布韦唯一一台数字货币ATM机已停用。

4、IDACB将与彭博社和路透社合作 提供加密行业新闻。

5、台北医科大学附属医院推出区块链平台以改善病案记录。

6、Genesis Trading首席执行官Michael Moro:ETF被拒使得比特币价格升至7100美元。

7、孟岩:价值互联网时代 在上面跑的经济形态肯定是通证经济。

8、区块链百度搜索热度环比下降20%。

9、V神现身曼谷BCH采矿协议闭门会议 江卓尔称达成相当程度的共识。[2018/9/2]

但许多人都知道,如今DeFi借贷协议都存在一个问题,那就是要求所有贷款都要超额抵押,这意味着用户存入资产的价值要比实际借出的价值更高(通常超过120%)。在这种模式下,Compound和Aave能够保证偿付能力,因为协议会自动清算价值低于最低比率的用户资产。

分析 | 金色盘面:BTC/USD 均线发散,短线弱势反弹:金色盘面综合分析:BTC/USD在一轮暴跌后,出现短暂的企稳,由于均线系统发散向下,短线反弹期望值不要太高,建议等待大级别底部信号出现。[2018/8/14]

这些协议虽然代表着DeFi的重大进展,但它们并不是高效的信贷市场。

正如Compound的Jake Chervinsky所说,显而易见,这些协议的设计目的是为了避免依赖未来的承诺。这种模式虽然可以让协议保持偿付能力,高效提供杠杆资金,但也阻碍了加入信任、声誉等信贷市场的基本特征。

这个模式的低效显而易见,比如要存150美元,才能借100美元,使用场景相当有限(这就是为什么超额抵押贷款在传统金融中相对少见的原因)。

然而,这就是今天DeFi借贷的现状,因为在匿名的虚拟世界中,建立信任仍然是一个挑战。在传统金融中,记录信用分数和借款人评估都需要真实身份,这在匿名的DeFi世界中很难实现。

分析 | 金色盘面分析师:NEO短线急速下挫:NEO15分钟再次出现急速下挫,出现放量下影线,对比之前的放量上影线,短期内或存在波段机会,上方压力位30.25,下方支撑位28.5。[2018/8/2]

去中心化信贷市场工作机制?来源:Maple?Finance

下文将谈及加密货币行业需要用到借贷的两个方面。

加密货币矿工需要信贷来支付矿机成本以及电费等运营费用。交易基金和做市商需要信贷来追加投资组合杠杆和提供流动性。

仅这两方面就代表了加密货币领域内价值数十亿美元的行业,这些行业的运行都依靠以太坊的去中心化借贷。有了去中心化信贷,它们可以更有效地经营、扩大业务,以更快速度增长。

对于这些行业的参与者而言,他们拥有稳健的资产负债表、低杠杆率、经验丰富的经理人、良好声誉,现金流为正。简而言之,他们是极具吸引力的借款人。

然而,他们的借款需求并没有得到满足。正如上文所述,今天的DeFi借贷协议对借款者来说并不高效,而且对于那些真正寻求信贷(而不是杠杆)的大公司来说,也不是可行的选择。

因此,矿工和交易员纷纷选择中心化机构进行借贷。在第三季度,Genesis的借贷业务呈爆发式增长,增长幅度超过50亿美元。BlockFi的借贷业务也在疯狂增长。

很明显,加密货币行业中信贷需求是存在的。中心化的借贷机构也证明了这个市场的市值达到数十亿美元,而这只是初期。

去中心化借贷市场何时能发展到这种程度?

与中心化信贷相比,链上借贷的优势更大。

去中心化的信贷市场极大地扩大了放贷人的数量,创造了更具竞争性的市场。在开放架构下,任何人在任何地方都可以成为放贷人,只要愿意承担风险。任何人都可以成为Uniswap的流动性提供者,同样,在该市场中,最终任何人都可以汇集资金,通过向经过认证的企业提供贷款,赚取利率。

链上信贷市场资金利用率更高,因为借款者可以直接通过资本市场获得贷款,而不必经过机构审查。换句话说,通过公开协议,他们直接利用资金池,不用通过与中介机构打交道来获取资金,降低借款人的利率。最后,借方可以通过向多个贷方询问,增加询价竞争,发现最优价格。

信贷市场历来是不透明的,并由机构主导,虽然如此,去中心化信贷市场能让更多人参与,让借贷双方完全透明。

在以太坊上的链上信贷市场中,贷款均可审计,也有流动性储备,这让流动性提供者相信,他们的资金不会消失,而中心化放贷人则存在这个问题。此外,去中心化协议可以经过编程,给借贷激励机制调整留有空间,创造更有效的信贷市场。

例如,Maple要求执行信用评估的实体持有MPL代币,以支付违约金,通过调整双方激励,保护放贷人。

信贷需求不断飙升,潜在放贷人的规模十分庞大,去中心化信贷市场很可能会轻易超过目前DeFi价值250亿美元的锁仓。

Maple决定建立一个链上信贷市场,因为DeFi正在发生变革,信贷将会增长。

尽管DeFi出现了爆发式增长,但如果没有正常运转的信贷市场,它将无法发挥充分潜力。整个加密货币生态系统借贷市场的效率提高后,每存入一美元就能借出更多的资金,这个新功能将推动整个生态系统的发展。

有了去中心化信贷后,遵守信贷规定的人会获得奖励,在DeFi领域中建立声誉,最终将降低借贷成本。最后,那些难以通过超额抵押获得贷款的企业将会在这种信贷模式中受益,实现发展,无需将全部资本再投资到企业中。

有了为借款人提供专业服务的高效信贷市场后,将有利于为流动性提供者创造一个更可持续的收益来源。

在DeFi世界里,有“堕落者”在各个流动性挖矿协议中来回切换,追求短暂出现的收益,虽然如此,对持有长远眼光的放贷人来说,要从资产上获得相对高的收益率仍颇具挑战性。他们如果选择向基金、做市商和矿工等优质加密货币原生机构放贷,与流动性挖矿带来的收益相比,这将会是更可持续的收入来源。

DeFi产品越来越针对那些有耐心的投资者。DeFi指数基金能够为DeFi代币提供被动敞口,同样,大部分投资者会选择一键式投资(set and forget),对于这类投资者,去中心化公司债券池的确是一大进步。

2020年,DeFi领域逐渐成熟,提供了快速生财的渠道,越来越多的机构将开始使用加密货币原生产品。因此,不难想象,在短期内,去中心化的借贷市场会以何种方式服务原生加密货币公司。但去中心化借贷市场的潜在影响和应用远远不止于此。

BTC已经成了各大公司的资产储备,像去中心化借贷市场等DeFi底层产品终将会进入传统金融领域,这只是时间问题,因为DeFi市值的增长会以十亿为单位。

原文:DeFi will eat corporate debt

标签:DEFIDEFEFI加密货币WDEFI价格LendefiDEFILANCER加密货币市场总市值排名

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文章系金色财经专栏作者币圈北冥供稿,发表言论仅代表其个人观点,仅供学习交流!金色盘面不会主动提供任何交易指导,亦不会收取任何费用指导交易,请读者仔细甄别防上当.

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我写这篇文章是为了澄清我对比特币的看法。请注意我这篇文章里面的内容,而不是通过媒体,来了解我的观点,因为这篇文章才是可靠的.

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