作者:巴韭特
编者注:原标题为《今年涨幅30多倍的SNX,背后到底有什么支撑?》
SNX在国内关注度并不高,然而SNX今年涨幅高达30多倍,市值冲到30?名左右。Synthetix锁仓价值也冲到DeFi第二宝座的位置,仅次于MakerDao。
国内也更多人开始关注它,蓝狐笔记和TokenGazer前几天都写了文章介绍过它,DeFiLabs也邀请了Synthetix的CEO来国内做分享。
我出于好奇去做了研究,打算一探究竟。
SNX涨幅30多倍的背后,究竟有什么运作逻辑在支撑?它又有哪些可以玩法和赢利点?
Synthetix是什么?
Synthetix是一个构建在以太坊之上的去中心化合成资产发行协议。
用户可以通过mintr抵押Synthetix的ERC20代币SNX生成合成资产,合成资产可以是稳定币,或做多/做空某种代币对应的资产,并可以通过Exchange.synthetix进行交易获利。
?Synthetix有什么用?
Synthetix的价值在于合成资产,并赋予合成资产其他交易属性,从中获得收益。
报告:年初至今DeFi协议总锁仓价值增长100亿美元:金色财经报道,Cointelegraph发布的一份报告显示,随着比特币价格在2023年初开始上涨,一些山寨币经历了超过100%的月度增长,年初至今DeFi协议的总锁仓价值(TVL)增长100亿美元,分析师表示,这是由于负面情绪的极端主导和2022年底空头头寸的过度饱和造成的。但是,基于Solana的协议Friktion仍然宣布由于“未来几个月DeFi的艰难市场”而停止存款,这表明在不久的将来可能会出现进一步的回撤。[2023/2/14 12:05:02]
目前它可以合成三种类型的资产,包括稳定币,加密货币以及大宗商品。
稳定币和大宗商品是相对稳定的,均以s开头,当其与标的资产价格不吻合的时候,用户会通过套利将其持平。
合成的代币资产,代表了是做多或做空这个标的物代币,通过标的物价格的变化,合成资产的价格也会发生相应变化。
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Curve成为第三个总锁仓价值达10亿美元的DeFi协议:在Aave总锁仓价值突破10亿美元之后,Curve成为第三个总锁仓价值达到10亿美元的DeFi协议。上周早些时候,一名匿名开发人员在Curve团队不知情的情况下部署智能合约,之后Curve被迫提前推出其治理平台和原生代币CRV。自那以来,随着用户试图获取CRV代币奖励,该平台出现大量资本存款流入。
根据DeFi Pulse数据,通过DeFi协议锁定的总价值已超过60亿美元。按交易量计算,Curve是第二大DEX。7月份,该平台占DEX总交易量的24%。(The Block)[2020/8/17]
来源:https://synthetix.exchange/
白色的代表法定货币,sUSD、sUER、sJPY等对应的就是美元、欧元和日元。蓝色的代表大宗商品,sXAU是合成金,sXAG是合成银。
绿色的代表做多加密货币,比如sBNB。红色的是做空加密货币,如iBNB。
Synthetix合成资产的方式和MakerDao很类似,同样是
超额抵押某种有波动性的代币,生成另一种的代币或资产。
目前MakerDao除了支持ETH兑换Dai之外,又支持了更多资产类型抵押。Synthetix与MakerDao不同的是,它的抵押品目前只能是Synthetix协议的ERC20代币SNX。
yearn.finance遭遇社区硬分叉 新项目YFII锁仓价值已超328万美元:7月28日消息,由于此前DeFi协议yearn.finance的流动性挖矿代币奖励YFI已于7月26日发放完毕。为了保证流动性不大规模从挖矿中撤出,社区治理YIP-8提出了增发提案,对每个矿池的每周增发量进行减半。但YIP-8提案因最终参与投票数量不足未获得通过,因此对该提案赞成的社区成员发起了硬分叉,并创建了与YFI基本相同的新项目名为YFII。根据YFII供的合约地址,截至发稿时已有价值328万美元代币锁定在新项目YFII中。[2020/7/28]
因为SNX的波动性可能比ETH要高很多,所以?
