EFI:DeFi周选丨DeFi利率持续下降，市场的突破点在哪？_SEFI价格

这周的DeFi内容包括：

市场低迷，DeFi利率持续下降

DeFi未来10年需要解决哪些问题？

解决DEX流动性问题的一种思路

一周DeFi事件回顾

一、市场低迷，DeFi利率持续下降

数据来自：DeFiPulse

高存款利率一度被认为是DeFi产品的吸引点之一，但自今年夏季以来，DeFi应用的借贷利率出现了大幅下降。

截至发稿时，Maker的借贷利率分别为3.5%和4%，而其在10月份时的利率还维持在10%以上。

DeFi研究员：Fei关闭的原因是PCV模型没有找到适合市场的产品:金色财经报道，DeFi研究员Ignas发推称，FEI协议正在关闭。它的市值为1.88亿美元，是最大的DeFi稳定币之一。然而，它正在倒闭。2021年初，Fei Labs 在ETH 中筹集了13亿美元，用于构建去中心化的稳定币。筹集的ETH被用作其稳定币 FEI的抵押品。Fei由各种加密资产抵押，但与 DAI 相比，这些资产由协议拥有。用户出售加密货币以获得FEI。出售资产包含在协议控制价值 (PCV) 中。拥有抵押品意味着可以将PCV 部署到各种策略中，换句话说，FEI就像一个收益农业对冲基金。2021年12月，Fei Protocol 与 Rari Capital 合并，但悲剧发生在2022年4月。保险池被黑客入侵，损失了8000万美元。黑客攻击后，TRIBE持有者投票反对使用PCV支付黑客受害者付款。6月，Rari Capital的CEO宣布辞职。

Rari的Fuse hack是Fei协议关闭的原因之一。提案中提到的另外两个原因是： “挑战宏观环境” 、增加技术、金融和未来监管风险”。如果通过Fuse hack受害者将收到使大多数受害者完整的付款。Fei关闭的另一个原因是PCV模型没有找到适合市场的产品。由于DeFi的收益率较低且风险增加，该协议很难获得收入。[2022/8/21 12:38:09]

DeFi资管协议Zapper已集成sudoswap:8月20日消息，DeFi资管协议Zapper已集成sudoswap，用户可以在Zapper上查看持有NFT的特征、稀有度、所有权历史并进行交易。[2022/8/20 12:37:34]

过去的几个月里，几乎所有DeFi应用的利率都在稳步下调，这与加密货币市场近期的低迷有较大关系。低利率环境对交易者而言是有利的，但对于试图与传统银行存款利率竞争的DeFi应用而言则是不利的。

二、DeFi未来10年需要解决哪些问题？

原文作者：Synthetix创始人KainWarwick

人们常常会想，“这项技术是如此地优越，为什么大家不去采用呢？”，但实际要改变根深蒂固的行为是很困难的，因此转型通常需要几十年而不是几年的时间。

第二个问题是，去中心化协调能否比现状更有效地分配资本，从而取代它呢？这是缺乏明确性的。

金融本质上是资本分配的协调，以使其能够最有效地使用。在过去的五百年里，公司已经成为现代社会最优秀的资本协调方法。出于很多原因，DeFi提供了一个令人信服的替代模式，但目前还不清楚它是否能够取代现有金融体系的每一个方面。

数据：当前DeFi协议总锁仓量为1378.7亿美元:金色财经报道，数据显示，目前DeFi协议总锁仓量1378.7亿美元，真实总锁仓量998.4亿美元。锁仓资产排名前五分别为PancakeSwap（154亿美元）、Curve（148亿美元）、Maker（145亿美元）、AaveV2（129亿美元）、Compound（119亿美元）。[2021/10/18 20:37:49]

我相信它将最终取代大多数金融协调游戏，或者至少迫使它们演变成一种新的混合形式，以利用DeFi和CeFi的最佳特性。我认为最关键的原因是，资本的有效配置需要竞争，在竞争效率低或没有竞争的市场上，效率往往是很低的。DeFi是企业资本配置的一种极具竞争力的替代品，它降低了市场参与者的进入壁垒，同时将市场参与者之间的竞争效率提高到一个新的水平。也就是说，DeFi意味着更多的竞争，更好的竞争，从而产生更有效的市场。

今天DeFi市场缺失的是什么？

这让我们回到了最初的问题，

Kava将通过Cosmos IBC为Persistence用户提供DeFi服务:据官方公告，Cosmos跨链协议IBC将通过增加新的资产和用户来增长Kava AUM和其应用及服务的使用量。Kava的DeFi应用和服务将通过Cosmos跨链协议IBC提供给XPRT持有人。

Persistence在Cosmos中是连接传统金融（TradFi）和去中心化金融（DeFi）的桥梁。目前在COMDEX的交易额超过4100万美元。

Kava是一个跨链DeFi平台，提供主流数字货币的抵押借贷。HARD Protocol是基于Kava区块链发布的跨链加密货币市场，支持BTC、XRP、BNB、BUSD、KAVA和USDX等资产借贷和挖矿赚取收益。[2021/2/5 19:00:24]

