DEFI:DeFi一小步，能否带来金融一大步？_DEF

2018年8月，DharmaLabs联合创始人和首席运营官BrendanForster怀着去中心化金融会成为未来主流的信念，首次提出“DeFi”的概念。DeFi凭借区块链的特性，为传统金融提出了新的解决思路，在当前环境下两者能形成有益的补充。

传统金融模式正在走向黄昏

在我们的日常社会生活中，金融实现了跨越时间和空间的价值流通，是现代经济的核心，给人们带来了数不清的便利。平时我们接触到的金融机构，大致可以分为银行、基金、券商、保险、信托等类型。而这些机构的运行本质往往是采用中心化方式，利用自身的权威性，作为连接资金供给方与资金需求方的信用中介，然后收取一定的利息或回报。

据了解，这些中心化机构从老百姓手里吸纳存款，向一些特定的机构或主体进行投资，由于监管的要求和机构类型的区别关于不同的业务名称和投资标的，拥有权力成为“债权、收益权、股权、股票、货币、ETF、REITS”等，业务名称也各不相同，目的都是为了达到预期的投资回报，或者通过对冲防范一定的风险。

DeFi借贷协议Alchemix推出算法做市程序Elixir:4月11日消息，DeFi借贷协议Alchemix推出算法做市程序Elixir，旨在利用协议中抵押品主动赚取收益并且更好地管理alUSD与alETH资产的价格。

Alchemix预计需要6周时间将Transmuter中的资产迁移至Elixir，之后Elixir会将资产存入alUSD3CRV池中提供流动性。此外，Alchemix在Convex上质押CurveLP获得的CRV与CVX奖励中，10%的CRV奖励将用于质押并获取cvxCRV，90%的CRV奖励将用于买入alUSD与alETH。[2022/4/11 14:17:57]

Ark Invest创始人兼首席执行官：正在寻找数字钱包，银行正在被DeFi和数字钱包挖空:12月4日消息，Ark Invest的创始人兼首席执行官Cathie Wood表示，我们正在寻找数字钱包：Coinbase、Square的Cashapp、Paypal的Venmo等，银行正在被DeFi和数字钱包挖空。（福布斯）[2021/12/4 12:50:14]

互联网时代到来，市面上形形色色的P2P公司、理财公司，腾讯阿里旗下的互金公司可以算作是金融行业的2.0版本，称为Fintech金融科技，但是其本质与传统金融并没有太大的差异。

数据显示，截止2018年底，全球的资产管理行业规模达到80万亿美元以上，2008年金融危机以后市场的复合增长率达到了12%，中国近年资产管理市场整体规模维持在124万亿人民币，预计在2020年将达到200万亿水平，主要以银行理财、信托计划、保险资管、券商资管、公募/私募基金为主导。

但是在传统金融模式的体系内，酝酿着巨大的不公平。除非遇上金融危机或者大型股灾深陷泥藻，普通的金融人士在投资成功时，分享着高额的利润，而当投资失利后，风险却由投资人买单。

Saffron社区代表Mia：关于波卡、DeFi或者NFT的赛道里，建议找大机构头部筛选过的产品:4月12日消息，在《佟掌柜的海外朋友们优质海外项目分享》会上，Saffron社区代表Mia表示，关于波卡、DeFi或者NFT的赛道里，从去年的10月份到现在，我看了NFT项目超过一百个，我建议大家找大机构头部，他们毕竟筛选过产品，如果买NFT单个的产品希望大家有很多共识，比如NFT产品本身有很多人认可，如果新的东西建议大家理性一点地做一些调查，前期发了一些NFT，比如大平台买完之后，因为自己不了解，看到大家抢，买完了之后卖不出去，于是造成了损失。在每一个大型的公链发展到现在生态逐渐好了之后上面有很多机会。

关于DeFi领域我特别推崇，因为它更接近于传统金融的工具，如果风险偏好比较低可以选择无损挖矿，如果风险偏好比较高可以找大平台相对收益较高但比较稳定的项目选择，我们Saffron平台是很好的选择。

在DeFi其他的生态领域里，比如做借贷和交易，如果有机会能投到去中心化交易所很早期是很好的选择，如果后期溢价就太高了，就不太适合了。[2021/4/12 20:11:20]

以2008年美国次贷危机为范本的好莱坞电影《大空头》为例，第三方中介无法保证独立性，房贷资产证券化中低层资产信用评级与实际情况误差巨大，最终造成信息鸿沟，引发灾难，里面人性的贪婪与丑陋更是表现得淋漓尽致。

BitMax首发DeFi币 ORN日内涨幅达17.13%:据BitMax官网显示，截止今日19:30 BitMax首发DeFi币 ORN 日内涨幅达17.13%，现报价3.35353 USDT。

更多详情见BitMax平台官网。[2020/11/30 22:36:25]

据了解，投资流程黑箱化、风控环节失效化、第三方评估机构宠物化、资管企业架构中心化、项目利益短视化、资产流动性不足、底层资产空心化是传统资产管理机构的“七宗罪”。这也预示着传统金融模式正在走向黄昏。