Synthetix设置了750%的超额抵押才可以生成稳定币sUSD。
来源:https://dashboard.synthetix.io/
据官方公布的数据,目前抵押率已经接近80%,可谓非常高了。
动态 | Maker锁仓价值占比已从年初的90%下降至不到50%:Defi Pulse数据显示,截至发稿时,DeFi项目Maker锁定了价值3.217亿美元的ETH,而Synthetix和Compound锁定的总价值为2.58亿美元。据此,Maker的“主导地位”已从年初的90%下降到略低于50%。(AMBCrypto)[2019/12/26]
另外我是否可以认为它的锁仓价值即抵押SNX代币的价值,或者取决于抵押SNX的数量和SNX的价格。
从这两方面来看,其一锁仓数量已达80%,新增锁仓代币不会再大幅增加,代币价格今年也已经涨了30多倍,市值已经排名36,持续上涨的阻力较大。
这样看来,可以预测短期Synthetix的锁仓价值不会再快速增长。
而且我认为还有一些风险,因为价格涨幅过快存在大户砸盘的可能。今年SNX涨了这么多倍,前期参加锁仓的用户大概率会解锁砸盘,从最近他们价格下滑,也已经可以看出这一点。
?在Synthetix上怎么赚钱?
Synthetix可能是目前以太坊上最复杂的协议之一,不仅涉及到抵押,还涉及到做多和做空的衍生品交易,当你持有某个资产的时候,可以通过的价格变化获得一定的收益。总之上手难度较大,大致玩法和流程是这样的。
动态 | DeFi项目锁仓价值9.8亿美元,过去一周环比增加5.7%:据DAppTotal.com DeFi专题页面数据显示:截至目前,已统计的33个DeFi项目共计锁仓资金达9.8亿美元,其中Maker锁仓3.2亿美元,占比32.67%,排名第一位;EOSREX锁仓2.44亿美元,占比24.89%,排名第二位;排名第三位的是Edgeware锁仓1.21亿美元,占比12.4%;Compound,Synthetix、dYdX、Nuo等其他DeFi类应用共占比30.04%。截至目前,ETH锁仓总量达356万,占ETH市场总流通量的3.28%,EOS锁仓总量达9,241万个,占EOS市场总流通量的8.89%。过去一周,整体而言:1、Maker共计603万枚单抵押Dai(Sai)升级为多抵押Dai,目前多抵押Dai供给总量为2,200万枚;2、EOSREX大量订单租约到期,但并没有对EIDOS挖矿产生明显影响;3、DeFi项目整体锁仓价值较上周环比增加5.7%。[2019/12/2]
首先是购买SNX去抵押。
目前购买的SNX的渠道主要是Uniswap、Kyber、KuCoin,而根据CoinGecko上的数据,交易量最高的竟然是Uniswap上SNX/ETH交易对,而KuCoin只占了不到20%的流通量。
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来源:
https://www.coingecko.com/en/coins/synthetix-network-token
从中好像也透露了一些问题,虽然SNX价格涨了30多倍,但是交易所流动性和深度并不是很好,去中心化交易所或代币兑换工具的量也还未知。如果你持有大量的SNX,想短时间卖出大概率比较难。
这也是我考虑的风险之一,即二级市场流动性差导致价格快速下跌的可能。
这样还可能会引发连环效应,更多的人担心被平仓而去解锁卖出,Uniswap和Kyber恐怕难以接住。
第二步是去抵押SNX换sUSD。
通过Synthetix协议上的Mintr就可以直接铸造出sUSD。
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来源:https://mintr.synthetix.io/?????
