比特币:交易成本理论在区块链行业的应用_SHIF

作者：JamesKilroe??

翻译：DUANNIYI?

来源：加密谷

感谢Messari的WangQiao(王乔)，他的“公司理论”系列文章启发了本文的思考。

从一开始，互联网就从结构上重组了许多行业，比如传统的出版印刷。互联网通过迫使供应商在成本或关注度上展开竞争，从而为那些服务于客户的聚合器和平台赋予了权力。例如，电子商务行业建立自己的网站，并投入大量资金来优化他们的谷歌排名。仅仅依靠算法驱动的排名机制，谷歌就从根本上重组了无数依赖流量的行业。

但目前，这种经济结构遭到了一定阻力。我们相信，在接下来的10-15年中，去中心化和无许可的商业模式将再次改变经济活动的协调方式。我们对去中心化取代中心化的时间节点进行了思考，从而发展出了一种思维模型。我们重新定义了以《企业的性质》为发端的“科斯定律”，并表明了经济协调的新范式如何成为可能。

伯恩斯坦分析师：ETH将获得市场领导地位，EIP-4844可能把交易成本降低10倍:金色财经报道，伯恩斯坦分析师Gautam Chhugani和Manas Agrawal 认为，以太坊可能会因为其“竞争优势、增长势头和明确的市场领导地位”而“群星齐聚”，从而迎来爆炸式增长，他们在最新分析报告中指出，在以太坊的八年历史中从未有过现在这样的竞争优势，即将到来的“上海”升级完成之后，部署的EIP-4844可能会将交易成本降低10倍，二层网络费用也将会进一步下降。[2023/3/1 12:34:56]

企业的性质

1937年，罗纳德·科斯(RonaldCoase)的开创性论文《企业的本质》正式发表，对合伙人、企业、契约、双边交易以及其他商业实体的组织原理进行了深刻剖析。

Roger Ver：使用比特币进行交易成本过高将无法带来更多经济自由:金色财经报道，BCH支持者、Bitcoin.com创始人Roger Ver今日发推文称：“比特币的价格上涨是好事，但如果世界上大多数人都负担不起用比特币进行交易，比特币怎么能给世界带来更多的经济自由呢？”[2020/12/17 15:27:27]

文中提出了一个简单的问题：如果市场如此善于配置资源、激励个人行为，那么企业为什么还会存在呢？在市场这只“看不见的手”的引导下，难道不是所有交易都可以以完全去中心化的方式在个人之间进行吗?

WangQiao展示了如何通过权衡边界来说明答案，即企业通过牺牲个人激励来优化交易成本，提高效率。

动态 | 金融科技创业公司Tradeshift通过以太坊区块链削减买卖双方间跨境交易成本:金色财经报道，金融科技创业公司Tradeshift表示已通过使用以太坊区块链削减了其平台上买卖双方之间的跨境交易成本。Tradeshift旗下创新部门Tradeshift Frontiers将发票价值表示为买方和卖方之间的代币化借据，然后以一种链上法币形式进行结算。Tradeshift与Consensys支持的Monerium合作，在今年早些时候完成了一项国内交易，此次交易涉及了零售商Nordic Store和IKEA Iceland。在下一阶段的试点中，智能合约中涉及欧元计价的电子货币的跨境交易。[2019/12/18]

公司和市场如何相互作用

为了更深入地研究这个问题，科斯试图了解什么构成了市场的交易成本，以及如何使它们变得有效。市场交易成本由三个部分构成，他们彼此独立但相互耦合。通过“公司”这种组织形式，它通常会显著降低：

搜索和信息成本：企业内部信息流动更加自由，企业家可以更容易地找到合适的员工来执行特定任务。

声音 | 加拿大Innisfil镇长：使用比特币支付财产税使交易成本大大降低:据CCN报道，加拿大安大略省小镇Innisfil镇长Lynn Dollin表示，与使用信用卡相比，使用比特币支付财产税使得交易成本大大降低。此前，Innisfil小镇在3月底批准了一项计划，允许其居民在2019年4月开始以BTC的形式缴纳市政税（所得税和财产税）。[2019/4/16]