DeFi带来金融业的改良与革命

2018年8月，DharmaLabs联合创始人和首席运营官BrendanForster怀着去中心化金融会成为未来主流的信念，首次提出“DeFi”的概念。他在《AnnouncingDe.Fi,ACommunityforDecentralizedFinancePlatforms》一文认为“DeFi”项目需要满足以下四个特点：构建在去中心化公链上、金融应用、代码开源、具备完整的开发者平台。

MyEtherWallet与DeFi交易聚合平台1inch.exchange达成合作:金色财经报道，以太坊钱包MyEtherWallet宣布与DeFi交易聚合平台1inch.exchange合作，以从MEW移动应用程序内提供超过485种加密货币的交易。新合作伙伴关系将允许用户将其MyEtherWallet钱包中的ETH交易为11个不同交易所中的代币。[2020/11/11 12:15:10]

DeFi最初是一个币圈的概念，可以看到，DeFi的创始成员均为币圈项目，关注的是以太坊生态中的金融设施搭建。更直接一点，

DeFi最初的使命，是为了以太坊生态内的各种代币搭建金融基础设施。在从业者眼中，DeFi有望实现金融业的自动化、智能化、去中心化，也将让区块链再一次赋能实体产业。从稳定币、数字货币借贷、去中心化交易所，到更大、更广的证券、期货、衍生品市场，DeFi的触角正在不断延伸。

目前来看，DeFi体系所形成的去中心化生态系统包括：钱包、交易所、稳定币、贷款、衍生品、资产发行，初步涵盖了传统金融体系的各大主要功能。进入2019年，DeFi的概念成为了区块链行业、金融业关注的焦点。受惠于区块链行业生态的不断完善，业内对DeFi的内涵和外延进行了拓展：利用开源软件和分散式网络将传统金融产品转变为无信任且透明的协议的运动。据此，DeFi不仅包括基于ETH网络的服务于金融行业的开源区块链项目，也包含发行通证并用于支付结算的Bitcoin、Stellar等。

以太坊网络上的DeFi项目

在今年以太坊四周年生日纪念中，有人将IC0与DeFi作对比统计：去年，IC0持有的以太坊大约有460万ETH，现在是230万ETH。据称，这个下跌的数量被称为IC0的“死亡螺旋”。同样，从去年到现在，去中心化金融持有的以太坊数量大约是39万，现在是230万，这意味着DeFi里锁定的ETH已经弥补了死亡螺旋。据其预测，一年后ETH的锁定量将重新回到460万。

从比特币到Libra，区块链技术有一个最基本也是最普世的目标——建设不同于传统金融体系的，全球共通共享的新型金融设施。不同于比特币，DeFi对于传统金融行业的威胁更大，并且DeFi的创生和发展，已经超出了传统金融行业能够扼杀的程度。随着DeFi的日渐成熟与区块链技术的迭代，DeFi将扮演更多、更重要的角色，甚至主导未来“代码世界”的金融体系也未可知。

为了金融一大步，如何迈出DeFi的一小步？

尽管DeFi的创新理念，冲击着现有金融模式，但是对于传统金融行业而言，DeFi领域的这些项目看上去都还很弱小，完全不具备与传统金融行业同台竞技的可能。从现实条件来看，DeFi与传统金融相比，更多的是各具优势，可进行一定的互补，达到“双赢”局面。

一方面，DeFi倡导无差别但有条件的准入，区块链技术的采用保证了交易数据的高透明度，交易的不可逆和一定程度抵制审查的作用。传统金融历史悠久，具有深厚的社会基础和广泛的覆盖人群，基于通证资产的DeFi用户与基于信用的金融用户可能存在较高重叠。

另一方面，DeFi采用区块链技术，可提高交易数据透明度，确保交易的不可逆和一定程度的审查抵制，DeFi在防止政权主体恶意通货膨胀方面具备一定优势。区块链技术具备源代码开放，交易行为不可逆，交易信息不可篡改、公开可查询和交易标的可溯源等特性。相较于传统金融业，DeFi信息透明度显著提高，源代码开放和非中心化运行的机制在防止政权主体恶意通货膨胀方面具备一定优势。

目前符合条件的区块链项目已有上千个。根据金融业的划分标准，可将DeFi分为：货币银行服务、非货币银行服务、证券业金融服务，其他未包括的金融服务。

显而易见的是，现阶段DeFi多集中于发行通证、融资、交易和相关金融工具类领域，借助区块链技术具有可溯源、不可篡改和高透明度的特性，是对目前金融行业的有益补充。现阶段的DeFi如欲获得长足发展，需要扮演金融在内容和形式上的补充者而非替代者；而现有的金融机构也需要借助DeFi无需准入的优势拓展服务内容和覆盖范围，利用较低的信任成本使得服务对象多元化，进而带来相对安全、信任、效率和一定程度上商业模式的重构。

作者：Dipperin潘鹏飞

来源：Dipperin?

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