请注意,抵押率是750%,这样才可以获得抵押的奖励,第一是增发的SNX奖励,这种就类似Staking的增发奖励,有趣的是它将铸造稳定币和Staking进行了结合。
根据StakingRewards.com的数据,目前Synthetix的抵押率是79.24%,抵押奖励是64.45%,增发还是挺高的。这也让之后的抛压有了更大的隐患。
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来源:https://www.stakingrewards.com/
其次是交易手续费的分红。
即用户通过Exchange.synthetix交易的时候产生的手续费,每笔手续0.3%的手续费放入分红池里,分给抵押代币的用户。
第三步是换其他资产。
这个是通过上面说的?Exchange.synthetix?完成的,可以将sUSD换成任意平台有的资产。
比如你看多BTC,就可以买入sBTC,当BTC价格上涨时,你的sBTC价格就上涨,然后你可以直接到交易市场Exchange.Synthetix卖掉。
有趣的是这里面不存在交易对手方,不是买iBTC承担,而是由整个「债务池」承担,债务池可以理解为所有合成资产的池子,它是随着合成资产的价格变动的。
来源:https://synthetix.exchange/
Exchange.synthetic不是DEX的订单薄模式,没有订单和买卖盘,这里面所有的交易就相当于代币的称号更换,比如你卖出sBTC,直接给你换成了同等价值的sUSD的代币。
这样的好处就是你可以直接卖掉,但风险是大家共同承担债务池带来的价值变动。所以即使你持有的是sUSD,但当债务池发生变动的时候,你也可能赔钱。。。
因为其中的代币价格是通过预言机从链下获取的,他们之前也出现过被操纵预言机而换币的情况,这是风险之一,虽然他们宣称和Chainlink合作,不过目前貌似也还没有开始使用。
?创新和风险?
最后总结下,SNX的模式设计的非常有趣,将铸造稳定币和Staking相结合,通过增发奖励和交易手续费分红的方式吸引用户锁仓。其次通过合成资产有了更多的玩法,比如做多比特币。
当然也存在一些风险,首先是代币流动性较差,且涨幅已经过高,存在解锁砸盘的可能,其次因为要共同承担债务池资产的变化,所以如果不会操作拿着sUSD也可能亏钱,另外还有预言机等风险。
期待大家的讨论以及SynthetixCEO的分享。
?回味前几餐:
5亿谜之估值的兰花协议,背后究竟做的是个啥?
现在,可以抄底比特币了吗?
参考:
https://www.synthetix.io/uploads/synthetix_litepaper_mandarin.pdf
https://www.theblockbeats.com/news/5793
https://www.chainnews.com/articles/005081873689.htm
虽然暗网丝绸之路的创始人RossUlbricht已经入狱数年,但是这并没有影响到比特币在暗网世界中继续扮演着最重要的通货角色.
1900/1/1 0:00:00文:凯尔来源:蜂巢财经编者注:原标题为《五千台电脑沦为挖矿“黑劳工”!》加密货币业兴起,不但带来一个新兴市场,也引诱来唯利是图的黑产团伙,其中之一是挖矿木马.
1900/1/1 0:00:00原文:?YahooFinance,原文联合作者:NoelleAcheson、GalenMoore和ChristineKim来源:Odaily星球日报??译者:Moni 对于区块链和加密技术而言.
1900/1/1 0:00:00写在前面:本文作者为投资公司OutlierVentures的分析师JoelJohn。他在文章中分析了主流稳定币在2019年的交易情况,得出的结论为:尽管USDT依然占据重要地位,但DAI是除US.
1900/1/1 0:00:00来源:IPO早知道整理撰写,文中观点仅供参考编辑:C叔金融壹账通此次计划共计发行3600万股美国存托股票,拟定的发行区间为每股12至14美元,以此上限计算,金融壹账通的最高募资金额约为5亿美元.
1900/1/1 0:00:00本期作者:JoyceLin,资深科技媒体人,Conflux社区代表,前CoinDeskChina执行主编,对区块链行业有深入观察.
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