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AAVE:Aave GHO稳定币能否帮助协议进一步发展?_facedao币最新消

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时间:1900/1/1 0:00:00

几周前,GHO稳定币的概念在Aave治理论坛上被提出,引发了整个DeFi的兴奋浪潮。事实上,作为协议的下一步,一个去中心化的、有抵押品支持的稳定币并原生于AaveDAO的想法很有意义

在这篇文章中,我们将提到AaveDAO和团队会如何把GHO推向市场,并将其变得可能与DAI一样重要。不过,在那之前,我们先来看看GHO的设计。当然,信息还很匮乏,所以文章的第二部分主要来源于我基于我的DeFi经验下的判断

Aave原生稳定币GHO简介

自Aave早期以来,它的主要挑战就是需要吸引足够的稳定币存款。这是因为它是大多数借款人的首选。因此,创建一个原生稳定币自然是项目方的下一步,这也应该能够降低借款人的成本。由于这种稳定币是铸造的,所以不需要支付存款人的APR

接下来,让我们深入了解GHO的主要特点

澳大利亚央行利用万事达卡和其他银行来测试CBDC用例:金色财经报道,澳大利亚储备银行透露了一系列项目,这些项目将在目前正在进行的测试阶段为数字美元eAUD开发用例。澳大利亚央行于当地时间周四上午宣布,这些项目将研究从线下支付到债券结算再到证券交易等各种用例。澳洲联储助理行长BradJones在一份声明中表示,试点项目的参与者包括范围广泛的行业代表,从“小型金融科技公司到大型金融机构”。

澳大利亚央行希望在2023年年中之前完成其去年8月启动的中央银行数字货币试点。该试点项目合作伙伴包括澳大利亚和新西兰银行集团有限公司(ANZ)、万事达卡、Monoova、澳大利亚债券交易所、DigiCash、联邦银行等。[2023/3/2 12:37:45]

超额抵押的美元挂钩稳定币

GHO是一种超额抵押的稳定币,使用aTokens作为抵押品铸造。因此,从某种意义上说,它类似于MakerDAO,但效率略高,因为所有抵押品都是生产性资产,会产生一些利息——这取决于他们的借贷需求

关于命名,看到Aave在名称中不包括"USD"也很有趣。考虑到美国的监管机构有多强硬,从法律角度来看,这可能是一个净收益。不过,这似乎并不是该决定的唯一驱动力,因为Aave的创始人Stani暗示了未来可能的挂钩互换。

福布斯:SBF对Alameda Research了如指掌,至少五次向其发送过Alameda详细信息:12月4日消息,据福布斯披露,FTX前首席执行官Sam Bankman-Fried(SBF)并非像他此前所说的“对Alameda财务状况并不了解”,事实上,自2021年1月以来,SBF至少五次向福布斯发送了Alameda部分主要持股的详细信息,以回应有关他的问题净值,包括解释某些交易的细节和更新阿拉米达持有的FTT、Solana和Serum代币的数量,此外,最近一次发送详细信息是在8月下旬。(福布斯)[2022/12/4 21:22:04]

利率模型和stkAAVE折扣

GHO的利率模型目前是其最令人失望的部分。因为,最初帖子的设想是由AaveDAO直接决定利率,就像它在Maker上的工作方式。然而,这将是低效的,并为治理增加不必要的麻烦

社区的反馈将决定它的发展方向。不过,我真心希望Aave最终的决定是由市场条件来决定利率的模式,就像Aave的其他代币一样,池子里的供求关系决定了利率

如果Aave社区认为有必要让DAO参与决定利率——在我看来这是一种荒谬的做法,因为DAO绝对不适合管理一个系统的运行参数——那么我们可以设想一种混合模式,由DAO投票决定一个固定的基本利率,并根据市场状况在一定范围内进行调节

澳交所取消基于区块链的清算系统,将产生1.68亿美元的费用:金色财经报道,澳大利亚证券交易所在周四的一份声明中表示,\"鉴于解决方案的不确定性\",已经取消用区块链替代其老化的清算所电子登记系统(CHESS),这将产生2.5亿澳元(1.68亿美元)的费用。

计划中的交易结算区块链系统旨在取代CHESS, ASX最初表示将于2017年12月取代CHESS,原计划于2020年第一季度投入使用。然而,该项目被推迟到2021年8月,并再次推迟到2022年,ASX称与covid相关的中断是推迟的原因。

尽管这些延迟招致了澳大利亚央行和金融监管机构的批评,但澳大利亚交易所坚称,这些延迟是合理的,以确保基于区块链的系统适合处理峰值容量。(coindesk)[2022/11/17 13:16:58]

事实上,利率动态变化可以通过阻止大规模铸币事件来帮助保护GHO的挂钩,就像Liquity上的BaseRate是如何保护LUSD不向下脱钩的。最初,费用为0.5%,当需求激增时,费用上升,当需求稳定时,费用逐渐下降到0.5%。

该帖子还提到了对GHO借款人抵押AAVE代币的折扣,创造了进一步的协同效应。最后,储户支付的利率将100%归属AaveDAO,这意味着如果GHO增长到相当大的市值,它可能变成DAO的一个金矿。如果市值与DAI相似,平均利率为3.5%,AaveDAO将从GHO的利率中每天赚取近15万美元