是否有可能消除阻碍DeFi发展的结构性低效率？

在传统的借贷市场中，合同的可执行性取决于法律制度，而法律制度最终取决于拥有支和笼子的人。如果DeFi不能使用支和笼子来执行这些规定，它能否有效地实施抵押不足贷款？如果不能，这对于DeFi借贷的发展而言又意味着什么？我的感觉是它可以实现，但目前也有一些缺失，比如去中心化身份，而隐私则是DeFi面临的另一个障碍。

DeFi 概念板块今日平均跌幅为 -4.09%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均跌幅为 -4.09%。47个币种中10个上涨，37个下跌，其中领涨币种为：YFI(+9.97%)、SRM(+7.83%)、SNX(+6.92%)。领跌币种为：AST(-14.33%)、RSR(-13.92%)、AKRO(-11.01%)。[2020/11/8 12:00:29]

尽管面临这些挑战，我相信DeFi将继续创造新的高效市场，但只要这些结构性低效存在，DeFi将继续和传统金融并行运作。今天，DeFi面临的大多数挑战都将得到解决，DeFi协议的大量涌现，将使资本分配更加高效。而接下来的问题是，它会是什么样子的，以及会有什么影响？

具有预定义规则的无需信任协议

这意味着你不再需要一家公司来协调资本分配，协议可以取代它。这降低了进入门槛，因为任何遵守规则的人都可以参加。它还提高了效率，因为这些规则是由合约而不是法律制度执行的，理想的情况是降低风险和执行成本。但这并没有减少创建新协议的门槛，这些可能仍然很高，但可能最重要的是

流动性。

新协议面临的挑战

流动性仍然是新协议面临的主要挑战，即使是行业当中资格最老及最知名的DeFi协议，今天它们也在和流动性作斗争。

为了繁荣发展，DeFi需要找到一种方法，将资本分配给新的协议，从而在各方之间建立强有力的一致性。

可组合性的含义

DeFi需要考虑的最后一个方面，就是可组合性的含义，即无条件连接DeFi协议的能力。

完整原文：https://bankless.substack.com/p/defi-in-ten-years

三、如何解决DEX的流动性问题？

原文作者：BancorNateHindman

如果你持有一个项目的token，你现在可以很容易地在DEX上获得它的一部分流动性，并从它的交易量中收取费用。

将token出借给交易所，并从交易所的交易费用中产生利息的能力，不仅为用户带来了赚取被动收入的新机会，而且从根本上改变了DEX的运作方式。

现在，我们可以建立起用户担任股东的DEX，从下到上有效地汇集流动性，也就是说，流动性是从用户那里获取，而不来自鲸鱼或专业做市商。

这种发展的核心，是一种叫做流动性池的新金融原语。而所谓流动性池，实际是自动做市商智能合约，其通过计算使用链上储备来交换资产。

流动性池形成了一个自主、分散的激励层，允许更广泛、更具竞争力地参与做市。

而基于流动性池的DEX，实际上相当于用户拥有的交易所，其中：

交易所的核心业务：上线token、订单匹配以及交易费用的流通，都是由一组无许可的智能合约自主完成；

用户在没有中心实体控制流程的情况下添加流动性，因此流动性可以分散到无限多的非关联方；

作为流动性提供者，参与者被激励推动更多的流动性，因为流动性越高，吸引的交易者也就更多，这为流动性提供者创造了更多的费用；

而这与当前的交易所的工作方式形成了鲜明对比。

目前，越来越多的项目开始利用流动性池作为向其token持有者部署激励措施的机制，例如Synthetix定期向其sETH:ETH池提供流动性的用户空投SNX。

而Bancor则会在新年前夜空投流动性池tokenETHBNT，它会把Bancor转变成一个流动性供应者协议。而这样的DEX，看起来可能会像是一个DAO组织。

完整原文：https://medium.com/altcoin-magazine/user-owned-exchanges-1a212f20ea12?

四、一周DeFi事件回顾

1、Coinbase的加密货币借记卡Card添加Dai作为其第一个稳定币：

https://decrypt.co/14068/coinbase-card-now-supports-its-first-stablecoin-dai

2、新侧链项目Echo想要将DeFi带入比特币生态：

https://blog.echo.org/bringing-defitobtc/

3、Chainlink成功将SNX喂价部署到其主网：

https://twitter.com/chainlinkmarket/status/1204102173434343425

4、研究者揭示MakerDao治理挑战，Maker基金会拟更改治理规则：

https://www.8btc.com/article/528471

5、比特币也要有DeFi应用了，初创公司推出比特币版MakerDAO

https://www.8btc.com/article/532297

标签：EFIDEFDEFIFEISEFI价格99DEFI价格DeFi Pulse IndexFEI价格

火币交易所热门资讯