EFI:分析：DeFi生态详解，比较头部DeFi项目的去中心化属性_Defi Shopping Stake

几乎每一个加密初创企业的支持者都有一种趋势，那就是利用区块链技术的去中心化价值，兜售自己的商业基本面。

在本文中，我们将解释去中心化金融协议业务与传统业务的不同之处:

我们将主要讨论两个方面：

1)DeFi的真正含义是什么?

2)DeFi平台的种类和主要区别是什么?

DeFi指南

传统金融体系的用户往往希望建立一个更容易访问、更透明、交易费用更低、更少依赖中介机构的体系。要建立这样一个更加公平的金融体系，银行、贷款和衍生品必须经历根本性的变革。此外，需要采用分散的生态系统，如DeFi。它促进了p2p借贷，消除了集中控制，为用户提供了财务自由。

最近，在加密货币领域，有很多关于DeFi的讨论。它向全球提供金融服务:贷款、衍生品和其他产品。而且，传统金融中介机构的作用有所减弱，甚至没有发挥作用。分散化金融体系的支持者认为，DeFi是传统贷款的一个很好的替代品。一些人已经将其称为借贷的未来。

分析：摩根士丹利计划在2022年购买更多比特币:金色财经报道，根据MacroScope数据分析，摩根士丹利有可能在2022年成为业内最大的比特币持有机构。早在2021年，摩根士丹利就购买了灰度BTC基金的数百万股。GBTC是首批为摩根士丹利等大型机构提供数字资产市场风险的公司之一。

根据12月31日的数据，摩根的成长组合报告了429万股，增幅为18%。在此之后，摩根增加了更多的GBTC股票，增加了其在市场上的风险。根据列出的文件，摩根士丹利正准备购买大量的GBTC和其他打开加密货币市场风险的工具。（U.today）[2022/3/1 13:30:28]

DeFi建立在比特币网络和以太坊等公共区块链之上。它已经成为以太坊网络上的“核心驱动程序”之一。通过利用无许可的分布式网络，DeFi平台将金融产品转换成去信任的协议，世界上任何地方的任何人都可以访问这些协议。在银行没有账户的人也可以使用DeFi解决方案来贷款和借入资产，以及使用金融工具进行交易。

分析：人们对银行缺乏信任催生了DeFi等另类金融服务的需求:在经历2008年金融危机的12年后，人们似乎仍然对银行保持警惕。根据美国联邦存款保险公司的一项家庭调查，除了高额费用和最低存款余额，受访者指出，在与银行打交道时缺乏信任和隐私，是他们没有支票账户或储蓄账户的原因。综合来看，缺乏信任（16.1%）和缺乏隐私（7.1%）几乎占了受访用户未设银行账户主要原因的四分之一（23.2%）。

人们对银行缺乏信任，催生了对另类金融服务的需求，也为DeFi带来了巨大机遇，因为它有能力为大多数人提供金融服务。根据行业网站DeFi Pulse的数据，在过去一年里，DeFi平台锁定的总价值增加了约120亿美元。在各国央行大幅降息、基准利率接近于零之际，投资者正在寻找新的回报，并已经准备好探索DeFi领域。据统计，该行业筹集的风险投资资金已经超过5亿美元。虽然该行业仍处于早期阶段，但DeFi项目已经通过增加金融包容性、增加流动性和降低成本来解决当前体系中的低效率问题。自2020年第三季度开始，“加密货币爱好者存入DeFi项目的存款已从20亿美元增至100亿美元以上。”（Cointelegraph）[2020/11/29 22:31:02]

开源平台为用户提供了巨大的好处，包括透明度、廉价的跨境交易、无信用检查和减少审查。任何人都可以进行金融活动，因为没有地理位置的限制。

分析：尽管市场遭受重创，但比特币难度将继续上升预示着比特币依然看涨:比特币价格周日大幅下跌，引发投资者恐慌，但比特币网络难度预计将在今日上调近7%。分析师PlanB表示，“在减半前两个月没有疲软迹象”。根据历史数据，在减半后算力和难度将继续上升，因此，尽管市场存在FUD，也不会有“矿工投降”或“死亡螺旋”。

NewsBTC文章称，算力增长（这导致网络难度的增长）至少表明两点：1）比特币矿工对其长期成功（尤其是价格方面）充满信心，并为网络安全分配更多资源；2）矿机技术正在改进，导致算力增加。

此外，据NewsBTC此前报道，Capriole Investments负责人Charles Edwards以团队发现，BTC的公允价值可通过确定其用于保护网络的焦耳数来计算。因此，快速增长的算力和难度意味着比特币将很快再次开始走高。据BTC.com数据，目前比特币全网算力为121.13 EH/s，难度为15.49 T，预测下次难度上调6.94%至16.56 T，距离调整还剩8小时。（NewsBTC）[2020/3/9]

DeFi的去中心化程度

分析 | coindesk分析：空头重掌市场 BTC价格或将进一步下跌:据coindesk分析，自BTC在周末跌破关键支撑位（3500美元）后，空头似乎已经重新控制了市场。可能很快将进一步使BTC价格推回至3100美元，此前提出的看涨观点已经无效。若每周收盘价（周日收盘价）低于200周均线收报的3266美元，将打开跌破3000美元的大门；若上涨至3919美元上方，则放弃看跌观点。[2019/1/14]

