TER:Uni V3神秘挑战者; Artblock熊市赚钱效应；Sandbox 竞品白单申请_NFT

01.新趋势

流动性结构创新LiquidityBook挑战Univ3

在全市场把目光聚焦在FTX破产所引发的一系列市场震荡的同时，Avalanche链的第一大DEXTraderJoe悄然上线了全新架构的自动化做市商模型LiquidityBook。

回顾Joe的技术升级路线与Uniswap相似，Joev1和Univ2都是建立在x*y=k自动做市商模型上，该模型在过去整个DeFi中得到了指数级的增长和采用。

x*y=k模型为用户提供了一种可直接访问的、方便的方式来提供流动性和交易代币场所。然而，这种协议设计有着很大不足：资本效率低下和无常损失的高风险，因此x*y=k注定是一种过渡性的解决方案。

此次Joe推出的LiquidityBook实质上对标的是Univ3，且功能更为强大，相比于Univ3拥有更高效的资金使用率，更灵活的提供流动性设定，还有更好的可组合性。

1.集中提供流动性

同Univ3优点类似，使用LiquidityBook的流动性提供者可以赚取相比于传统AMM更多的手续费，同时将更少的资本置于无常损失的风险之中。

交易者可以获得更优的报价和更低的交易滑点，从而优化资金效率。在传统的x*y=kAMMs中，存入的流动性是均匀地分布在所有价格范围内--从零到无穷大。

虽然这意味着流动资金池在任何价格总是有代币可以买卖，但也意味着很大一部分流动资金仍未使用。

2.价格仓与可组合性

价格仓是LiquidityBook最重要的新概念。下图展示了代币X-代币Y交易对的流动性分布，横轴代表价格，纵轴代表流动性深度。

代币X的当前价格可以被描述为同时包含代币X和代币Y的价格仓所设定的价格14。

韩国国民议会全体会议通过《虚拟资产用户保护法》:6月29日消息，韩国国民议会全体会议通过《虚拟资产用户保护法》，以保护虚拟资产的投资者。由于没有来自执政党和反对党的反对意见，该法案将成为韩国自《特定金融交易信息法》（特别法）以来第一个与加密货币相关的立法。[2023/6/29 22:08:34]

可以发现代币Y独占的价格仓全部位于左侧，由组成，代币X独占的价格仓在右侧，由P15-P17组成。一旦当前仓的流动性被完全耗尽，价格就会更新到下一个仓。

价格仓可以使部分交易零滑点，根据设定，每个仓代表一个固定的价格，交易时的价格影响只发生在当前价格仓流动性耗尽后需要转移的时候，也就是说如果当前价格仓深度足够，且当笔交易量不大时，就不会发生滑点，这便是LiquidityBook号称零滑点交易的发生条件。

价格仓带来的另外一个优势是可组合性，流动性提供者存入流动性后，收到的是可替换的代币凭证，而不是与其他的集中流动性解决方案一样的不可替代的代币收据。这种设计为Joe与第三方DeFi协议的整合提供了新的可能性。

3.灵活设定流动性结构

相比Univ3只能选择在一个区间提供均匀流动性，LiquidityBook则允许用户以更灵活的方式选择以什么价格提供非均匀的流动性。目前官方前端网页提供了3种流动性结构添加策略：

?3.1.区间策略：

Coinbase：为了进一步加快采用速度，行业需要简化投资概念，提高可及性:金色财经报道，Coinbase Institutional发推称，机构一直在加速采用数字资产，特别是与他们开始使用衍生品所花费的时间相比，为了进一步加快采用速度，行业需要简化投资概念，提高可及性，并将技术更好地集成到现有系统中。不同国家监管特殊资产类别的方式一直存在差异。但是，国家与国家之间的差异从来没有像今天的加密货币那样大。

此外，BTC 和 ETH 上周都在今年最窄的区间内交易，并且实现了各自的 30 天波动率均降至 36% 左右。在宏观方面，我们的研究团队认为，在市场关注债务上限的同时，美国银行体系的动荡更值得关注。我们的交易团队认为，如果美国在没有就提高债务上限达成协议的情况下接近违约边缘，BTC 可能会突破其交易区间。[2023/5/25 10:38:24]

将流动性均匀地分散在一个特定的范围内，或将其完全放在一个仓内。这种方式等同于Univ3的设定方式，若将资金集中进入同一个价格仓，就相当于在Univ3中设定了一个窄区间，可以实现零滑点的买入卖出挂单操作。

?3.2.正态策略:?