谈判和决策成本：在没有谈判或谈判很少的情况下，企业家可以只分配一个员工来完成任务。

监管和执行成本：企业家通过资源分配来惩戒表现不佳的员工(比如解雇)，对表现优异者进行嘉奖。

因此，科斯得出结论，企业之所以存在，是为了降低某些经济活动的交易成本。这也有助于解释为什么企业的效率普遍低于市场。

Web2.0平台

我们认为，科斯的理论说明了为什么互联网平台主宰了不同的行业。通常，Web2.0平台用数字中心化的替代方案取代了以前效率低下的模拟市场流程。在这个过程中，这些中心化的平台通过降低构成市场交易的三种成本，从而降低了用户的交易成本。这又迫使供应商在市场上展开激烈竞争，从而将他们的服务或产品商品化。另一方面，一旦平台取得了一定规模，它就会通过对每笔交易收取费用来“寻租”，这正是聚合理论的由来。

动态 | 比特币改进方案BIP174：将使离线BTC交易成为可能:比特币改进方案（BIP 174）被添加到比特币的官方存储库中，这可能会让区块链在未来支持著名的“部分签名的比特币交易”（PSBT）。如果这一提议得以实施，比特币用户可能可以通过一项协议进行离线交易，该协议允许他们建立签署交易的标准格式，而无需立即将其上传到网络。[2018/7/22]

去中心化网络

我们同意前述观点，即去中心化网络比市场、中心化平台或企业更具潜力，它能突破最大化和成本效率之间的界限。更重要的是，我们认为去中心化网络能够消除平台寻租现象。

去中心化网络如何拓展效率边界

去中心化网络可以通过以下方式降低市场的交易成本:

搜索和信息成本：去中心化网络降低了这一成本，因为可信的信息很容易在公共区块链上流动。这些信息永远存储在一个可公开访问、可审计和不可变的分类账中，信息不对称现象得以消弭。另一方面，这种调整减少了更便宜的交易。

谈判决策成本：谈判是一个发现信号和接受信号的过程，发生在有意愿的买家和卖家之间。区块链通过开源软件和价格发现机制使这一决策具体化。公开数据和拍卖技术的结合降低了谈判成本。

监管和执行成本：通过共识机制和内在逻辑的执行，无需人工干预。

思维模型

那么，从广义上讲，去中心化网络在哪些方面优于中心化平台呢?我们相信，去中心化网络将在以下方面取得成功:

这里的“成本”是广义上的，包含机会成本和隐性成本等(如便利性)。

我们相信，这些新的市场效率所带来的指数级改善，将会打破企业从市场中获取租金和经济盈余的现有格局。基于区块链的成功网络将遵循上述公式，我们称之为：“区块链的协调边界”(BCF，BlockchainCoordinationFrontier)。

模型应用

让我们将这个思维模型应用到BTC的原始用例中，即P2P转账。早期的BTC在灰色市场中被用作P2P资金转移渠道就说明了这一点:

市场协调成本

转移成本(对于BTC来说，这些成本很低)；

波动性(高成本，远高于法定货币)；

法定货币的入口成本(从便利程度来看，使用当地BTC的成本很高)；

普遍可用性差(发送和接收BTC需要技术教育)；

综上，高波动性、法币入口和可用性成本较高是其天然的市场协调成本。此外，还有平台租金的提取成本，如下所示：

监管成本；

平台风险(银行可能冻结你的账户)；

可追溯性成本(银行转账很容易追踪，所有与不法行为相关的账户都可以识别)；

黑名单成本(无银行账户)；

在灰色市场中，监管、可追溯性和黑名单成本都很高。通过银行电汇给贩是很危险的。因此，人们尽可能地使用现金，但这是有地域限制的，因为你必须在某个地方见面。

综上所述，“基于区块链的市场协调成本”虽高，但仍远低于“平台租金提取成本”。随着BTC的交易成本呈指数级下降，灰色市场将被BTC所主导，被成功采用。

在后续文章中，我们将使用该模型来预测未来区块链将重塑哪些行业。同时，我们将展示区块链网络如何通过降低市场交易成本而超越以Web2.0为代表的中心化平台。

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