最近几个月，DeFi解决方案的引入激增。它们有不同的模型，其分散化程度也各不相同。与其他模型相比，一些DeFi模型的分散性较差。这是因为他们只有几个组件是分散的，而其余的仍然由公司集中控制。

协议的制定、非托管、价格供给、利率的确定、追加保证金流动性的提供和追加保证金的启动是DeFi协议的关键组成部分。它们决定了去中心化的程度。

分析 | coindesk分析：BTC价格突破7400美元 才能看涨:据coindesk分析，BTC 在过去未能保持涨势，空头力量仍高于多头。目前，BTC的交易价格高于6671美元，然而，只有每周收盘价仍高于该水平，才能维持将持续反弹观点。

如果加密货币在接下来的一两天达到7000美元以上，则投资者无需等待每周收盘时确认突破。只有BTC价格能够突破9月高点7400美元后，将确认看涨逆转。[2018/10/16]

如果去中心化组件的数量较大，那么该DeFi协议比其他模型更分散。这样的协议将让用户完全控制他们的数字资产，摆脱集中控制。到目前为止，还没有一个DeFi协议分散了所有组件。

每个DeFi协议都根据分散组件的数量分配一个类别：

中心化金融(CeFi)

DeFi解决方案通常是非托管的，这意味着用户可以控制他们的资金，并对他们的安全性负责。相反，CeFi是托管的。中央系统对用户的资产进行保管，并负责保证用户资金的安全。

当涉及到贷款或借款时，用户无法控制资金的任何方面。利率由中央决定，追加保证金的流动性由中央系统或当局提供。CeFi产品使用集中的价格供给，并且发起追加保证金通知也是有许可的。

程度1

这类DeFi产品是非托管的，这是它在去中心化方面所唯一提供的属性。它的其他组件非常集中，就像CeFi解决方案一样。用户无法决定利率，无法管理平台的开发或更新，也无法为追加保证金通知提供流动性。产品采用分散式价格供给，集中发起追加保证金通知。Dharma是最好的例子之一。它是以太坊上的一个点对点市场。

程度2

这类的DeFi产品是非托管的，由于只有一个组件是分散的，因此对用户提供的财务自由很少。分散组件可以是平台开发或更新、价格供给、追加保证金通知的启动、追加保证金通知流动性的提供或利率的确定。而除了非托管和另一个组件外，DeFi协议的其余组件仍然是集中控制。Nuo网络就是这一程度的一个例子。

程度3

这类DeFi产品具有两个分散的组件，以及非托管因素。Compound和MakerDao是这一程度的例子。他们可以不经许可发起追加保证金的要求，也可以不经许可提供追加保证金的流动性，用户对利率和平台开发没有控制权，价格供给也是集中管理的。

程度4

在这个DeFi类别的产品中，利率、平台开发和更新都是集中控制的。然而，与3阶段DeFi的解决方案不同，这类DeFi产品的价格供给不受集中控制。Fulcrum和dYdX等协议使用分散的价格供给。此外，它们还具有非托管、不经许可发起追加保证金通知和提供追加保证金流动性的特点。

程度5?

5级DeFi产品为用户提供几乎完全控制其数字资产的功能。只有平台开发组件是集中管理的。5级DeFi协议的例子是bZx，它是以太网上第一个分散的保证金贷款协议。这类产品是非托管的，具有分散的价格供给、参与者决定利率等特点。此外，发起追加保证金通知和提供追加保证金流动性是不受许可的。

DeFi平台相对于中央平台和中央银行系统的优势

集中式平台用户不能将借入资金转移到其他交易场所和平台。DeFi平台为用户提供了这种好处。他们可以自由地借入资金，并将其转移到多个场所。

与集中式平台不同，DeFi平台为用户提供了对数字资产的完全托管。如果他们想进入保证金交易，即在一个交易日内进行买卖，他们可以这么做。用户可以在分散的网络上保留令牌和短期资产。

如果他们使用的是集中式平台就不能这么做。在集中式平台上，资金由中央管理，而且由于限制和司法管辖，并非所有人都能参与保证金交易。

DeFi平台消除了对KYC的需求。

与中央银行系统不同，DeFi的P2P借贷平台的利率是由市场力量而不是监管机构决定的。

参与者可以很容易地获得有关贷款的信息，而且不需要任何成本或名义成本。

DeFi平台比传统银行平台更加透明和高效。

用户可以很容易地以市场利率借入资金，而且交易过程非常快，因为没有中介机构参与促进贷款过程。

不是每个人都能访问银行系统，但是每个有互联网连接的人都能访问DeFi平台。

结论

DeFi仍处于初级阶段，但去中心化金融体系的倡导者已经宣称，它具有巨大的潜力。它目前是加密领域中最活跃的部分，它的日益流行不能只被当作一种时尚而不予理睬。最近的一份市场报告指出，DeFi协议在不到一年的时间里“惊人”地增长。DeFi锁定的价值在一年内从1.81亿美元增加到5亿多美元。

该报告还预测，到2020年底，DeFi锁定的总价值可能超过15亿美元。如果DeFi协议得到广泛接受，它们极有可能重塑金融工具。

作者：SyedShoeb

编译：共享财经Neo

来源：共享财经

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