安全团队:DALEK官方Discord已被入侵:金色财经报道,据CertiK监测,DALEK官方Discord已被入侵。包括BAYC 4651在内的61个NFT被转移,总地板价约为108 ETH。用户不要点击任何链接、铸造或批准任何交易。[2022/9/21 7:11:32]

以下是一些具有不同GHO市值和利率假设,可让您了解:

促进者和RWA

GHO的设计创造了由Aave治理的“促进者”,它将能够铸造GHO。第一个促进者是Aave协议本身,但其他人也会效仿,无论是协议还是实体。这一部分是令人兴奋的,因为它打开了GHO的设计空间。在发布之后,我们可以看到其他协议申请成为促进者,并建立在Aave和GHO之上

Celsius从Aave取出40万枚stETH,约合4.18亿美元:7月12日消息,Celsius Network钱包地址(0x8ace开头)今晚从Aave取出40万枚stETH(约合4.18亿美元),此前还于北京时间19:23:07、19:31:39、19:37:54,分3次向Aave协议偿还累计6350万枚USDC。[2022/7/13 2:08:51]

“去中心化”和没有审查阻力

GHO被Aave团队定义为一个去中心化的稳定币,甚至还提到了一些抵制审查制度的内容

除非我误解了设计,否则GHO将会像DAI一样"去中心化",并且由于其抵押品的构成,将具有较弱的审查阻力。事实上,假设目前可以作为抵押品在Aave上借款的所有aTokens也将被用于借款GHO,GHO的抵押品组成将主要由可审查的代币组成,如USDC:

事实上stETH、USDC是Aave上使用的最高抵押品,紧随其后的是另一个受信任的代币。尽管如此,抵押品构成仍将比DAI好得多,后者几乎由纯USDC支持

另有约25%的支持来自其他需要信任的抵押品或提供流动性的反射性头寸

GHO入市:拥有GHO的AAVE会是什么样子?

现在,我们已经了解了什么是GHO,可以进入下一个更具猜测性的领域:GHO发行后的用例

事实上,Aave协议和GHO之间的互动是相当令人兴奋的:虽然最初的帖子提到了AavexGHO,以及在GHO上启用eMode,但它的细节相当少

接下来,来讲讲我的设想

aGHO将是Aave上迷人的抵押品,但如果允许借用GHO,它也可能产生重大的反身性风险。因此,我预计aGHO将被阻止铸造GHO,以防止像我们目前在DAI上看到的反身性支持

尽管如此,它仍然允许稳定币的套利循环,如aUSDC>MintGHO>aGHO>借用另一个稳定币。通过eMode,这将使Aave与GHO成为非常有效的稳定币套利协议。此外,GHO利率将成为一种"基础稳定币利率",也许有助于控制其他稳定币如USDC的利率

GHO的流动性策

任何稳定币的设计都离不开流动性策略的设计。由于CRV、CVX和BAL在Aave上是抵押品,所以可以用国库积累的CRV、CVX和BAL做一些事情。将它们锁定在其原生协议中,使AaveDAO能够将激励引导至与GHO相关的矿池

就像Frax目前正在摆脱USDT和DAI,并试图在Curve上建立FraxBasepool作为其他稳定币的配对货币,我们可以设想Aave也会有类似的举动。此外,许多目前接触USDC和DAI的项目正在寻求将其流动性从它们身上分散出来。GHO的到来可能是一个完美的时机,使DeFi能够减少对USDC的依赖

然而,虽然Frax在"CurveWars"中控制了相当大的治理和仪表投票权,但AaveDAO的情况却并非如此。目前国库的CRV/CVX余额显然不足以激励资金池增长到10亿美元的规模,因此它可能会促使AaveDAO寻求获得更多的流动性激励驱动代币。由于DAO将从GHO的利率中获得大量收入,它应该有足够的手段来支持适当的流动性,无论GHO的市值最终是多少

最后,Aave在历史上与Balancer关系密切,自从过渡到AAVE代币后,团队在安全模块中使用了80%AAVE/20%wETHBalancerPool。国库目前拥有200kBAL,并计划进行另一次收购。因此,我们可以期待GHO在Balancer上的精彩发挥。然而,当谈到稳定币时,Curve是一个无法避开的项目。如果Aave不想办法卷入CRV的战争,我不知道如何才能推动GHO的充分增长。

在基本协议激励机制和清算机制之上,流动性策略可能是稳定币最关键的元素之一,因为它也对挂钩的保持程度产生作用

结语

我希望这篇文章能帮助你更好地了解稳定币战争中的利害关系。今年年底将会很有趣,随着GHO的发布临近,Curve的超额抵押稳定币也暗示将在今年年底之前发布。稳定币的倍增对于DeFi来说是自然而然的下一步,因为大多数已建立的协议都看到它们的设计趋于一致:

Frax一开始只是一个稳定币,现在有FraxSwap,很快还有FraxLend。

Aave一开始是一个货币市场,但马上就会有原生稳定币

Curve一开始是一个DEX,现在它的稳定币也即将到来,可以为流动性提供者实现有效的借贷

归根结底,协议创建其稳定币的主要原因很明显:这是最能赚钱的领域,以及还存在着巨大的需求

来源:金色财经

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