以给定价格为对称轴，沿着"正态分布曲线"分配流动性，使其从数量上类似于订单簿交易所的流动性。

流动性提供者会从许从价格上涨和下跌中获取费用，同时将流动性集中在某些价格点周围。其优点是，无论市场平稳还是动荡，都可以赚取手续费，在市场区间小幅震荡时，价值捕获能力优于「区间」策略。

Jordan Peterson博士：比特币可以解决美国银行倒闭的问题:金色财经报道，Jordan Peterson博士针对美国银行倒闭事件发表意见称，比特币可以解决这个问题。[2023/3/13 12:59:28]

不过，如果出现极端单边行情，无常损失的风险会被放大。

?3.3.价差策略：

模仿交易所订单簿的买卖价差，允许流动性提供者在市场波动时获取费用。这个策略可以用到流动性集中且价格稳定的交易对上，用来捕获大额买单或卖单。在交易对恢复稳定后，也不会受到无常损失。

?另外，Joe也支持自定义的流动性提供策略，可以进一步定制用户的流动性结构，专业用户可以通过在合同层面上的执行建立和管理任何形式的流动性结构，比如：批量限价、押注脱锚、阶梯挂单等等。

具体操作方法可以参考官方文档：https://docs.traderjoexyz.com/guides/manage-a-liquidity-position

4.波动率累加器与可变费用

研究表明，Uniswapv3上多达四分之三的流动性提供者与单纯持有代币相比是亏损的。流动性范围较窄，再外加市场剧烈单边运动是导致的无常损失增加的关键。

LiquidityBook创新地引入波动累积器来衡量市场的波动状态，以减小无常损失。波动率累加器会根据每笔交易跨越的价格仓个数的累加值减去距离上一笔交易的时间来计算当前交易对的波动率。

Paxos Treasury销毁1.17亿枚BUSD，过去两天市值缩水超10亿美元:2月15日消息，Whale Alert数据显示，Paxos Treasury于UTC时间2月15日07:54:47销毁117,401,943枚BUSD。随着持续销毁，BUSD市值过去两天大幅缩水，据Coingecko数据显示，BUSD市值在2月13日约为162.04亿美元，当前约为152.03亿美元，减少已超10亿美元。[2023/2/15 12:08:34]

若交易间隔短，且交易量大，则波动率就会升高。如此，无需引入外部数据源，Joe就能衡量出交易对的波动率，作为一个Dex很好的守住了不引入外部风险的底线。

有了波动累积器的加持，LiquidityBook的LP就可以根据波动率自动调整交易费率。Joe把交易费用分为两个部分，一个是基本费用，一个是可变费用。

基本费用代表交易对固定的费用率；而可变费用则取决于波动累积器，如果波动率高，费用就会上升，以更好地补偿流动性提供者的风险和成本。

另一方面，当波动性低时，费用也会减少。此外，可变费用可以使波动市场行情下吸引流动性加入，有助于在最需要的时候保持流动性深度。

5.风险与机会

总的来说，面对最近低迷的市场环境，Joe能交出的这次升级，确实优化了很多Univ3的痛点，是非常让人满意的。

但由于众所周知的原因，Joe所在的Avalanche生态在萎缩，而目前Joe还是单链Dex，成败关键百分之八十还是要看其所处的生态是否能够复苏。

如果市场回暖或者Joe选择去其他生态发展，再加上目前DEX>CEX的叙事，TraderJoe在Dex赛道弯道超车不无可能。

02.风险提示

稳定币市场占比：USDT30.9%，USDC29.7%，BUSD21.1%:金色财经报道，Dune数据显示，目前USDT在稳定币市场的占比30.9%，USDC约29.7%，BUSD约为21.1%。[2022/12/5 21:22:32]

行情降温后，链上活跃度逐渐降低，能被攻击的「大毛」链上协议，也被黑客攻击得差不多了，黑客只能把目光转向「蚊子肉」——个人用户。

因此面向个人用户的攻击将会越来越多，很有可能我们用了一段时间并没出现的问题的钱包、服务器等储存私钥、助记词的产品将会陆续出现问题。

本周一个用户的助记词从云服务器被窃，助记词派生出的一百多个有资产的地址全数被盗。详情：https://twitter.com/laoxue_eth/status/1593416965405626370

针对此类事件，Biteye建议：

1、尽快把曾经导出过私钥、助记词相应的钱包资产转移走，更不要转大额到老钱包中。一些钱包很可能私钥已经泄露，但由于金额过小，黑客没有出手，就等着用户转账大额。

2、如果有导出钱包到服务器的需求，一定要导出私钥，而不是助记词。前者泄露，只波及一个钱包，后者泄露则会丢失助记词下所有派生钱包。

3、新建软件钱包可以尝试制作诱饵钱包。以小狐狸为例，向助记词默认派生的第一个钱包转账小额资产作为诱饵，然后疯狂创建新的派生空钱包，一定记清楚是钱包几。

日常使用钱包21交互，同时对默认钱包实时监控，一旦发现默认钱包被盗，则说明整组助记词不安全，立刻转移钱包21的资产。

03.NFT

Artblock表现不俗

ORIbyJamesMerrill5E荷兰拍，最低1.2ETH成交，地板最高2.1ETH，稀有的成交在4ETH左右。

官方链接：https://sansa.xyz

这个网站是专门的Artblock市场，拍卖期间还会监听链上pending交易，提供相关艺术家的信息和之前作品的成交价格，适合想要参与Artblock的新手玩家。

a16z投资的NFT游戏项目Createra

从官网和小游戏来看，这个项目应该是sandbox的竞品，项目从一年前就开始运营了，一直到现在都没有发NFT，目前没有太多团队相关的信息。

但是从推特的消息来看，游戏已经基本完成，并且可能支持手机端，目前公布的NFT信息总量只有2500个，销售可能需要白名单才参加，目前能获得白名单的方式是提交申请或者参与premint抽奖。

官方链接：https://twitter.com/Createra_

申请链接：https://createra.fun/campaign/084fdf9f7638433bb4a60e3def8a35d1?from=topBar

premint：https://www.premint.xyz/createra-land-standard-whitelist-raffle1/

熊市下HomaGames的复盘

Homagames在本周完成发售，二级市场表现一般，freemint，分白名单和公售两个阶段，总量7000个，最高地板价0.1eth，只支持在opensea上进行交易。本来这是一个期望很高的项目，但是因为目前市场的情况，导致二级表现平平。

简单介绍一下Homagames，这是一个制作移动端游戏的项目，现在将游戏和NFT相结合，官方不会发行代币，他们希望制作一个可玩性很高的项目，而不是playtoearn通过代币收益来吸引玩家，游戏预计会在明年一，二季度完成。

团队制作过80多款移动端游戏，累计下载量10亿次，有着丰富的游戏制作经验。目前因为游戏还没有完成，接下来会有一个很长的空窗期，并不推荐长期持有。

官方链接：https://twitter.com/HomaGames

风险提示：投资NFT有较高的风险，以上项目信息不做投资建议，Biteye和以上项目没有任何商业关系。

04.NFT新项目

RTFKTNikeFootballverseJerseys，总量3333,freemint，模式是allowlist+waitlist，3333个allowlist和10kwaitlist，如果有allowlist的人没有mint，那么这些都会留给waitlist。allowlist是通过抽奖获得的，只需要填一些信息就能参加。注册链接：https://rtfkt.com/registerXANA日本最大元宇宙基础设施平台和cryptonNinja合作推出的NFT。Mint日期：2023年1月21日，总量10k，价格0.001ETH。链接：https://twitter.com/XANAMetaverse

AcemeNFT艺术家与阿迪达斯，苹果音乐和Tous合作过，她已经在墨西哥，洛杉矶，纽约等地的画廊办过展览。链接：https://twitter.com/acme_nft

AgeofDino由XetrioGames创立，目前已经获得Animoca和MakersFund的投资40m。链接：https://twitter.com/ageofdino

GraniphNFT:Controlbears日本项目，是GraniphJapan的第一个NFT项目，Graniph是日本大型艺术服装的领军企业。链接：https://twitter.com/graniph_nft责编：Lynn

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